有關(guān)于中小企業(yè)融資現(xiàn)狀論文篇2

　　淺析我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及建議

　　摘要：我國中小企業(yè)自改革開放以來發(fā)展迅速，在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中解決了城鄉(xiāng)大部分的居民就業(yè)問題，為我國經(jīng)濟(jì)增長做出了極大貢獻(xiàn)。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展日新月異，企業(yè)競爭日益激烈，以及國家的經(jīng)濟(jì)問題和政策調(diào)整，中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展受到了諸多因素的影響和制約，尤其是中小企業(yè)融資問題。本文通過分析中小企業(yè)現(xiàn)狀以及存在問題，提出解決中小企業(yè)融資難建議。

　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資;渠道;方式

　　一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

　　(一)中小企業(yè)的信用現(xiàn)狀

　　1、中小企業(yè)信用資源不足。中小企業(yè)信用不足是先天的、普遍現(xiàn)象，主要體現(xiàn)在銀行信用、商業(yè)信用、消費(fèi)信用等方面。絕大多數(shù)中小企業(yè)固定資產(chǎn)少，流動(dòng)資產(chǎn)變化快，無形資產(chǎn)難以量化，經(jīng)營規(guī)模小，流動(dòng)資金少，難以形成較大的、穩(wěn)定的先進(jìn)流量，因而在需要融資以補(bǔ)充流動(dòng)資金時(shí)，相關(guān)部門不得不懷疑其到期的償債能力。

　　2、中小企業(yè)高比率的倒閉和違約。中小企業(yè)高比率的倒閉使得銀行貸款面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大，貸款的信息收集和分析成本也較高。此外，貸款的高違約率也是銀行不愿向中小企業(yè)貸款的一個(gè)重要原因。根據(jù)對(duì)城市商業(yè)銀行的調(diào)查發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)的違約率要高于大企業(yè)。雖然銀行的不良貸款中大企業(yè)所占的存量較高，但向中小企業(yè)貸款的不良貨款比率也同大企業(yè)的差不多。

　　3、中央政策對(duì)中小企業(yè)的信用歧視。中央為了搞活企業(yè)，提出了“抓大放小”的方針政策，造成了對(duì)中小企業(yè)的信用歧視，導(dǎo)致銀行在對(duì)大企業(yè)和中小企業(yè)融資問題上的不平等。缺乏對(duì)中小企業(yè)信貸需求的重視。隨著各國有商業(yè)銀行提出業(yè)務(wù)向中心城市發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，部分機(jī)構(gòu)存在“重大輕小”的傾向，個(gè)別銀行有諸如一定數(shù)額以下或注冊資本金100萬元以下企業(yè)不貸的規(guī)定，恰恰斷掉了貸款需求以“急、頻、少、繁”為主要特點(diǎn)的中小企業(yè)融資主渠道。

　　4、銀行企業(yè)信息不對(duì)稱和銀行的不利選擇。不利選擇是金融市場上的一個(gè)普遍存在的問題。不利選擇產(chǎn)生的主要原因在于信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)的信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)比大企業(yè)更加嚴(yán)重。因?yàn)橹行∑髽I(yè)的信息基本上是內(nèi)部化的、不透明的，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)很難通過一般的渠道獲得中小企業(yè)經(jīng)營管理等方面的信息。所以，在中小企業(yè)尋找貸款和外源性資金時(shí)無法向金融機(jī)構(gòu)提供出令人信服的信息，以證明其償還貸款的能力。因此，銀行要向中小企業(yè)提供貸款，只有加大人力資源的投入以提高信息的收集和分析質(zhì)量，否則銀行的貸款違約率將會(huì)很高。在這種情況下，金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避自身的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和降低經(jīng)營成本，只有選擇不向中小企業(yè)貸款。

　　5、對(duì)非國有企業(yè)融資的歧視。長期以來，在政府和銀行方面，都存在這樣的觀念，認(rèn)為大型企業(yè)都是國有的，貸款給他們是國家對(duì)國家的企業(yè)，不會(huì)造成國有資產(chǎn)的流失。而中小企業(yè)大多數(shù)是非國有的企業(yè)，效益不穩(wěn)定，信譽(yù)差，容易導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失，所以銀行一般對(duì)中小企業(yè)貸款條件較為苛刻。盡管現(xiàn)在比以前有所改善，但仍然存在這種現(xiàn)象。

　　6、缺乏為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保的信用體系。就中小企業(yè)自身來講，一方面固定資產(chǎn)較少，不足以抵押，貸款受到限制;另一方面一些中小企業(yè)在改制過程中屢有逃費(fèi)、懸空銀行債務(wù)現(xiàn)象發(fā)生，損害了自身的信用度。同時(shí)，企業(yè)也深感辦理抵押環(huán)節(jié)多、收費(fèi)多，如在土地房產(chǎn)抵押評(píng)估和登記手續(xù)中，評(píng)估包括申請(qǐng)、實(shí)地勘測、限價(jià)估算等，登記包括土地權(quán)屬調(diào)查、地籍測繪、土地他項(xiàng)權(quán)利登記等，極為繁瑣。

