論中小企業(yè)融資論文
中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟中的一支重要力量,隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的逐步建立,中小企業(yè)在擴大就業(yè)、活躍市場、增加收入、社會穩(wěn)定以及形成合理的國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)方面起著難以替代的作用。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的論中小企業(yè)融資論文，供大家參考。
論中小企業(yè)融資論文范文一：中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析
一、前言
我國中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟發(fā)展的一支重要力量，處于較為突出的位置。在金融危機帶來的重要影響下，我國的中小企業(yè)也受到了極大的挑戰(zhàn)。一方面，一批中小企業(yè)因自身缺乏自主創(chuàng)新能力和核心信息技術(shù)，無法應(yīng)對突如其來的風(fēng)險，最終一點點沒落下去甚至消亡。而另一批中小企業(yè)憑借著自身的知識產(chǎn)權(quán)和突出的管理能力，轉(zhuǎn)危為安，化危險為力量，不斷發(fā)展壯大。在此情況下，我國中小企業(yè)要實現(xiàn)自身的健康發(fā)展，必須以良好的外界條件為支撐，積累原始資本，抓住機遇，充分利用與政府和銀行的關(guān)系，不斷創(chuàng)新發(fā)展，從而很好地解決中小企業(yè)融資困難的問題。
二、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀分析及評價
(一)國外研究現(xiàn)狀
由于中小企業(yè)融資問題受到國內(nèi)外研究學(xué)者的廣泛重視，所以關(guān)于此方面的研究十分深入。國外學(xué)者們從不同的理論視角進行了大量的專題研究，并形成了相關(guān)理論。國外對于中小企業(yè)融資方面的研究主要形成以下有關(guān)理論：
1.信貸供給理論BaitensPerger認為，在貸款合同中應(yīng)該不僅有利率規(guī)定，還應(yīng)包制定非價格條件，來推動信貸發(fā)展;Stights和Weiss通過建立信貸市場信息不對稱的理論模型，促進信貸供給關(guān)系。
2.關(guān)系型借貸理論中小企業(yè)的信貸信息不公開透明，導(dǎo)致西方國家的融資渠道更多地通過關(guān)系信貸的方式進行。以下的研究分析均是基于關(guān)系型信貸理論。Geenbaum和Thakor認為，銀行可以作為監(jiān)督企業(yè)的一個重要途徑。Nakamura強調(diào)，銀行在信貸關(guān)系的信息生產(chǎn)方面是存在突出地位的。Bergerh和Udell則認為，關(guān)系型信貸方式是通過信息的傳遞和交流，來最低限度地降低銀行與企業(yè)的信息不對稱程度，提高企業(yè)的信貸可得性和信用值，增強銀行的放貸意愿。
3.銀行結(jié)構(gòu)理論Banergee等通過提出“長期互動”和“共同監(jiān)督”兩種假說，將中小金融機構(gòu)定位為中小企業(yè)的可信長期合作伙伴，相較于組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜的大型銀行來說，中小銀行更容易解決信息不對稱問題，更利于獲取客戶的“軟信息”和發(fā)放關(guān)系型貸款。且相對而言，中小銀行的貸款利率較低，更加吸引中小企業(yè)進行貸款。
(二)國內(nèi)研究現(xiàn)狀
