中小企業(yè)融資問(wèn)題分析研究論文
中小企業(yè)融資問(wèn)題分析研究論文
近年來(lái)，隨著我國(guó)中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，其自身積累已無(wú)法滿(mǎn)足對(duì)資金的需求，必須通過(guò)各種渠道進(jìn)行融資。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的中小企業(yè)融資問(wèn)題研究論文，供大家參考。
中小企業(yè)融資問(wèn)題研究論文篇一：《淺談中小企業(yè)融資困難現(xiàn)狀及對(duì)策分析》
【摘要】中小企業(yè)在改善民生、增加就業(yè)、活躍市場(chǎng)和調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面都發(fā)揮著難以替代的作用，在我國(guó)整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制中具有十分重要的地位?，F(xiàn)在學(xué)者、企業(yè)以及政府等多個(gè)領(lǐng)域都在呼吁解決中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題，解決中小企業(yè)融資難題已是時(shí)代要求。本文通過(guò)分析中國(guó)中小企業(yè)融資困境現(xiàn)狀以及研究導(dǎo)致這些現(xiàn)象的原因，并且據(jù)此提出解決這一難題的幾點(diǎn)對(duì)策和建議，以求對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的良好發(fā)展有所幫助。
【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);融資困境;原因分析
我國(guó)的中小企業(yè)在改革開(kāi)放之后有了飛速發(fā)展，在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中起著越來(lái)越重要的作用，在提高就業(yè)率、推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步、促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)發(fā)展等各個(gè)方面的影響都不可忽視。然而，在眾多制約國(guó)內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸中，融資困難已經(jīng)成為不能回避的主要因素。伴隨著中小企業(yè)數(shù)量眾多的現(xiàn)狀，解決中小企業(yè)融資困境在中國(guó)更是一個(gè)迫在眉睫的關(guān)注重點(diǎn)，現(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)不確定因素越來(lái)越多，這些都使得中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展和信貸融資等方面面臨更不利的前景。
一、中小企業(yè)的界定及作用
(一)中小企業(yè)界定。
以企業(yè)的規(guī)模為依據(jù)，一般可以把企業(yè)分為小型企業(yè)、中型企業(yè)和大型企業(yè)。而關(guān)于中小企業(yè)的定義通常都是一個(gè)相對(duì)模糊的范圍，想要研究分析中小企業(yè)融資困境就必須首先要了解中小企業(yè)的科學(xué)界定。一般情況下，小微企業(yè)總是被合并在中小企業(yè)這個(gè)大概念之中，其實(shí)，根據(jù)我國(guó)發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局在2011年發(fā)布的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》來(lái)看，中型企業(yè)規(guī)模大于小型企業(yè)規(guī)模，小型企業(yè)規(guī)模又大于微型企業(yè)規(guī)模，三者之間是并列且互斥的關(guān)系。而且根據(jù)不同的行業(yè)，這三種規(guī)模在營(yíng)業(yè)收入、從業(yè)人員和總資產(chǎn)額各方面的具體標(biāo)準(zhǔn)也并不一樣。
(二)中小企業(yè)作用。
國(guó)內(nèi)的中小企業(yè)是促進(jìn)社會(huì)發(fā)展和推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速進(jìn)步的中堅(jiān)力量，工業(yè)近四分之三勞動(dòng)力的就業(yè)問(wèn)題是由中小企業(yè)解決的，可以說(shuō)得上是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的頂梁柱。中小企業(yè)因其創(chuàng)辦速度快、準(zhǔn)入門(mén)檻低，在創(chuàng)造就業(yè)崗位、提高就業(yè)率和緩解就業(yè)壓力方面有重大貢獻(xiàn)。同時(shí)，中小企業(yè)為眾多大企業(yè)的生產(chǎn)鏈條的完整提供了不可替代的支持，是大企業(yè)發(fā)展自身的重要戰(zhàn)略合作伙伴。此外，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，中小企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始從一般加工制造、商貿(mào)服務(wù)等傳統(tǒng)領(lǐng)域向現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和高新技術(shù)等新興產(chǎn)業(yè)延伸，行業(yè)范圍涵蓋國(guó)民經(jīng)濟(jì)大部分領(lǐng)域，并以不斷引進(jìn)新設(shè)備、新工藝和新技術(shù)帶動(dòng)生物科學(xué)、電子信息等新成果實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，成為優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要載體。