　　(二)中小企業(yè)直接融資狀況。中小企業(yè)直接融資的狀況并不十分理想。我國在主板市場上市的企業(yè)有1，000多家，而且大都是國有企業(yè)，僅有那些產(chǎn)品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類的少數(shù)中小企業(yè)可以爭取到直接上市籌資，或者通過資產(chǎn)置換借“殼”、買“殼”上市的機(jī)會(huì)，而且在一定時(shí)期內(nèi)還將不在眾券商備選企業(yè)之列。由于企業(yè)在開辦初期很難得到金融機(jī)構(gòu)的支持，所以大多數(shù)中小企業(yè)采用職工集資的方式籌集資金。入股是改制企業(yè)和股份制企業(yè)的重要融資方式，大多數(shù)已經(jīng)占總資產(chǎn)的10%。

　　我國中小企業(yè)缺少在資本市場直接融資的途徑。在我國的股票市場上，對(duì)于新股的發(fā)行一直實(shí)行嚴(yán)格的計(jì)劃管理、總量控制的辦法。為籌得更多的資金，各地、各部委都競相推薦大公司上市，中小企業(yè)進(jìn)入證券市場融資非常困難。

　　(三)中小企業(yè)貸款難，銀行放款難

　　1、抵押難。中小企業(yè)可提供的抵押物少，抵押物的折扣率高，手續(xù)繁瑣，收費(fèi)昂貴，中小企業(yè)普遍難以承受。

　　2、中小企業(yè)很難找到合適的擔(dān)保人。一些效益好的企業(yè)不愿意給其他企業(yè)作擔(dān)保，效益一般的企業(yè)，銀行又不允許其作擔(dān)保人，而中小企業(yè)相互之間的擔(dān)保常常變得有名無實(shí)。

　　3、一些基層銀行授權(quán)有限，辦事程序復(fù)雜繁瑣。即使錢到手，可能已錯(cuò)過商機(jī)。而一旦借到款后，一些企業(yè)寧肯接受罰息，也不愿意辦續(xù)借手續(xù)，免得再經(jīng)歷一番評(píng)估、登記、公證等全套貸款手續(xù)。這使得許多中小企業(yè)視銀行貸款為畏途，而不得已走上民間借貸的途徑。

　　(四)在中間業(yè)務(wù)方面，滿足中小企業(yè)交易需要的結(jié)算工具較少。國有商業(yè)銀行很少對(duì)中小企業(yè)辦理托收承付和匯票承兌業(yè)務(wù)及票據(jù)兌現(xiàn)。由于資金結(jié)算渠道不通暢，資金進(jìn)賬時(shí)間過長，甚至發(fā)生梗阻，因而，使一些中小企業(yè)改用現(xiàn)金結(jié)算，加大了交易成本，削弱了中小企業(yè)競爭的實(shí)力。

　　(五)缺乏相應(yīng)的法律、法規(guī)保障體系。我國目前尚缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu)，如中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)。目前只是按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)立法，造成各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等。另外，法律的執(zhí)行環(huán)境也很差，一些地方政府為了自身局部利益，默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務(wù)，法律對(duì)銀行債權(quán)的保護(hù)能力低，加劇了金融機(jī)構(gòu)的“恐貸”心理。

　　二、解決我國中小企業(yè)融資問題的對(duì)策

　　根據(jù)以上分析，解決我國中小企業(yè)融資困難的辦法主要可以從以下幾個(gè)方面來考慮：

　　(一)建立政策性融資渠道

　　1、建立政府系統(tǒng)中的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，適當(dāng)組建一批地方性股份制金融機(jī)構(gòu)，充分發(fā)揮商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)融資主體作用。在具體操作上，建議如下：在形式上，可以設(shè)立相應(yīng)的政策性銀行，也可以委托現(xiàn)有的商業(yè)銀行開設(shè)此類業(yè)務(wù)，但要保證貸款專項(xiàng)使用。同時(shí)，也可以考慮設(shè)立專項(xiàng)基金，用于中小企業(yè)的技術(shù)改造、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)等特定用途;在資金來源上，可以由中央財(cái)政撥款，也可與地方財(cái)政共同出資;在融資方式上，要以長期的信貸資金融通為主，也可考慮設(shè)立投資性機(jī)構(gòu)。

　　2、建立和健全對(duì)中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系。政府要引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)經(jīng)過科學(xué)評(píng)估和論證，建立企業(yè)經(jīng)濟(jì)檔案和法定代表人的信用檔案，建立健全適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)要求的企業(yè)信用體系。根據(jù)《中小企業(yè)促進(jìn)法》，盡快設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)局，建立以政府為主導(dǎo)的中小企業(yè)融資信用擔(dān)保體系，并建立健全商業(yè)性和互助型擔(dān)保體系，作為對(duì)以政府為主導(dǎo)的信用擔(dān)保體系的補(bǔ)充。

