全國高校規(guī)模普遍劇增,需要新增大量的基礎(chǔ)設(shè)施,高校急需資金進(jìn)行硬件設(shè)施建設(shè)。北京大學(xué)校長許智宏曾經(jīng)指出:“中國高?，F(xiàn)在存在的最大問題就是做什么都是一個(gè)模式。”在這種情況之下,都用銀行貸款來解決燃眉之急。
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　　【摘要】隨著高等教育大眾化趨勢的發(fā)展,高校進(jìn)入大規(guī)模擴(kuò)張階段。財(cái)政經(jīng)費(fèi)投入不足促使高校負(fù)債發(fā)展成為必然。償債風(fēng)險(xiǎn)控制的有效與否直接影響高校的正常發(fā)展。本文對高校負(fù)債發(fā)展引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的必然性進(jìn)行分析,提出化解償債風(fēng)險(xiǎn)的若干控制策略,以求實(shí)現(xiàn)高校“負(fù)債-發(fā)展-收益”之間的良性循環(huán)。
【論文正文】

高校償債風(fēng)險(xiǎn)的控制策略

　　隨著近幾年高等教育體制改革的不斷深入,高校辦學(xué)規(guī)模的擴(kuò)大已超過辦學(xué)經(jīng)費(fèi)的增長,財(cái)政經(jīng)費(fèi)投入不足與學(xué)校事業(yè)發(fā)展對資金需求擴(kuò)大的矛盾急劇凸顯,資金不足已成為制約高校擴(kuò)張的重要因素。為了解決事業(yè)發(fā)展與經(jīng)費(fèi)供給的矛盾,負(fù)債辦學(xué)、利用銀行的信貸資金成為高校發(fā)展的必由之路。2006年中國經(jīng)濟(jì)和社會藍(lán)皮書預(yù)測,目前中國公辦高校向銀行貸款大致為1500億至2000億元,有的高校貸款已高達(dá)10億至20億元。風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)≥1的高校不在少數(shù)。在全國范圍內(nèi)已有不少高校正面臨著嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在如此巨大的信貸資金面前,研究合理規(guī)避和控制償債風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)高校健康可持續(xù)發(fā)展和社會穩(wěn)定都具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

　　一、高校負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境的必然性分析

　　(一)國家宏觀政策對高校負(fù)債有決定性作用,形成政策性風(fēng)險(xiǎn)

　　為了解決高校經(jīng)費(fèi)短缺的矛盾,國家以立法的形式鼓勵(lì)高校多渠道籌措教育經(jīng)費(fèi)?！吨袊逃母锖桶l(fā)展綱要》指出:“運(yùn)用金融信貸手段,融通教育經(jīng)費(fèi)資金”。一方面,我國近幾年高校政策性擴(kuò)招,使高校的在校生人數(shù)規(guī)模迅速擴(kuò)大;另一方面,教育主管部門實(shí)際上通過“辦學(xué)條件評估”規(guī)定,高校學(xué)生的占地面積和建筑面積的下達(dá)遠(yuǎn)超過學(xué)校承受能力的“招生計(jì)劃”等方式,誘導(dǎo)和迫使學(xué)校擴(kuò)建。然而大部分高校的教學(xué)基礎(chǔ)設(shè)施達(dá)不到國家規(guī)定的最低標(biāo)準(zhǔn),各個(gè)高校在國家對教育投入和學(xué)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不可能大幅度提高的情況下,引入信貸資金成為必然趨勢。巨額負(fù)債打破了高校長期的“量入為出、收支平衡”的財(cái)務(wù)管理原則?？删揞~負(fù)債意味著巨額的“連本帶利”,一旦償債風(fēng)險(xiǎn)凸顯,政府面對全國如此巨額的信貸資金,國家財(cái)政不可能將其全部“消化”解決。

　　(二)國家尚未出臺規(guī)范高校與銀行貸款行為的法律關(guān)系制度,造成法規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)

