關于利率市場化的影響相關論文
利率市場化是金融和經(jīng)濟實現(xiàn)真正的市場化的關鍵，利率市場化的過程也是金融和經(jīng)濟市場化進程中不可逾越的階段。下面是學習啦小編為大家整理的利率市場化的論文，供大家參考。
利率市場化的論文范文一：中小銀行利率市場化應對策略
摘要：
利率的市場化會對整個社會經(jīng)濟產(chǎn)生重大影響，尤其是以存貸款為主要業(yè)務的商業(yè)銀行。面臨沖擊和負面影響較大的應當是資金總量處于中小水平的中小銀行，這是因為他們規(guī)模相對較小，抵抗風險的能力較弱，由此促使中小銀行不斷進行金融創(chuàng)新，以期在競爭中立于不敗之地。本文分析了我國中小銀行在利率市場化過程中受到的影響，結合實際提出了中小銀行的應對策略。
關鍵詞：
利率市場化;中小銀行;金融創(chuàng)新
1993年十四屆三中全會提出了利率市場化的基本構思，會議在《中共中央關于建立社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》中提出，中央銀行按照資金供求狀況調整基準利率，并允許商業(yè)銀行存貸款利率在規(guī)定幅度內自由浮動。自此經(jīng)過二十多年的穩(wěn)步推進，直到2015年10月23日，中國人民銀行宣布下調金融機構人民幣存貸款基準利率，同時下調金融機構人民幣存款準備金率。同時，對商業(yè)銀行和農村合作金融機構等不再設置存款利率浮動上限。而且隨著央行基準利率的確定和存款保險制度的建立，中國利率市場化基本全部完成。利率市場化是一把雙刃劍，一方面可以使資金的流向更加合理化、效益化，實現(xiàn)資金的合理利用，促進銀行進行金融創(chuàng)新;另外一方面利率市場化給銀行造成了不可估量的影響：
一、對中小銀行利潤方面的影響
克里斯蒂安.韋勒(ChristianEweller,2001)在阿斯利.德米爾居奇-昆特(AsliDemirguc-Kunt)和恩里卡.特拉賈凱(EnricaEetragianche)的基礎上，進一步對金融自由化與金融危機的相關性進行了更直接的研究，發(fā)現(xiàn)實際利差在金融自由化后呈下降趨勢。[1]泰翰.菲茲羅、楠斯.頗特、艾得.泰科斯(2010)使用了我國規(guī)模前20名(不包括農行)銀行2007年的數(shù)據(jù)，模擬分析了利率市場化對我國銀行業(yè)的影響，他們認為利率市場化后，我國銀行業(yè)市場結構將會基本保持不變，規(guī)模較大的銀行依然是銀行系統(tǒng)核心，中小銀行的資金成本和貸款業(yè)務將會處于劣勢，但中小銀行將會與大銀行進行激烈競爭，并且效率可能提高，同時市場上存貸款利率將會上升，但利差會可能縮小。[2]建設銀行董事長王洪章在2013年11月出席金麒麟論壇時也表示，完全利率市場化后，銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務將受到挑戰(zhàn)，銀行業(yè)的利潤將受到影響。
?、僦行°y行由于市場份額小、綜合實力不佳等原因，在“爭儲攬貸”競爭中必無法與大銀行抗衡，再加上其對利差收入依賴性大，傳統(tǒng)的盈利模式必將受到巨大沖擊，無法持續(xù)。中國銀行國際金融研究所所長宗良(2013)表示，從近期我國銀行業(yè)利差的變化來看，銀行業(yè)利差普遍有所減小，中小銀行減小的幅度更大。
?、诒疚耐ㄟ^分析1996至2015年利率市場化中的銀行業(yè)存貸利差變化情況變化顯示利率市場化引發(fā)的銀行的存貸利差的變化，從表格可以看出隨著利率市場化改革的深入，從2006年開始銀行的存貸利差逐步減小(見表1)，可見利率市場化后，存貸利差收窄是大勢所趨。隨著利率市場化的深入推進，一方面，存款作為稀缺資源，利率管制放開將加劇銀行間的價格競爭，為了爭奪存款資源，商業(yè)銀行將不得不上調存款利率;另一方面，放開貸款利率下限后，銀行爭奪優(yōu)質企業(yè)的競爭更加激烈，為了維持貸款份額，紛紛降低貸款利率來吸引借款人;再者隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，非銀行業(yè)金融機構也在與銀行競爭著資金來源，由此推高了資金成本。