相較于國外的研究成果，我國的發(fā)展較為緩慢且落后。但是自改革開放以來，經(jīng)濟的高速發(fā)展也帶動了中小企業(yè)的發(fā)展，而中小企業(yè)的融資問題也成為了國內(nèi)學(xué)者研究的一個重點，得到廣泛的關(guān)注。其研究主要集中在以下兩個方面：
1.對于中小企業(yè)融資困境的原因分析北京大學(xué)中國經(jīng)濟研究中心主任林毅夫認為中小企業(yè)經(jīng)營管理過程中的透明度低，信息不對稱是導(dǎo)致融資難的根本原因;賈淑軍則認為是信用能力，低中小企業(yè)家的聲譽邊際價值較低導(dǎo)致的融資能力不高;王智潔、陳瑩則提出我國中小企業(yè)融資難的問題是由自身原因和外部原因兩方面導(dǎo)致的，其中外部原因包括金融環(huán)境、金融法律法規(guī)及商業(yè)銀行經(jīng)營原則。而巴曙松重點歸納了中小企業(yè)自身因素的主要原因：一是因中小企業(yè)負債率高、經(jīng)濟效益低的特點，一般銀行不愿意進行受理;二是中小企業(yè)沒有堅實的擔(dān)保做后盾;三是中小企業(yè)的制度不完善，很難與銀行確立新的信貸關(guān)系;四是低效行業(yè)新增貸款難。而王娟持有不同看法，分別從企業(yè)和銀行兩個層面對中小企業(yè)融資困境進行了研究分析。
2.中小企業(yè)融資問題的解決途徑張杰認為應(yīng)鼓勵中小企業(yè)之間自身出資組建金融中介機構(gòu);北京大學(xué)中國經(jīng)濟研究中心主任林毅夫提出，要解決中小企業(yè)融資難的問題，從四個方面進行，包括地區(qū)性中小銀行、成立民間擔(dān)保公司、借鑒美國經(jīng)驗和建立個人和企業(yè)的信用體系，以及企業(yè)的評級征信機構(gòu)，充分發(fā)展其作用;韓光道提出要充分協(xié)調(diào)中小企業(yè)、政府和銀行三者的關(guān)系，促進國有銀行與中小企業(yè)間融資的有效進行。綜上所述，在進行了多方面的研究后發(fā)現(xiàn)，對于中小企業(yè)融資困境及解決途徑的研究是具有一定的理論和實踐意義，可以為目前中小企業(yè)融資困境及解決途徑提供經(jīng)驗借鑒，但目前有些研究結(jié)果已經(jīng)不再能滿足實踐要求。
三、后金融危機形勢下我國中小企業(yè)融資面臨的困境
(一)中小企業(yè)地位重要，但抗風(fēng)險能力差
據(jù)統(tǒng)計，我國中小企業(yè)占企業(yè)數(shù)99%，占就業(yè)數(shù)75%，占GDP60%，占稅收50%，其健康持續(xù)發(fā)展關(guān)系國計民生大局。在全球性的“金融海嘯”沖擊下，中小企業(yè)進行發(fā)展的戰(zhàn)略計劃越發(fā)重要起來，首先應(yīng)該做的是加強人們對于中小企業(yè)的認識，要使大家明白，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，在國民經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的進行中中小企業(yè)都起到了舉足輕重的作用。
(二)中小企業(yè)資金來源渠道單一
通過對我國中小企業(yè)的資金來源結(jié)構(gòu)進行分析，融資限制十分嚴(yán)重，證券市場上的直接融資也主要為了國有企業(yè)服務(wù)，中小企業(yè)根本得不到充足的資金。這種資源配置不對稱，嚴(yán)重影響了融資和經(jīng)濟增長。
(三)中小企業(yè)權(quán)益性融資少，融資結(jié)構(gòu)不合理
中小企業(yè)主要依靠債務(wù)性融資，通過向銀行貸款活的資金，而權(quán)益性資金甚少，主要是由于傳統(tǒng)的金融管理體制所引起的。所以才會導(dǎo)致中小企業(yè)面臨諸多困境，比如中小企業(yè)自身的高風(fēng)險性、低收益性與金融機構(gòu)所遵循的風(fēng)險規(guī)避原則相矛盾，債權(quán)人與債務(wù)人之間的信息不對稱和融資成本偏高的矛盾等。
(四)中小企業(yè)融資能力弱，融資成本過高
