期貨與期權(quán)交易之間的關(guān)系是什么
期貨與期權(quán)交易之間的關(guān)系是什么
期權(quán)和期貨同屬于金融衍生品,期權(quán)跟期貨作為在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品為投資者提供了不同的投資手段。但它們之間還是有很大區(qū)別的。下面學(xué)習(xí)啦小編來告訴大家,期貨與期權(quán)交易之間的關(guān)系是什么。
期貨的含義
期貨,一般指期貨合約,就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個(gè)標(biāo)的物,又叫基礎(chǔ)資產(chǎn),是期貨合約所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨,這種現(xiàn)貨可以是某種商品,如銅或原油,也可以是某個(gè)金融工具,如外匯、債券,還可以是某個(gè)金融指標(biāo),如三個(gè)月同業(yè)拆借利率或股票指數(shù)。廣義的期貨概念包括了交易所交易的期權(quán)合約。大多數(shù)期貨交易所同時(shí)上市期貨與期權(quán)品種。交收期貨的日子可以是一星期之后,一個(gè)月之后,三個(gè)月之后,甚至一年之后。投資者可以對(duì)期貨進(jìn)行投資或投機(jī)。期貨的不恰當(dāng)投機(jī)行為,例如無貨沽空,可以導(dǎo)致金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩。
期權(quán)的含義
期權(quán)(Option),它是在期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種金融工具。從其本質(zhì)上講,期權(quán)實(shí)質(zhì)上是在金融領(lǐng)域中將權(quán)力和義務(wù)分開進(jìn)行定價(jià),使得權(quán)力的受讓人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)對(duì)于是否進(jìn)行交易,行使其權(quán)力,而義務(wù)方必須履行。在期權(quán)的交易時(shí),購買期權(quán)的和約方稱作買方,而出售和約的一方則叫做賣方;買方即是權(quán)力的受讓人,而賣方則是必須履行買方行使權(quán)力的義務(wù)人。具體的定價(jià)問題則在金融工程學(xué)中有比較全面的探討。
期貨與期權(quán)交易之間的關(guān)系一、期貨交易與期權(quán)交易都是以買賣遠(yuǎn)期標(biāo)準(zhǔn)化合約為特征的交易。
期貨與期權(quán)交易之間的關(guān)系二、由于期權(quán)的標(biāo)的物為期貨合約,因此期權(quán)履約時(shí)買賣雙方會(huì)得到相應(yīng)的期貨部位。
期貨與期權(quán)交易之間的關(guān)系三、期貨交易是期權(quán)交易的基礎(chǔ)交易,內(nèi)容一般均為是否買賣一定數(shù)量期貨合約的權(quán)利。期貨交易越發(fā)達(dá),期權(quán)交易的開展就越具有基礎(chǔ),因此,期貨市場(chǎng)發(fā)育成熟和規(guī)則完備為期權(quán)交易的產(chǎn)生和開展創(chuàng)造了條件。期權(quán)交易的產(chǎn)生和發(fā)展又為套期保值者和投機(jī)者進(jìn)行期貨交易提供了更多可選擇的工具,從而擴(kuò)大和豐富了期貨市場(chǎng)的交易內(nèi)容。
期貨與期權(quán)交易之間的關(guān)系四、在價(jià)格關(guān)系上,期貨市場(chǎng)價(jià)格對(duì)期權(quán)交易合約的敲定價(jià)格及權(quán)利金確定均有影響。一般來說,期權(quán)交易的敲定的價(jià)格是以期貨合約所確定的遠(yuǎn)期買賣同類商品交割價(jià)為基礎(chǔ),而兩者價(jià)格的差額又是權(quán)利金確定的重要依據(jù)。
期貨與期權(quán)交易之間的關(guān)系五、期貨交易可以做多做空,交易者不一定進(jìn)行實(shí)物交收。期權(quán)交易同樣可以做多做空,買方不一定要實(shí)際行使這個(gè)權(quán)利,只要有利,也可以把這個(gè)權(quán)利轉(zhuǎn)讓出去。賣方也不一定非履行不可,而可在期權(quán)買入者尚未行使權(quán)利前通過買入相同期權(quán)的方法以解除他所承擔(dān)的責(zé)任。
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