二、我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀
中小企業(yè)想要取得穩(wěn)定發(fā)展，穩(wěn)定的融資渠道以及資金支持都是重要的前提。然而，我國(guó)中小企業(yè)當(dāng)前遇到的最棘手的問(wèn)題就是融資渠道的不暢和資金的匱乏。在某項(xiàng)調(diào)查中，只有約16%的中小企業(yè)表示容易獲得貸款。突出的資金得不到滿(mǎn)足問(wèn)題已經(jīng)嚴(yán)重制約了國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的發(fā)展和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。目前，我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。
(一)沒(méi)有自有辦公場(chǎng)所，貸款難度高。
有數(shù)據(jù)顯示，采取租賃形式進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或者沒(méi)有自有廠房的企業(yè)在所有中小企業(yè)中占比竟然超過(guò)了70%，向銀行借款時(shí)，這些中小企業(yè)將因?yàn)闆](méi)有足夠的抵押物而面臨著更多時(shí)間成本和經(jīng)濟(jì)成本的付出。沒(méi)有抵押物情況下，企業(yè)只能尋求其他方式如依靠上市公司擔(dān)保、專(zhuān)業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保、多企業(yè)連帶聯(lián)保等等形式以成功從銀行取得貸款，這些過(guò)程自然會(huì)產(chǎn)生額外的費(fèi)用從而加重企業(yè)經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。因?yàn)榇嬖谛畔⒉粚?duì)稱(chēng)，銀行提供貸款必定要防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。一般情況下，除房產(chǎn)和土地以外其他形式的抵押物，商業(yè)銀行很少會(huì)接受，可是很多中小企業(yè)不具有足夠的有效資產(chǎn)，抵押物條件難以符合的同時(shí)，又因過(guò)大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而沒(méi)有合適的擔(dān)保人愿意擔(dān)保。
(二)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理存在問(wèn)題。
我國(guó)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者在知識(shí)素養(yǎng)方面并不像大企業(yè)那樣，甚至有一部分企業(yè)的最高學(xué)歷的經(jīng)營(yíng)者還在大專(zhuān)以下，在現(xiàn)在這個(gè)人才和知識(shí)經(jīng)濟(jì)越來(lái)越重要的時(shí)代，企業(yè)必須有足夠科學(xué)的理論知識(shí)指導(dǎo)，才能博得一個(gè)持續(xù)健康的經(jīng)營(yíng)發(fā)展未來(lái)。而且，國(guó)內(nèi)中小企業(yè)不少仍是家庭式的管理模式，在決策領(lǐng)導(dǎo)和組織控制等各個(gè)方面都沒(méi)有良好的制度規(guī)范和約束，以至于很多管理問(wèn)題層出不窮，如員工流動(dòng)率大、積極性低和顧客滿(mǎn)意度不高等。一個(gè)明顯的管理問(wèn)題就是總體薪酬水平偏低。企業(yè)忽視員工福利影響，對(duì)員工缺少足夠的激勵(lì)來(lái)提高員工忠誠(chéng)度。
(三)融資渠道狹窄。
根據(jù)一般規(guī)律，隨著企業(yè)的規(guī)模越來(lái)越大到一定程度時(shí)，企業(yè)將更多地依靠外部融資而減少內(nèi)部融資占比。外部融資通常分為間接外部融資和直接外部融資，后者主要是通過(guò)發(fā)行債券或股票進(jìn)行的。然而，我國(guó)的資本市場(chǎng)還不夠成熟，關(guān)于直接融資渠道有嚴(yán)格的限制和條件，這對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)通過(guò)發(fā)行債券或股票融資更是困難。中小企業(yè)是以自身的商業(yè)信用為支撐，在評(píng)級(jí)和發(fā)行規(guī)模上都難以有較大發(fā)展空間，市場(chǎng)認(rèn)可度也并不高。另一方面，間接外部融資基本是以銀行貸款融資為主，而國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)普遍對(duì)中小企業(yè)有偏見(jiàn)，中小企業(yè)自身也難以符合要求的條件，現(xiàn)實(shí)情況就是，中小企業(yè)也很難從金融機(jī)構(gòu)獲得預(yù)期的融資數(shù)量。
三、中小企業(yè)融資困境原因探析