在我國，中小企業(yè)的融資途徑單一，地位不突出，導(dǎo)致其融資能力十分薄弱。正因如此，才會使在對外融資過程中更傾向于進行企業(yè)之間的商業(yè)融資，融資租賃等非金融機構(gòu)的速效融資以及其他非正規(guī)融資渠道。相較之下，這些渠道的融資成本更高，資金規(guī)模小，不具有規(guī)模經(jīng)濟。
四、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的原因分析
(一)中小企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不合理
我國中小企業(yè)一直以民營經(jīng)濟作為經(jīng)濟結(jié)構(gòu)主體，相較于大型國有企業(yè)來說，發(fā)展時間短，規(guī)模小，在公司內(nèi)部并沒有形成規(guī)范合理的治理結(jié)構(gòu)，才會由此引發(fā)諸多不利于融資的影響因素。
(二)金融危機導(dǎo)致中小企業(yè)信用等級大大降低
中小企業(yè)高比例的倒閉和違約、中小企業(yè)融資規(guī)模小，單位融資成本高、中小企業(yè)誠信意識不強，資信程度不高等等導(dǎo)致信用等級降低，融資難度進一步增加。
(三)我國目前金融體系缺少對中小企業(yè)的有效支持
我國現(xiàn)有的金融體制，是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因之一。正因其制度規(guī)定導(dǎo)致資金供給不足，才會引發(fā)中小企業(yè)的融資問題。由我國經(jīng)濟體制和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)所決定的金融體制，具有高度壟斷的特點，以四大國有商業(yè)銀行為主題，根本不為中小企業(yè)提供資金支持。金融體制改革后金融機構(gòu)經(jīng)營策略的轉(zhuǎn)變，對中小企業(yè)的融資仍舊不利，如：在新的信貸管理體制下，各商業(yè)銀行實行“審貸分離”、“貸款風(fēng)險終身責(zé)任制”，等制度，普遍缺乏拓展信貸市場的積極性，基本上放棄了對中小企業(yè)的金融服務(wù)。
(四)缺乏規(guī)范的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系
正因為商業(yè)銀行對于中小企業(yè)的不重視與歧視，偏向于向大中型企業(yè)進行貸款擔(dān)保等，日積月累使得兩者之間存在信息壁壘，所以地方性中小金融機構(gòu)為了保護自身利益，且并沒有能力支持鼓勵中小企業(yè)，才會使中小企業(yè)出現(xiàn)融資困境。
五、解決我國中小企業(yè)融資困境的對策
(一)完善中小企業(yè)公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，提高融資能力
中小企業(yè)自身存在的問題是產(chǎn)生融資困境的最根本原因。對于中小企業(yè)來說，要想突圍出融資困境，必須從自身做起，改善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，提高整體經(jīng)營能力，增強內(nèi)在融資能力，將自身發(fā)展與政府的鼓勵政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向等相結(jié)合，爭取更多的支持。
(二)抓住后金融危機下投資機遇，提高企業(yè)信用等級
可以通過注意以下事項提高信用等級：依法登記注冊，連續(xù)守法經(jīng)營;爭創(chuàng)榮譽資質(zhì)，如企業(yè)各類榮譽、行業(yè)資質(zhì)、管理認證狀況以及銀行信貸、稅務(wù)信用等情況能增加企業(yè)信用度;提高人員素質(zhì);積極公益事業(yè);遵守行業(yè)行規(guī);改善財務(wù)管理;積極履行義務(wù)，如期執(zhí)行行政處罰決定或司法判決等等。