　　3、采取綜合舉措，健全風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。實(shí)行政府補(bǔ)償、在擔(dān)保機(jī)構(gòu)補(bǔ)償、協(xié)作銀行代償和財(cái)稅政策補(bǔ)償。

　　4、制定相關(guān)的中小企業(yè)扶植政策。鼓勵(lì)中小企業(yè)通過改制和重組優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn);在稅收上，除對(duì)新改制的中小企業(yè)給予優(yōu)惠外，也應(yīng)對(duì)中小企業(yè)用于開發(fā)、改造的投資減免所得稅;發(fā)展多層次、多元化的資本市場，建立成本較低廉、準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)較寬松的二板市場，使中小企業(yè)的股份制改造及產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立獲得堅(jiān)強(qiáng)依托。

　　5、提高信用，加強(qiáng)中小企業(yè)法人管理。企業(yè)法人的信用能力大小決定了企業(yè)的信用能力，企業(yè)法人信用的最主要表現(xiàn)形式就是企業(yè)制度。企業(yè)制度涉及企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系、組織結(jié)構(gòu)和管理機(jī)制。企業(yè)制度是否完善是經(jīng)營的基礎(chǔ)條件，企業(yè)制度不規(guī)范的企業(yè)，很難約束經(jīng)營者、所有者的行為，不可能有較好的信用度。所以，必須從稅務(wù)、工商及制度上加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的管理。

　　(二)直接融資方式的創(chuàng)新

　　1、股份合作制改造。加強(qiáng)內(nèi)部融資力度，組建股份合作制企業(yè)。通過股份合作制方式改造中小企業(yè)，將大量閑散的民間資金轉(zhuǎn)化為民間資本，其利益導(dǎo)向?qū)⑹蛊淙谫Y功能更加強(qiáng)大。除了融資功能外，中小企業(yè)還可以明晰企業(yè)產(chǎn)權(quán)，完善法人治理結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力，提高資金使用效率，建立高效的現(xiàn)代企業(yè)制度，一方面為企業(yè)今后的融資活動(dòng)的開展奠定良好的基礎(chǔ);另一方面可以從制度上提升中小企業(yè)的信用度。

　　2、發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金。產(chǎn)業(yè)投資基金又稱創(chuàng)業(yè)投資基金，是一種以長期股權(quán)投資方式投資于某一產(chǎn)業(yè)，特別是尚處于創(chuàng)業(yè)階段的新興企業(yè)，以追求長期效益為目標(biāo)的一種投資基金。產(chǎn)業(yè)投資基金對(duì)于解決中小企業(yè)特別是高科技型新興企業(yè)的融資問題極有功效。

　　3、發(fā)展多層次的資本市場。建設(shè)多層次的資本市場有助于更好地滿足投融資主體多樣化的需求，特別是有利于從根本上解決中小企業(yè)的發(fā)展和融資難的問題。當(dāng)前，有條件推出的內(nèi)容有發(fā)展債券市場、推出創(chuàng)業(yè)板市場和建立為中小企業(yè)服務(wù)的小額資本市場。

　　(三)間接融資渠道的拓展

　　1、擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持。銀行在商業(yè)化過程中需要有正確的定位，選擇相應(yīng)的目標(biāo)市場，應(yīng)認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)貸款的商機(jī)所在，積極為中小企業(yè)提供金融服務(wù)，摒棄偏見，進(jìn)而做到與大中企業(yè)一視同仁。

　　2、拓展相應(yīng)的銀行中間業(yè)務(wù)。與中小企業(yè)資金融通相關(guān)的銀行中間業(yè)務(wù)包括票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)、代理融通、支付結(jié)算等業(yè)務(wù)。發(fā)展此類業(yè)務(wù)，有利于企業(yè)間商業(yè)信用的發(fā)展，可使企業(yè)迅速籌措到生產(chǎn)經(jīng)營所需的短期資金，緩解資金困難，又可使銀行在靈活運(yùn)用基礎(chǔ)上增加效益，還能促進(jìn)資金流通，形成社會(huì)資金運(yùn)動(dòng)的良性循環(huán)，具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。

　　3、發(fā)展融資租賃業(yè)。融資租賃業(yè)是企業(yè)進(jìn)行長期資金融通的一種有效手段。一般來說，企業(yè)進(jìn)行融資租賃的成本比貸款低，風(fēng)險(xiǎn)較小，而且方式靈活、方便，比長期貸款和發(fā)行股票、債券受較少限制。

　　(四)創(chuàng)建新的企業(yè)經(jīng)營形式。通過特許經(jīng)營、代理制等新形勢的引進(jìn)，可以克服自身資金缺乏的缺陷，而且這些先進(jìn)經(jīng)營形式的引進(jìn)，甚至可以引發(fā)中小企業(yè)經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)變，引起其經(jīng)營與管理的變革，在增強(qiáng)企業(yè)資金實(shí)力的同時(shí)實(shí)現(xiàn)其發(fā)展的飛躍。

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