通過(guò)融資困境的現(xiàn)狀看本質(zhì)原因，我國(guó)中小企業(yè)融資缺口的存在受多種因素共同影響，有其內(nèi)在規(guī)律，也有外部環(huán)境作用。
(一)信息不對(duì)稱(chēng)。
在所有的金融活動(dòng)中，無(wú)論是直接融資還是間接融資，信息不對(duì)稱(chēng)都是一個(gè)客觀且廣泛存在的融資障礙。信息不對(duì)稱(chēng)具體體現(xiàn)在投資風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的不對(duì)稱(chēng)、盈利與虧損負(fù)擔(dān)的不對(duì)稱(chēng)和經(jīng)營(yíng)能力的不對(duì)稱(chēng)。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，過(guò)去、現(xiàn)在和未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況是企業(yè)自身了如指掌的，企業(yè)具有十分透徹的信息優(yōu)勢(shì)。而銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展?fàn)顩r和經(jīng)營(yíng)前景都知之甚少，相比于大企業(yè)，中小企業(yè)的信息公開(kāi)和商業(yè)信用等方面都處于弱勢(shì)。
(二)政府管制。
市場(chǎng)調(diào)節(jié)不能做到完全有效，政府的干預(yù)和介入就是必需的。為了保持金融市場(chǎng)持續(xù)健康的平穩(wěn)運(yùn)行和發(fā)展，政府通常會(huì)直接干預(yù)金融市場(chǎng)主體的經(jīng)濟(jì)行為，控制利率調(diào)整就是一個(gè)例子。作為貸款的成本和對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一種激勵(lì)和補(bǔ)償，利率負(fù)責(zé)著對(duì)資源合理配置的調(diào)控，可能損失大這種風(fēng)險(xiǎn)較大的借貸對(duì)應(yīng)這著高利率，反之則對(duì)應(yīng)著低利率。然而為了規(guī)避可能的金融風(fēng)險(xiǎn)，政府一般對(duì)中小企業(yè)的融資采取嚴(yán)格的管制措施，如非均衡的信貸配給，即規(guī)定利率上限。
四、化解融資難問(wèn)題的對(duì)策分析
基于對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀研究和原因分析，結(jié)合現(xiàn)在金融市場(chǎng)各方面條件，可以得出以下幾方面的對(duì)策和建議。
(一)建立健全金融組織體系，放松民間金融。
以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)可以考慮設(shè)置專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。同時(shí)，發(fā)展中小企業(yè)私人銀行，對(duì)民間金融要求有所放寬。相比于正規(guī)傳統(tǒng)的金融方式，中小企業(yè)私人銀行和民間金融具有運(yùn)轉(zhuǎn)靈活、資金來(lái)源廣泛的優(yōu)勢(shì)，私人銀行能更好地處理信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，根據(jù)把握的更多經(jīng)營(yíng)狀況和資信狀況的了解制定更合理的貸款利率，從而減少中小企業(yè)融資負(fù)擔(dān)。當(dāng)然，建立健全金融組織體系，完善金融市場(chǎng)的同時(shí)，也要加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)私人銀行和民間金融的監(jiān)督管理。
(二)建立統(tǒng)一的信用評(píng)價(jià)體系。
在企業(yè)的融資過(guò)程中，信用評(píng)級(jí)有十分重要的作用，不僅可以對(duì)企業(yè)信用資源的質(zhì)量進(jìn)行量化，提高企業(yè)透明度，還可以提高信貸資源配置效率并減少高信用評(píng)級(jí)企業(yè)的相關(guān)融資成本。因此，統(tǒng)一信用評(píng)價(jià)體系的建立對(duì)擴(kuò)寬中小企業(yè)融資渠道就有突出影響。而我國(guó)信用評(píng)級(jí)水平仍比較落后，處于起步發(fā)展的階段，評(píng)級(jí)從業(yè)人員和評(píng)級(jí)方法質(zhì)量都難以保障，自然也對(duì)中小企業(yè)健康科學(xué)的信用評(píng)級(jí)有所限制。
(三)加強(qiáng)中小企業(yè)自身制度建設(shè)。
中小企業(yè)要向現(xiàn)代優(yōu)秀企業(yè)管理制度借鑒學(xué)習(xí)，對(duì)企業(yè)內(nèi)部的人、財(cái)、物做到全面科學(xué)的管理，形成適合自身長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的科學(xué)的企業(yè)管理制度。中小企業(yè)應(yīng)該完善客戶(hù)關(guān)系管理能力、做好目標(biāo)管理、提升人力資源管理能力、加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)和完善物流管理能力，避免家族企業(yè)帶來(lái)的管理制度不健全，從管理形式和管理內(nèi)容上入手，順應(yīng)信息化社會(huì)的發(fā)展，建立科學(xué)合理的現(xiàn)代管理方法和制度，從根本上改善整個(gè)組織的發(fā)展前途。
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中小企業(yè)融資問(wèn)題研究論文篇二：《淺談中小企業(yè)融資問(wèn)題》