(三)抓住后金融危機下機遇，完善中小企業(yè)金融服務(wù)體系
要完善中小企業(yè)金融服務(wù)體系，首先要建立起高效、科學(xué)的中小企業(yè)信貸管理體制和貸款發(fā)放與管理的約束激勵機制等。此外要進行銀行組織內(nèi)部體系的創(chuàng)新，發(fā)展與中小企業(yè)相適合的金融機構(gòu)，來穩(wěn)定地為中小企業(yè)提供融資渠道，從而緩解中小企業(yè)融資難、減少民間借貸“體外循環(huán)”的風(fēng)險、解決基層金融空洞化等問題。在政策方面，要完善我國的政策性金融體系，通過建立小企業(yè)貸款風(fēng)險補償基金，允許貸款壞賬的稅收抵免，降低小企業(yè)貸款成本和風(fēng)險，增強銀行機構(gòu)對小企業(yè)貸款的積極性。
(四)抓住后金融危機下機遇，加快建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系
導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資困難的重要原因之一是信用擔(dān)保體系不發(fā)達和無處尋求擔(dān)保的問題。所以要解決此問題，必須加快建立一個中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，利用中央財政、地方財政和企業(yè)三重關(guān)系建立起擔(dān)保機構(gòu)，實現(xiàn)中小企業(yè)的融資。
(五)建立中小企業(yè)集群，降低融資成本
中小企業(yè)融資困境重要原因之一就是交易成本過高，因此，解決困境可以從降低交易成本入手，如發(fā)展政府公共服務(wù)，進行風(fēng)險投資等等。
論中小企業(yè)融資論文范文二：中小企業(yè)融資難問題探析
一、中小企業(yè)融資問題的學(xué)理基礎(chǔ)
1.中小企業(yè)概念的界定
中小企業(yè)是相對的概念，它與經(jīng)濟環(huán)境中的大企業(yè)從事一樣的生產(chǎn)經(jīng)營等經(jīng)濟活動，具有獨立的法人資格，擁有固定資產(chǎn)以及流動資產(chǎn)，在工商管理部門注冊登記，在銀行擁有獨立的賬戶。
2.融資的含義
我國對融資的定義分別從廣義和狹義的角度進行了定義。狹義的融資也就是通常所說的籌集資金，具體指企業(yè)對自身對資金的掌握程度，以企業(yè)未來的發(fā)展為基礎(chǔ)作出科學(xué)的預(yù)測，通過一些渠道向企業(yè)投資人或者債權(quán)人籌集資金，來保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動。廣義的融資是指在資金所有者中流動的一種拾遺補缺的經(jīng)濟行為。
二、吉林省中小企業(yè)融資難的原因分析
1.吉林省商業(yè)銀行支持力度不夠
金融體系是以銀行間的接觸為主，企業(yè)融資也是以銀行信貸為主，就導(dǎo)致了中小企業(yè)對銀行貸款的依賴性很強。但是吉林省的融資體制滯后，銀行機構(gòu)的發(fā)展遠遠落后于全國水平，股份制銀行的欠缺、外資銀行以及民營銀行的缺失，難以保證吉林省中小企業(yè)融資發(fā)展的需要。
2.中小企業(yè)缺乏信用現(xiàn)象嚴(yán)重
眾所周知，信用是市場經(jīng)濟保證經(jīng)濟交易順利進行的重要保障。然而，在我國尚未形成一套完整的社會信用制度。在這種情況下，中小企業(yè)通常做不到遵守經(jīng)濟交往中的信用準(zhǔn)則。具體表現(xiàn)為逃避銀行債務(wù)、逃避銀行的監(jiān)督進而進行現(xiàn)金交易以及為了獲得銀行貸款隱瞞企業(yè)真實債務(wù)情況。這些情況無疑加劇了中小企業(yè)融資難的問題。
3.經(jīng)營管理水平落后
吉林省中小企業(yè)缺乏現(xiàn)代的管理理念，任用家族成員來管理經(jīng)營企業(yè)，其家族成員長期處于管理地位，而能力不一定能勝任其職位，長此以往難免對企業(yè)帶來決策上的失誤。許多中小企業(yè)的資產(chǎn)有限、設(shè)備更新慢、服務(wù)水平差、在經(jīng)營中追逐短期利益而不擇手段也是導(dǎo)致中小企業(yè)管理水平落后的主要原因。