隨著利率市場化的深入推進，一方面，存款作為稀缺資源，利率管制放開將加劇銀行間的價格競爭，為了爭奪存款資源，商業(yè)銀行將不得不上調存款利率;另一方面，放開貸款利率下限后，銀行爭奪優(yōu)質企業(yè)的競爭更加激烈，為了維持貸款份額，紛紛降低貸款利率來吸引借款人;再者隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，非銀行業(yè)金融機構也在與銀行競爭著資金來源，由此推高了資金成本。根據(jù)銀監(jiān)局《商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標情況表》整理得知(見表2)，自從2011年來，雖然我國商業(yè)銀行非利息收入占比逐年提升，但占比仍然相對較低，目前利息收入仍是國內商業(yè)銀行的主體收入。尤其多數(shù)中小銀行對傳統(tǒng)存貸業(yè)務的依賴度更高，有些甚至90%以上的營業(yè)收入都來自于利息收入。由此可見，利差收窄引起的凈利息收入減少是我國商業(yè)銀行盈利減少的重要因素。
二、對中小銀行風險方面的影響
1.加大流動性風險對于銀行來說，市場利率發(fā)生波動和銀行的資產(chǎn)負債期限匹配不一致是利率風險產(chǎn)生的兩個條件，只要這兩個條件同時存在，就存在利率風險，造成銀行的流動性風險，利率風險的大小取決于市場利率波動的大小和銀行資產(chǎn)和負債不匹配的程度。由于利差減少，為提高收益，銀行也許會選用比較冒險的方式去搭配業(yè)務，比如短期負債搭配長期資產(chǎn)會產(chǎn)生最大的收益，但其所面臨的流動性風險也會隨之提高。
2.加大道德風險隨著銀行準入門檻降低，銀行間競爭加劇加上互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，銀行利潤空間會進一步縮減，銀行人員為維持利潤的高增長，就會準入高風險客戶，從而不能理性的評估貸款風險，而高風險客戶往往具有更高的違約風險。
3.加大匯率風險由于未來較長時間我國經(jīng)濟仍能保持較快發(fā)展，利率市場化后國內利率上升，如果匯率加大浮動，可能引發(fā)人民幣快速升值和大幅度波動，加大銀行匯率風險，并引發(fā)新的套利行為，如果匯率不能自由浮動，可能加速熱錢流入，沖擊國內市場和金融秩序，如果匯率波動過大，會加大和給銀行帶來新的匯率風險。固然在利率市場化這場戰(zhàn)役中，中小銀行相對于大型銀行來說，抵抗風險能力較差，但中小銀行也有其自身的優(yōu)勢：
一是從時間方面分析，中小銀行由于信貸決策層次相對較少，對業(yè)務的審批速度也相對較快，審批方法比較靈活，因此對于那些時間緊促的業(yè)務具有更大的吸引力，能夠更好的吸引客戶。
二是從空間方面分析，中小銀行具有很強的地域性特征，其信息成本優(yōu)勢比較明顯。地域優(yōu)勢以及信息成本優(yōu)勢使其對當?shù)氐闹饕婵顏碓春唾J款去向都相對了解。在吸引存款方面，中小銀行由于與當?shù)卣约捌渌麢C構相對熟悉，更容易合作，再加上決策靈活度比較高，可對在本行存款的客戶提供更多的的便利和優(yōu)惠，對儲戶具有更大的吸引力;在貸款方面，地域優(yōu)勢和信息成本優(yōu)勢使中小銀行對當?shù)仄髽I(yè)的經(jīng)營狀況和資信狀況有更深入的了解，并且也更方便對后期貸款的使用情況進行監(jiān)督，很大程度上降低了逆向選擇和道德風險的可能性，從而降低了信息成本和監(jiān)督成本。[3]機遇與挑戰(zhàn)并存，面對利率市場化大趨勢，中小型商業(yè)銀行在正視困難的前提下，利用自己的優(yōu)勢條件，可以從以下幾個方面著手來彌補短板，在優(yōu)化自身業(yè)務過程中贏得生存空間。首先，提升自身定價能力，建立有效的產(chǎn)品定價機制。
商業(yè)銀行應該從自身定價能力的現(xiàn)狀出發(fā)，選擇適當?shù)亩▋r方法，商業(yè)銀行在產(chǎn)品定價過程中，不能單從利潤著手哄抬貸款利率或者為了吸引客戶隨意降低貸款利率，而是從提高精細化管理水平的層面上出發(fā)，在考慮資金和服務成本、擬獲取利潤、企業(yè)形象的基礎上，針對不同客戶的服務需求，設立分層的利率體系。