　　《高等教育法》確立了高校的法人地位,出資人與法人的關(guān)系成為兩個(gè)不同財(cái)產(chǎn)獨(dú)立主體之間的法律關(guān)系。高校法人財(cái)產(chǎn)的確立,界定了高校作為產(chǎn)權(quán)主體的權(quán)利義務(wù)區(qū)域,從而也就確定了高校參與經(jīng)濟(jì)活動的能力,實(shí)現(xiàn)了高校民事權(quán)利能力和民事行為能力的統(tǒng)一。高校作為法人主體在市場經(jīng)濟(jì)背景下可以自主籌措辦學(xué)資金,當(dāng)然要對其負(fù)債承擔(dān)全部的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。然而目前沒有一部相關(guān)的法律法規(guī)對高校的負(fù)債行為及其產(chǎn)生的后果進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)范。我們可以看到:高等教育的“準(zhǔn)公共產(chǎn)品”決定最終收益是整個(gè)社會而不完全是高校,而負(fù)債百分之百是高校。教育主管部門只是規(guī)定“各個(gè)高校必須本著‘誰貸款誰負(fù)責(zé)’的原則”申請貸款,可怎么負(fù)責(zé)、負(fù)什么責(zé),沒有明確規(guī)定,也沒有明確歸口部門和貸款審批程序等,使得高等學(xué)校在貸款使用方向、規(guī)模等方面缺乏指導(dǎo)與約束。高校債務(wù)的舉借和償還行為缺乏法律和制度上的有效約束。

　　(三)高校的特殊性質(zhì)成為受銀行業(yè)歡迎的債務(wù)人,而大學(xué)的巨額債務(wù)可能最終成為國有銀行新的不良債務(wù)從而形成新的金融風(fēng)險(xiǎn)

　　銀行業(yè)優(yōu)惠的貸款利率和優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù),為高校以較低的籌資成本取得急需建設(shè)資金創(chuàng)造了良好的機(jī)遇。同時(shí)我們發(fā)現(xiàn)銀行出于政府承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期造成“壘大戶”的現(xiàn)象。對于一個(gè)財(cái)政撥款、事業(yè)收入、校辦產(chǎn)業(yè)等收入只夠人員經(jīng)費(fèi)、公用經(jīng)費(fèi)等開支的非名牌高校結(jié)余是很少的。在此情況下,如果負(fù)債超過自有資金的一定比例,學(xué)校無力償還到期債務(wù),便會陷入財(cái)務(wù)困境。在目前貼息政策下,雖然資金成本較低但貸款到期之后,需要“貸新還舊”形成負(fù)債積累,若“貸新還舊”不能繼續(xù)下去時(shí),則必然造成學(xué)校財(cái)務(wù)危機(jī)。如果繼續(xù)發(fā)展下去,勢必使高校走上“盲目貸款→財(cái)務(wù)危機(jī)→不良貸款→金融風(fēng)險(xiǎn)”,從而使高校走上20世紀(jì)80年代國企老路。

　　(四)擴(kuò)容和競爭的雙重壓力促使高校不能及時(shí)對負(fù)債的財(cái)務(wù)因素進(jìn)行科學(xué)的論證、評估,形成高校內(nèi)部管理性風(fēng)險(xiǎn)

　　全國高校規(guī)模普遍劇增,需要新增大量的基礎(chǔ)設(shè)施,高校急需資金進(jìn)行硬件設(shè)施建設(shè)。北京大學(xué)校長許智宏曾經(jīng)指出:“中國高校現(xiàn)在存在的最大問題就是做什么都是一個(gè)模式。”在這種情況之下,都用銀行貸款來解決燃眉之急。在經(jīng)濟(jì)責(zé)任制還未真正建立起來時(shí),各個(gè)高校在進(jìn)行舉債時(shí)大有“為公不負(fù)債,為私誰負(fù)債”的勁頭,表現(xiàn)為貸款規(guī)模的隨意性;沒有充分考慮到貸款的高額利息支出對現(xiàn)有教育資源產(chǎn)生的負(fù)效應(yīng);對償債風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不足;貸款規(guī)模大大超出高校的經(jīng)濟(jì)承受能力。而對于負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的大小、何時(shí)真正完成本金歸還以及規(guī)模的安全合理沒有進(jìn)行科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼撟C分析。只是注意到什么時(shí)候信貸資金到位,不太注意貸款分期上的把握,對學(xué)校的中長期發(fā)展和投資效益盲目樂觀,單憑主觀意愿而不顧客觀實(shí)際。

　　(五)償還期內(nèi)貸款本利和的巨大開支必然引起日常支出結(jié)構(gòu)的變化,容易導(dǎo)致人心不穩(wěn)造成人才流失、教學(xué)和科研質(zhì)量下降的經(jīng)營性風(fēng)險(xiǎn)