三、完善吉林省中小企業(yè)融資的法律對策
1.完善吉林省中小企業(yè)直接融資的法律對策
(1)發(fā)展場外交易市場。場外交易市場，是指以電話為主的沒有固定交易場所的，以證券買賣雙方面對面商議價格并成交的市場。證券市場可以面向社會籌集資金，優(yōu)化資源配置。但是吉林省目前關(guān)于債券額度的法律法規(guī)不利于中小企業(yè)的發(fā)展，中小企業(yè)難以的條件進入不了證券市場，不能上市交易更不能發(fā)行債券，這就需要國家采取相應(yīng)的措施，使這些中小企業(yè)能夠在場外市場中進行交易。
(2)完善資本市場的監(jiān)督管理體制。通過分析國外成熟市場的經(jīng)驗及做法，了解到民間資本對于中小企業(yè)能起到至關(guān)重要的作用，因此，我們勢必要加大對民間市場的監(jiān)督和管理。建立一個井然有序的民間資本市場來促進中小企業(yè)的融資，與此同時，政府需要在整體上進行宏觀調(diào)控，使得資本市場能在一個良好的法律環(huán)境中充分發(fā)揮作用。
(3)建立使中小企業(yè)在主板市場和創(chuàng)業(yè)板市場相互流動的直接融資體系。中小企業(yè)的發(fā)展要經(jīng)歷初始期、成長期、成熟期、衰落期。在中小企業(yè)的初始期，資本少，人才少，為了解決融資難的問題，應(yīng)該降低中小企業(yè)的進入門檻，使其在一個適合自己的發(fā)展的空間里融資，就是創(chuàng)業(yè)板。當(dāng)中小企業(yè)發(fā)展到成長期和成熟期時，隨著各項指標(biāo)的不斷完善，中小企業(yè)此時應(yīng)從創(chuàng)業(yè)板市場進入主板市場，進行新一步的直接融資。最后中小企業(yè)進入衰落期時，就可以在主板市場、創(chuàng)業(yè)板市場和場外交易市場之間自由流動。
2.完善吉林省中小企業(yè)間接融資的法律對策
(1)完善中小企業(yè)的信用擔(dān)保法律制度。中小企業(yè)融資難的問題實際上是一種信用問題。參考美國經(jīng)驗，美國的中小企業(yè)局為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保，為中小企業(yè)提供了良好的發(fā)展環(huán)境。我國的中小企業(yè)自身資質(zhì)不高，生命周期短，缺乏中介機構(gòu)作擔(dān)保，所以我國更應(yīng)該效仿這種模式，完善我國的信用擔(dān)保制度。
(2)完善抵押擔(dān)保法律制度?！吨腥A人民共和國擔(dān)保法》作為我國市場經(jīng)濟中的一部重要的法律，是在1995年6月30日第八屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第十四次會議通過的，由于其設(shè)立時間早，存在不少漏洞和缺陷，不能充分規(guī)制現(xiàn)在的市場經(jīng)濟活動。在司法實踐中，一些條款甚至與現(xiàn)行的法律條款相抵觸，很容易引起法律在適用中的混亂。
結(jié)語
通過文章的分析可以看到，中小企業(yè)融資難的問題不僅對吉林省來說，對世界各國都是一個綜合性的社會工程，首先，完善中小企業(yè)的融資法律制度是建立中小企業(yè)融資體系的基礎(chǔ)，同時，建立與之配套的法律規(guī)制。第二，在直接融資方面，建立適合中小企業(yè)發(fā)展的資本市場，完善債券市場等，擴大中小企業(yè)的直接融資渠道。第三，在中小企業(yè)的簡介融資方面，主要完善抵押擔(dān)保的法律制度和融資租賃制度，從現(xiàn)行的法律出發(fā)，設(shè)立專門的信用擔(dān)保制度，為中小企業(yè)奠定基礎(chǔ)。
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