[摘 要]中國(guó)中小企業(yè)融資難是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題,利用博弈論的方法研究我國(guó)中小企業(yè)與銀行間在貸款以后的利益博弈,可以使我們更加清楚我國(guó)中小企業(yè)與銀行之間在簽訂貸款合同后，如何根據(jù)對(duì)方的信息采取符合自身利益的策略行動(dòng)。通過(guò)這樣的研究,我們能清晰地分析我國(guó)中小企業(yè)銀企融資中在貸款后存在的重要矛盾,尋找解決問(wèn)題的方法,有助于我國(guó)中小企業(yè)與銀行關(guān)系走上正常、和諧的軌道。
[關(guān)鍵詞]中小企業(yè);融資;道德風(fēng)險(xiǎn);逆向選擇
1 我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
目前,中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有非常重要的地位。自2003年以來(lái),個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)加速發(fā)展,其速度成倍高于全國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。截至2008年年底,中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右,上繳稅收接近國(guó)家稅收總額的50%,解決了我國(guó)75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)問(wèn)題。中小企業(yè)成為我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新和機(jī)制創(chuàng)新的主體,2008年年底中小企業(yè)完成了我國(guó)65%的發(fā)明專(zhuān)利和80%以上的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。
2 我國(guó)中小企業(yè)融資中的“道德風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題
據(jù)統(tǒng)計(jì),目前我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)的貸款規(guī)模僅占銀行信貸總額的10%左右,全國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個(gè)體私營(yíng)企業(yè)、“三資”企業(yè)的短期貸款僅占銀行短期貸款的14.4%。這與中小企業(yè)的實(shí)際需求還有相當(dāng)大的差距。我國(guó)中小企業(yè)與銀行融資困難有許多原因,其中銀企信息不對(duì)稱(chēng)正是我國(guó)中小企業(yè)融資難的最主要問(wèn)題之一,信貸中的信息不對(duì)稱(chēng)主要包括貸款前的信息不對(duì)稱(chēng)和貸款后的信息不對(duì)稱(chēng),貸款以前的銀企信息不對(duì)稱(chēng)會(huì)產(chǎn)生“逆向選擇”現(xiàn)象,即銀行不了解借款人的投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí),隨著貸款企業(yè)貸款成本的提高，低風(fēng)險(xiǎn)的借款人退出銀行信貸市場(chǎng)的現(xiàn)象;
貸款以后的銀企信息不對(duì)稱(chēng)會(huì)產(chǎn)生“道德風(fēng)險(xiǎn)”現(xiàn)象,即借款人取得貸款后,銀行難以了解企業(yè)的資金使用情況,企業(yè)可能改變貸款投向,將貸款投入高風(fēng)險(xiǎn)、高收益項(xiàng)目。本文主要針對(duì)中小企業(yè)融資中“道德風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題,利用博弈論的方法,研究中小企業(yè)融資中的銀企關(guān)系,得出雙方均衡的行為結(jié)果。通過(guò)這樣的研究,有助于我們分析各種現(xiàn)實(shí)因素如何影響我國(guó)中小企業(yè)與銀行間的信貸行為,銀企之間如何相互作用和相互影響,使分析結(jié)果更能反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的本質(zhì)：即強(qiáng)調(diào)個(gè)體理性,在給定的約束條件下追求自身效用最大化。
3 中小企業(yè)貸款后銀企動(dòng)態(tài)博弈假設(shè)
企業(yè)向銀行貸款時(shí),在銀行與中小企業(yè)簽訂貸款合同以前,銀行就要對(duì)企業(yè)的信用等級(jí)、還款的可行性等進(jìn)行分析,有的企業(yè)信用等級(jí)低等原因就被排除在貸款的范圍之外,可是對(duì)大部分中小企業(yè)來(lái)說(shuō),它們的成立時(shí)間短,信息披露不完善,有時(shí)候銀行不能夠客觀地掌握中小企業(yè)信用和風(fēng)險(xiǎn)狀況,所以,在這種情況下,銀行就要對(duì)企業(yè)貸款以后有一個(gè)預(yù)期期望得益,如果這個(gè)期望得益大于零,銀行同意貸款,反之,銀行拒絕貸款。文中的博弈模型就是建立在這個(gè)期望得益的基礎(chǔ)上進(jìn)行分析的。