　　從高校財(cái)務(wù)運(yùn)行的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)來看,當(dāng)一個(gè)高校的利息費(fèi)用超過其收入的10%時(shí),該校人員經(jīng)費(fèi)和公用經(jīng)費(fèi)的原有規(guī)模便很難保持,甚至?xí)s。在貸款的償還期里學(xué)校各項(xiàng)收入持續(xù)穩(wěn)定的情況下,要支付大額的本金和利息必然會引起人員和公用經(jīng)費(fèi)相對縮減。各個(gè)高校加大對優(yōu)秀人才的引進(jìn)和吸納,出現(xiàn)了對教師資源的爭奪。高校的規(guī)模和師資成正比例關(guān)系,高校如果不能保證人員經(jīng)費(fèi)和公用經(jīng)費(fèi)剛性的平穩(wěn)或增長,面對人才競爭的壓力會造成人才流失和辦學(xué)質(zhì)量下降的危險(xiǎn),最終導(dǎo)致“師資流失→教學(xué)質(zhì)量下降→畢業(yè)生就業(yè)困難→招生生源不足→辦學(xué)效益低下→限制招生規(guī)模→聲譽(yù)下降”。高校師資是決定高校辦學(xué)的關(guān)鍵所在,特別是弱小院校和偏僻地區(qū)院校顯得尤為重要。這些院校必須付出高出幾倍的薪金并附加特殊條件吸引高層次人才,同時(shí)增加科研投入以便努力產(chǎn)出高水平研究成果以提高學(xué)校的品牌。這些投入又進(jìn)一步提高了學(xué)校的辦學(xué)成本和加重學(xué)校的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān),使負(fù)債高校的經(jīng)營性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增大。

　　二、化解高校償債風(fēng)險(xiǎn)的控制策略

　　(一)建立健全資金投入決策管理和經(jīng)濟(jì)責(zé)任制,落實(shí)投資追蹤問效制度

　　能否把有限的信貸資金用在刀刃上,對學(xué)校的建設(shè)和發(fā)展至關(guān)重要。科學(xué)的決策體系要依靠規(guī)范的制度來完成,用完善的制度來規(guī)范投資決策行為,明確決策者各自承擔(dān)的責(zé)任,做到責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合。高校的校長是法定代表人,對學(xué)校的財(cái)務(wù)工作負(fù)有法律責(zé)任。特別是對于重大經(jīng)濟(jì)政策的制定與調(diào)整負(fù)責(zé),對銀行貸款行為要組織力量從規(guī)劃、草案、集體研究討論做起,認(rèn)真防范負(fù)債方案的償債風(fēng)險(xiǎn);主管財(cái)務(wù)副校長:宏觀控制經(jīng)濟(jì)活動的實(shí)施,按照審批權(quán)限對資金投入管理承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任,對校長負(fù)責(zé);財(cái)務(wù)、審計(jì)、資產(chǎn)管理等各職能部門負(fù)責(zé)人,其承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任內(nèi)容各不相同。

　　相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任是逐級向上負(fù)責(zé)。教育主管部門應(yīng)將貸款管理作為領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)的重要內(nèi)容,同時(shí)建立各級高校銀行貸款審批制度和高校資金監(jiān)控系統(tǒng)。要求高校的貸款項(xiàng)目充分論證擬定可行性研究報(bào)告,制定中長期貸款計(jì)劃,對所有貸款高校實(shí)行貸款備案制度。對于那些投資決策失誤、浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重的,教育主管部門要進(jìn)行責(zé)任追究。

　　(二)強(qiáng)化高校預(yù)算支出的剛性,將信貸資金納入預(yù)算管理體系

　　首先對于支出預(yù)算要進(jìn)行可行性研究,預(yù)算的可行性是保證學(xué)校剛性預(yù)算目標(biāo)管理實(shí)現(xiàn)的前提。在加強(qiáng)開支“一支筆”的同時(shí),要實(shí)行“項(xiàng)目負(fù)責(zé)人制”,對內(nèi)保證重點(diǎn)、勤儉節(jié)約、節(jié)流和節(jié)支并舉。凡審定通過或批復(fù)的預(yù)算應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行,確保預(yù)算支出的剛性,實(shí)行超預(yù)算預(yù)警機(jī)制。

　　高校要以綜合財(cái)務(wù)預(yù)算管理為切入點(diǎn),將貸款資金有機(jī)地納入預(yù)算管理體系。即將自有資金和信貸資金全部納入學(xué)校年度預(yù)算管理,同時(shí)將信貸資金單列預(yù)算管理。信貸資金的收支編入財(cái)務(wù)預(yù)算,形成一種新的財(cái)務(wù)平衡關(guān)系:年度總收入+年度貸款額度=年度總支出+年度還款額度。同時(shí)加強(qiáng)靜態(tài)和動態(tài)平衡、總量和結(jié)構(gòu)平衡的有機(jī)結(jié)合,并且將年度財(cái)務(wù)預(yù)算與學(xué)校的中長期規(guī)劃和中長期預(yù)算有機(jī)結(jié)合起來。防止出現(xiàn)支付危機(jī)即避免破產(chǎn)成本的增加,保證學(xué)校的前瞻性發(fā)展。