對優(yōu)質客戶可以提供更多、更優(yōu)惠的利率選擇，對高風險客戶可以正確評價收益與風險的關系，對不同地方和區(qū)域的客戶實行差別定價原則，這樣既能提升競爭力，又能實現(xiàn)效益的最大化。另外，國家應設定相應的部門，制定相應的法律制度規(guī)范利率制定中的行為人，使其行為符合有關規(guī)定，防止違法制定利率的不軌行為，真正做到按風險加成原則確定貸款利率。其次，積極發(fā)展金融服務，提升中間業(yè)務比重。
以提供金融服務為主的中間業(yè)務相對于傳統(tǒng)貸款業(yè)務，具有風險小、發(fā)展空間大、成本低、客戶價值挖掘度高等優(yōu)勢。國際上商業(yè)銀行的中間收入一般占總收入的40%-50%，有的銀行占比甚至超過70%，而我國中間業(yè)務發(fā)展較晚，尤其中小型商業(yè)銀行的中間業(yè)務收入占比較少，具有較大的發(fā)展空間。美國和香港的利率市場化經(jīng)驗證明大力發(fā)展家庭管家、生活秘書、理財、咨詢、金融衍生品交易類等較少占用資本金的中間業(yè)務或表外業(yè)務未來將成為銀行未來爭奪的重要領域。
因此積極發(fā)展中間業(yè)務將是我國商業(yè)銀行有效增加利潤、應對利率波動風險的有效措施。再次，不斷進行金融創(chuàng)新，發(fā)展特色產(chǎn)品業(yè)務。中小商業(yè)銀行同時具備業(yè)務審批環(huán)節(jié)少、市場反應速度快、地方性支持較多等優(yōu)勢，唯有充分挖掘這些優(yōu)勢，根據(jù)市場和客戶的不同需求不斷地推出適合客戶發(fā)展的新產(chǎn)品，譬如，中小銀行可緊跟時代潮流，大力發(fā)展“電子業(yè)務”，社區(qū)銀行，除傳統(tǒng)的網(wǎng)上銀行外，手機銀行、PAD銀行、微信銀行、小微云、農金通等也是中小銀行大力發(fā)展的方向。只有穩(wěn)步推進商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新，發(fā)展特色產(chǎn)品業(yè)務以及綜合化經(jīng)營服務，才能滿足客戶日益豐富的需求，才能在激烈的市場競爭中占有立足之地。
參考文獻：
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[3]葉亞飛，陶士貴.西南金融[J]，2014(9)：63-68.
利率市場化的論文范文二：利率市場化對商業(yè)銀行的作用
【摘要】
利率市場化是政府和央行取消了利率上限，使各金融機構相互競爭，從而實現(xiàn)由市場決定利率的現(xiàn)象。在如今復雜多變的金融市場中，我國金融業(yè)要想穩(wěn)步增長，適應世界潮流，利率市場化的改革是必不可少的，如今我國各方面都已經(jīng)為利率市場化改革奠定了基礎，利率市場化改革已逐漸水到渠成。本文主要通過對國際上利率市場化的經(jīng)驗分析以及對我國利率市場化現(xiàn)狀的解剖，提出我國商業(yè)銀行在利率市場化改革中可能面臨的挑戰(zhàn)，同時給出了一些建議。
【關鍵詞】
利率市場化;商業(yè)銀行
2015年10月23日，我國利率市場化基本完成，央行宣布不再對商業(yè)銀行和農村合作金融機構等設置存款利率浮動上限，并抓緊完成利率市場化形成和調控機制。對于商業(yè)銀行來說，利率雖然已經(jīng)放開了，但是因為商業(yè)銀行自己的定價體系還沒有建立，對于如何合理定價還處于摸索階段，再加上各銀行之間的業(yè)務競爭，導致了許多存款利率定價過高，尤其是中小金融機構，甚至是一浮到頂，造成了十分不好的影響。利率市場化是經(jīng)濟發(fā)展的必然要求，隨著利率市場化的加速推進，勢必會對我國金融市場帶來沖擊，對商業(yè)銀行的經(jīng)營體制更是一項不小的沖擊，如何在利率市場化的改革中尋求轉型和發(fā)展成為了擺在商業(yè)銀行面前的迫切命題，商業(yè)銀行應該緊緊抓住這次機遇和挑戰(zhàn)實現(xiàn)經(jīng)營體制的改革，謀求更好的發(fā)展。
一、利率市場化的國際借鑒美國的金融制度