(1)企業(yè)與銀行簽借款合同：借款金額為A,投資某項(xiàng)目,企業(yè)交給銀行固定抵押物為c(c (2)借款企業(yè)選擇自己的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài),既可能投資低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目,也可能投資高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。銀行不知道借款人的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。貸款合同規(guī)定投資低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目,借款人按貸款合同的規(guī)定投資低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的概率為t,不按照貸款合同的規(guī)定投資高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目概率為1-t(0 (3)借款企業(yè)投資低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目時(shí),投資成功的概率為PL,失敗的概率為1-PL,成功得益s,失敗得益s';投資高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目時(shí),投資成功的概率為PH,失敗概率為1-PH,成功得益u,失敗得益u'。PL> PH,投資低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目成功的概率大于投資高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目成功的概率。
(4)當(dāng)借款企業(yè)不能按照合同規(guī)定還清貸款時(shí),銀行以q和1-q的概率選擇是否審核(0 (5)信貸博弈的參與人即商業(yè)銀行和中小企業(yè)都是理性的。
(6)此模型中考慮的道德風(fēng)險(xiǎn)是指借款人借款后,不按照合同規(guī)定投資低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目而是投資高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。從而失敗的概率上升,給銀行帶來(lái)?yè)p失并降低了銀行市場(chǎng)的效率。本文是建立這種道德風(fēng)險(xiǎn)下的銀行與企業(yè)信號(hào)傳遞博弈模型：銀行和企業(yè)是該模型的參與人,銀行首先向借款人(企業(yè))發(fā)出審核概率的信號(hào)。企業(yè)會(huì)根據(jù)銀行發(fā)出的信號(hào)選擇自己的類(lèi)型并做出最優(yōu)策略。企業(yè)知道自己的類(lèi)型而銀行不知道。銀行只知道企業(yè)屬于某種類(lèi)型的概率。
4 中小企業(yè)貸款后銀企動(dòng)態(tài)博弈分析前提
本文的博弈模型設(shè)定為動(dòng)態(tài)博弈。此模型中主要是考慮借款人借款后,是按照合同規(guī)定投資低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目還是不按照合同規(guī)定投資高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目,在整個(gè)博弈過(guò)程中,雙方均是基于各自利益最大化的理性選擇。博弈雙方的信息是不對(duì)稱(chēng)的、不完全的,企業(yè)知道自己是否按照合同進(jìn)行投資而銀行不知道。
本文的博弈模型分為三步。第一步：借款企業(yè)在借款后有按照合同規(guī)定投資項(xiàng)目與不按照合同規(guī)定投資項(xiàng)目?jī)煞N選擇;第二步：借款企業(yè)投資項(xiàng)目后是否能成功;第三步：借款企業(yè)投資失敗后銀行是否進(jìn)行審核。下圖的博弈樹(shù)正體現(xiàn)了這三個(gè)階段。
5 中小企業(yè)貸款后銀企動(dòng)態(tài)博弈分析
首先,通過(guò)上面的假設(shè),我們可以計(jì)算企業(yè)的總期望收益
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中小企業(yè)融資問(wèn)題研究論文篇三：《試談中小企業(yè)融資難問(wèn)題》
摘要：中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著相當(dāng)重要的作用，但自2008年金融危機(jī)以來(lái)，我國(guó)處于社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制改革時(shí)期，為確保中小企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，破解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，為中小企業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展有著深遠(yuǎn)影響。本文從我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制改革的背景下中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，從中小企業(yè)融資現(xiàn)狀入手，探討其融資難的原因，進(jìn)而尋找解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資;原因;對(duì)策
一、研究背景
隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展壯大，中小企業(yè)也成為了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分。目前，中小企業(yè)總?cè)科髽I(yè)總數(shù)的99%以上，對(duì)GDP的貢獻(xiàn)超過(guò)60%，對(duì)稅收的貢獻(xiàn)超過(guò)50%，提供了近70%的進(jìn)出口貿(mào)易額，為社會(huì)創(chuàng)造了80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。但自2008年全球金融危機(jī)以來(lái)，因全球經(jīng)濟(jì)氣候問(wèn)題，融資難的問(wèn)題成為制約我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。我國(guó)現(xiàn)正處于社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革階段，如何破解中小企業(yè)融資難題，為中小企業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展有著深遠(yuǎn)的影響。
二、中小企業(yè)融資難原因分析
我國(guó)中小企業(yè)融資困難，已成為制約企業(yè)持續(xù)發(fā)展，抑制其活力的瓶頸，概括起來(lái)中小企業(yè)融資困難的主要原因集中在企業(yè)自身、融資機(jī)構(gòu)、政府三個(gè)方面：
(一)企業(yè)自身原因。我國(guó)中小企業(yè)是從個(gè)體工商戶(hù)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)等逐步發(fā)展而來(lái)的，中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程當(dāng)中因自身內(nèi)部管理模式、財(cái)務(wù)制度不完善等問(wèn)題較為突出，對(duì)于建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度的積極性不足。更為重要的是，我國(guó)一些中小企業(yè)管理層缺乏現(xiàn)代企業(yè)意識(shí)，特別是信用意識(shí)薄弱，法律意識(shí)淡薄，經(jīng)營(yíng)目光短淺，決策隨意更改，對(duì)現(xiàn)代企業(yè)管理制度及方式認(rèn)識(shí)不足，缺少主動(dòng)和積極適應(yīng)銀行信貸條件的觀念，主觀意識(shí)或多或少存在惡意逃避銀行債務(wù)的思想等問(wèn)題。
(二)融資機(jī)構(gòu)方面的原因。一是國(guó)有銀行的融資條件比較苛刻，對(duì)于貸款條件相同的中小企業(yè)與大型企業(yè)，并沒(méi)有因兩者的差別而有所區(qū)分，而且因擔(dān)心中小企業(yè)的還款能力還針對(duì)中小企業(yè)的貸款設(shè)定諸多條件。二是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部缺乏競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，國(guó)有銀行作為主要的金融機(jī)構(gòu)，享受?chē)?guó)家制訂的各項(xiàng)金融政策，壟斷了國(guó)內(nèi)的貸款業(yè)務(wù)，使得金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間地位不平等，企業(yè)不能主動(dòng)的選擇金融機(jī)構(gòu)。
(三)政府方面的原因。雖然中小企業(yè)已逐漸成為促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展、解決地方就業(yè)問(wèn)題的支柱力量，但政府對(duì)它們的支持和服務(wù)卻相對(duì)不足，缺乏專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的政府機(jī)構(gòu)。而且因中小企業(yè)利稅少等原因，某些政府部門(mén)對(duì)于中小企業(yè)的服務(wù)意識(shí)淡薄，在工作中存在不規(guī)范、不透明的情況，甚至于還存在找借口來(lái)搪塞企業(yè)，從而影響企業(yè)辦理貸款的事宜，對(duì)企業(yè)申請(qǐng)貸款帶來(lái)不必要的影響。
三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策
(一)健全中小企業(yè)融資政策支持體系
1、為加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資的制度安排，法律法規(guī)的建設(shè)至關(guān)重要。一是進(jìn)一步完善金融方面的法律法規(guī);二是中小金融機(jī)構(gòu)作為中小企業(yè)融資的主渠道，應(yīng)以政策文件的形式予以確認(rèn)，并在金融體制改革時(shí)，加快轉(zhuǎn)變信用合作社的體制，解決歷史遺留問(wèn)題;三是結(jié)合中小企業(yè)實(shí)際情況，制定適當(dāng)?shù)馁J款條件以及審批流程。
2、中小企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)貨幣政策工具的支持。通過(guò)再融資、再貼現(xiàn)增加貸款，貸款利率可以適當(dāng)給予優(yōu)惠，并增強(qiáng)利率彈性。對(duì)于法律規(guī)定中小企業(yè)貸款利率可以上浮30%的規(guī)定，必須嚴(yán)格予以落實(shí)，并擴(kuò)大利率浮動(dòng)空間;與此同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)將貸款權(quán)限下放提上議事日程，制定完善的信貸獎(jiǎng)懲機(jī)制，提高從業(yè)人員的工作積極性及能力，加快市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)力度。