　　(三)科學(xué)合理地確定負(fù)債規(guī)模和結(jié)構(gòu),建立最佳信貸資金組合,努力降低籌資成本

　　負(fù)債過多既降低資金使用效益又加重高校償還負(fù)擔(dān),所以確定適度的貸款規(guī)模是負(fù)債決策的關(guān)鍵。要正確分析財(cái)務(wù)狀況,恰當(dāng)預(yù)測所需資金量,合理預(yù)計(jì)貸款的償還能力,將短期、中期、長期貸款有效地結(jié)合起來。避免在未來的某一年成為還款的高峰年,使債務(wù)到期時(shí)間均勻分布,避免信貸資金的集中支出;可以以負(fù)債率(債務(wù)余額與當(dāng)年學(xué)校各項(xiàng)總收入的比例)、債務(wù)率(債務(wù)余額與當(dāng)年可支配財(cái)力的比例)、償債率(年度還本付息額與當(dāng)年可支配財(cái)力的比例)等為重點(diǎn),對債務(wù)的規(guī)模和安全性進(jìn)行動態(tài)監(jiān)測和評估,研究確定本校合理的貸款控制規(guī)模?？刹扇《鄻踊呢?fù)債形式如:長短期借款、設(shè)備租賃與設(shè)備融資、后勤建筑和設(shè)備融資等。例如在負(fù)債規(guī)模和各項(xiàng)債務(wù)資金成本率一定的情況下,可以根據(jù)綜合債務(wù)成本率(各種債務(wù)資金成本按所占債務(wù)規(guī)模比例計(jì)算的加權(quán)平均數(shù))來估算最佳的負(fù)債組合。

　　(四)加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析,建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

　　財(cái)務(wù)部門根據(jù)即時(shí)掌握的學(xué)校負(fù)債建設(shè)項(xiàng)目貸款及配套資金的使用情況,加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析,監(jiān)測學(xué)校的財(cái)務(wù)狀況,以便及時(shí)采取有效措施規(guī)避償債風(fēng)險(xiǎn)。高校結(jié)合學(xué)校自身的實(shí)際情況,以教育部、財(cái)政部組織開發(fā)的“高等學(xué)校銀行貸款額度控制與風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型”為基礎(chǔ),建立適合自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),控制償債風(fēng)險(xiǎn)。

　　在建立指標(biāo)體系時(shí)應(yīng)考慮到指標(biāo)的可采集性、可操作性、科學(xué)性及預(yù)見性。例如:負(fù)債期內(nèi)年度預(yù)期收入總額、負(fù)債期內(nèi)流動比率等,此類指標(biāo)數(shù)額越大則反映償債能力越強(qiáng);學(xué)生生均貸款額、負(fù)債與收入比率、負(fù)債自有資金比率、人員經(jīng)費(fèi)與總收入的比例等,此類指標(biāo)數(shù)額越大則反映償債能力越弱。高?？山Y(jié)合實(shí)際情況參考各指標(biāo)進(jìn)行綜合分析,探索出適合自身的負(fù)債額度控制與負(fù)債期內(nèi)預(yù)期收入之間的數(shù)學(xué)關(guān)聯(lián),以保證學(xué)校在負(fù)債期內(nèi)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

　　(五)轉(zhuǎn)變觀念自主創(chuàng)新,創(chuàng)立適合自身的多元化辦學(xué)模式,提升高校抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力

　　政府在保證自己成為投資國家高等教育事業(yè)表率的同時(shí),要為其他投資主體創(chuàng)造良好的投資環(huán)境。例如,企業(yè)對學(xué)校的捐贈給予納稅優(yōu)惠、發(fā)行教育國債等方式,另外要鼓勵(lì)高校多渠道、多形式籌集資金,打破傳統(tǒng)的籌資觀念,對教育籌資體制進(jìn)行制度創(chuàng)新,走多元化辦學(xué)的路子;設(shè)立學(xué)校基金會,廣泛募集社會資金,化解依靠學(xué)費(fèi)收入的單一渠道。提高高校的管理效益和資金的使用效益,降低資金占用額,加速資金周轉(zhuǎn),努力提升高校抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

　　綜上所述,只要各個(gè)高校能因地制宜地確定合理的負(fù)債規(guī)模,強(qiáng)化學(xué)校的財(cái)務(wù)管理,必將揚(yáng)長避短,以相對較低的籌資成本取得建設(shè)性資金,實(shí)現(xiàn)高校“負(fù)債-發(fā)展-收益”之間的良性循環(huán),保障我國高等教育事業(yè)健康地可持續(xù)發(fā)展。