經(jīng)歷了由自由到管制再到自由的過程，自1929年經(jīng)濟危機爆發(fā)至1933年這段經(jīng)濟蕭條時期，美國金融業(yè)損失慘重，政府意識到過于自由的金融市場處處隱藏著危機，為了增強管制，美國聯(lián)邦政府在1933年至1935年期間出臺了一系列金融法案，其中最著名的Q條例也成為了存款利率管制的代名詞。Q條例的實施對美國經(jīng)濟的復蘇起到了一定的積極作用，直到上世紀60年代之后，“金融脫媒”現(xiàn)象嚴重，使得這一規(guī)則的弊端也逐漸顯露出來，自此美國利率市場化拉開了帷幕。美國利率市場化經(jīng)歷了16年的漫長時間，但是美國政府并不急于求成，而是逐漸推進利率市場化，穩(wěn)中求勝。
在實施利率市場化改革之前，美國政府花費了近10年的時間組織專門的機構對利率市場化的利弊進行分析論證，在實施過程中將貨幣政策改革配套實施并且伴隨著貸款利率和政策的調整。事實證明，美國在利率市場化實施過程中的配套措施特別是與貨幣政策改革的相互交織，對于貨幣傳導機制的疏通起到了積極作用，維護了金融體系的穩(wěn)定。目前我國為了利率市場化的改革已經(jīng)做了許多鋪墊，如《存款保險條例》的實施，國家大力推行金融創(chuàng)新和為了適應金融創(chuàng)新而不斷完善金融監(jiān)管體系等均為利率市場化的推行奠定了基礎。從國際經(jīng)驗上看，大部分國家和地區(qū)的存貸利差在利率市場化的初期將會有所縮小，同時也會加大對金融機構的經(jīng)營風險，因此，我國政府在利率市場化改革過程中應注重對商業(yè)銀行不斷進行金融創(chuàng)新的引導，尤其是非利差性金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，培植商業(yè)銀行新的利潤增長點，實現(xiàn)金融資產(chǎn)多樣化，減少利率市場化帶來的不利影響。
二、我國利率市場化的現(xiàn)狀
現(xiàn)階段，人民銀行調控利率水平主要有直接調控存貸款基準利率和間接通過引導市場利率走勢影響利率體系兩種方式。隨著調控方式逐漸由直接型向間接型的轉變，我國利率市場化也逐步成熟。但是由于我國還未完全建立適合我國國情的利率調控框架，市場基準利率體系也存在明顯不足，無法有效地為金融產(chǎn)品定價提供利率基準。再加上目前我國市場操作不透明，利率傳導機制不暢通，使得間接通過市場調控利率走勢無法達到預期效果，存貸款利率成為了引導金融市場利率的不容忽視的部分，這對商業(yè)銀行如何進行利率定價提出了新的挑戰(zhàn)。利率市場化需要建立在公平競爭的基礎上才能真正實現(xiàn)由市場主導利率走勢的現(xiàn)象，而目前我國許多大型銀行都與國企等大型企業(yè)之間有著千絲萬縷的關系，這勢必會弱化市場信號，同時也會對其它金融機構的生存產(chǎn)生威脅。近幾年，信貸違約事件頻繁發(fā)生，商業(yè)銀行的不良貸款率也在逐年增長，在這種情況下放松利率管制加大了市場對于潛在風險的擔憂。我國可以借鑒其它國家的利率市場化改革經(jīng)驗，結合自身優(yōu)勢和不足，做好利率風險控制，穩(wěn)健的完成利率市場化的推行。
三、利率市場化對商業(yè)銀行的影響
(一)對目前商業(yè)銀行經(jīng)營模式的挑戰(zhàn)受傳統(tǒng)經(jīng)營模式的影響，目前我國商業(yè)銀行的主要收入還是依賴于存貸差。商業(yè)銀行的傳統(tǒng)利息收入過高，而非利息收入明顯很低，利率市場化后，商業(yè)銀行的存貸利差空間被擠壓，主營業(yè)務利潤空間被壓縮，各銀行之間的競爭加大，可能會致使商業(yè)銀行業(yè)績增速下滑，再加上各種理財產(chǎn)品的逐漸增多和日益成熟，商業(yè)銀行單純依賴擴大存貸款業(yè)務的傳統(tǒng)經(jīng)營模式將難以繼續(xù)。利率市場化的推行加速了商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略轉型和經(jīng)營創(chuàng)新，在經(jīng)營模式上，商業(yè)銀行應建立多元化的盈利渠道，資金應以需求和效益為目標配置，通過對經(jīng)營模式的轉型減少利潤對利息差的過度依賴。