(二)創(chuàng)新融資手段，增加企業(yè)融資渠道
在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的形勢(shì)下，中小企業(yè)應(yīng)充分考慮國(guó)家財(cái)政、信用、金融等情況，并結(jié)合自身實(shí)際，充分利用各種路徑，發(fā)揮各方優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新融資手段。
1、票據(jù)貼現(xiàn)融資。票據(jù)所有者將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)給銀行，獲得扣除貼息后的資金。在我國(guó)，有銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票兩種。票據(jù)貼現(xiàn)融資的優(yōu)點(diǎn)是銀行會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況(銷(xiāo)售合同)來(lái)貸款，而不僅依據(jù)企業(yè)規(guī)模來(lái)放款。
2、發(fā)展融資租賃。融資租賃是企業(yè)資金短缺又需要增添設(shè)備時(shí)，由出租人代其購(gòu)買(mǎi)或租賃所需設(shè)備，再將設(shè)備出租出承租人使用的租賃方式。作為融資渠道，中小企業(yè)融資租賃的成本高于銀行貸款。
3、吸收創(chuàng)業(yè)投資。國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)表明，作為中小企業(yè)重要的直接投資方式，創(chuàng)業(yè)投資答合中小企業(yè)管理和分階段投資的特點(diǎn)，這種融資方式不僅適合中小企業(yè)，而且在管理和技術(shù)上也可以支持中小企業(yè)發(fā)展。
4、保險(xiǎn)公司融資。中小企業(yè)通過(guò)銀行融資時(shí)，一般都會(huì)提供經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)的大企業(yè)作為擔(dān)保方，但隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及擔(dān)保市場(chǎng)的逐步成長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)控制已成為大企業(yè)必須面對(duì)的問(wèn)題，大企業(yè)為中小企業(yè)作擔(dān)保的情況逐步減少。貸款方不能依時(shí)還款時(shí)，擔(dān)保企業(yè)賠償金額較少，而且擔(dān)保企業(yè)自身也承受風(fēng)險(xiǎn)，這在一定程度上對(duì)銀行資金加收存在影響，而保險(xiǎn)公司開(kāi)展融資業(yè)務(wù)可以分擔(dān)銀行風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的信心。
(三)不斷提高中小企業(yè)的自身素質(zhì)
1、加強(qiáng)現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)
中小企業(yè)應(yīng)主動(dòng)借鑒和吸收國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，逐步建立適合自身情況、適應(yīng)市場(chǎng)的組織架構(gòu);促進(jìn)企業(yè)管理制度建設(shè)，使企業(yè)決策科學(xué)化、民主化逐步形成;推動(dòng)中小企業(yè)公司化，建立適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的公司管理結(jié)構(gòu);遵守我國(guó)有關(guān)會(huì)計(jì)方面的法律法規(guī)，建立適合中小企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，強(qiáng)化中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理;推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)，建立適合中小企業(yè)的信用管理系統(tǒng)。
2、培育和提升中小企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。
中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，適時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，充分利用自段優(yōu)勢(shì)，如本地資源、技術(shù)、市場(chǎng)等，形成具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，注重人才的培養(yǎng)，引時(shí)先進(jìn)技術(shù)并加以吸收消化，進(jìn)一步提升企業(yè)產(chǎn)品的技術(shù)含量，增強(qiáng)自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。(作者單位：中國(guó)海洋大學(xué))
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