(二)導致系統(tǒng)性金融危機風險加大在銀行定價體系沒有完全建立之前，為了吸收客戶存款，各商業(yè)銀行可能會哄抬存款價格，使實體經(jīng)濟的融資成本加大。而為了彌補存款價格抬高的損失，貸款利率必然會相應的提高，優(yōu)質企業(yè)難以使用貸款，小微企業(yè)和想要創(chuàng)業(yè)的人面對貸款利率的提高也會望而卻步。這些都會促使銀行選擇風險比較高的客戶，使不良貸款率增大。銀行與客戶雙方片面追求高利率抬大風險偏好后，會導致價格的逆向選擇，長此以往，銀行的客戶風險提高，若出現(xiàn)大規(guī)模違約，最終會把風險轉嫁給了社會。其次，由于銀行貸款規(guī)模上不去，資金無法進入實體經(jīng)濟創(chuàng)造價值，進而會導致系統(tǒng)性金融危機風險加大。
(三)利率風險管理的壓力增大在利率市場化之前，央行對于銀行的存貸款利率水平都有明確的規(guī)定，銀行面臨的主要風險是信用風險。而利率市場化之后，利率的波動頻率和幅度均有所提高，使利率的期限結構更加復雜，銀行的貸款定價管理也趨向復雜化，而在利率市場化的初期，各銀行并沒有形成有效的利率風險管理機制，從而使利率風險管理的壓力增大。
四、措施
(一)商業(yè)銀行應盡快建立自己的定價體系利率市場化的核心是利率的市場化定價。商業(yè)銀行只有建立科學的定價方法，定價管理機制并根據(jù)不同的金融產(chǎn)品設定科學的定價戰(zhàn)略，才能在利率市場化的改革中平穩(wěn)發(fā)展。商業(yè)銀行可以根據(jù)客戶辦理業(yè)務的行為建立客戶行為模型，在此基礎上分析吸收存款 的沉淀率、沉淀期限、利率敏感性等，根據(jù)分析的數(shù)據(jù)并結合資金成本、運營成本、風險儲備等進行定價。商業(yè)銀行應積極引入利率風險對沖技術，加強銀行內部資金轉移定價。
(二)不同的商業(yè)銀行應找準市場定位，確定差異化發(fā)展路線目前，我國各商業(yè)銀行無論在經(jīng)營模式還是業(yè)務結構、經(jīng)營管理等方面都大致相同，在市場利率化的改革中，很容易出現(xiàn)惡性競爭。各商業(yè)銀行應根據(jù)自身優(yōu)勢和所處的地域優(yōu)勢，創(chuàng)新業(yè)務，走差異化發(fā)展道路。例如地方中小型銀行由于資產(chǎn)規(guī)模小，若是仍然與大型銀行經(jīng)營模式相同，很難承受利率市場化帶來的負面影響。但是由于地方中小型銀行經(jīng)營機制靈活，更加了解所在地區(qū)的資金需求，且有一定的客戶資源，因此更容易在傳統(tǒng)業(yè)務的基礎上為特定客戶制定出符合其需求的金融產(chǎn)品和服務。而大型銀行作為市場資金的主要來源方，應發(fā)揮其穩(wěn)定市場的作用，提高綜合業(yè)務和中間業(yè)務水平，加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度，進一步提高非利息業(yè)務收入。
(三)商業(yè)銀行應加強對風險管理的控制和預防商業(yè)銀行作為市場定價的引領者，除了盡快完善其定價機制，對風險管理的控制和預防的加強也是刻不容緩的。利率市場化的改革對商業(yè)銀行來說既是業(yè)務轉型的機遇同時也是一項巨大的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行應建立主動型的風險管理機制，尤其是信貸風險的管理，近年由于次貸危機的進一步影響，銀行呆賬壞賬的現(xiàn)象層出不窮，商業(yè)銀行的貸款資金大多集中在房地產(chǎn)和一些大型的基礎設施建設上，貸款金額大，貸款資金流動性低，一旦出現(xiàn)信貸危機，對商業(yè)銀行就會產(chǎn)生重大的影響。因此，商業(yè)銀行應完善信用評級體系，針對不同的信貸產(chǎn)品和客戶采取差異化的信貸審批模式，從源頭控制和預防信貸危機。同時商業(yè)銀行應制定合理的資源配置方案，使各業(yè)務資金配置有效合理，提高資金的使用效率同時分散和規(guī)避風險。
參考文獻
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