證券市場在我國仍處于發(fā)展的初期階段，存在許多不規(guī)范的情況，這類情況多與市場制度的不完善有關。下面是學習啦小編給大家推薦的淺談證券資本市場的論文，希望大家喜歡!

　　淺談證券資本市場的論文篇一

　　《基于證券市場的中國資本市場結構調整及對策分析》

　　摘 要：積累資本和資源配置的不可或缺環(huán)境，即資本市場。調整經濟結構、在新勞動力中需求的資本以及革新技術所需的資本等等都是需要資本市場的。在我國，目前主要經濟矛盾表現(xiàn)在資源配置效率比較低，經濟結構體現(xiàn)不合理等方面。所以針資本市場在我國的結構進行合理有效得調整意義重大。

　　關鍵詞：中國資本市場;結構調整;對策

　　[中圖分類號]：F830.91 [文獻標識碼]：A

　　[文章編號]：1002-2139(2013)-12--01

　　一、資本市場在中國的現(xiàn)狀

　　1.在我國上市公司的質量普遍存在偏低的現(xiàn)象

　　在中國，上市公司普遍存在諸多問題其主要表現(xiàn)在公司規(guī)模不大;信息被操縱現(xiàn)象普遍;業(yè)績狀況不夠理想。若使資本市場持續(xù)穩(wěn)定良好的發(fā)展，則上市公司必須規(guī)范運作，企業(yè)信息披露要完善、準確、及時且經營業(yè)績佳。上市公司規(guī)范其運作就要有一套同市場經濟準則相吻合的治理框架結構。倘若缺乏此結構，公司的長久發(fā)展將受到嚴重的阻礙。在我國影響上市公司質量偏低的原因主要表現(xiàn)在制度層面存在缺陷。

　　2.在我國，是以個人投資者為主的市場，投資者的結構不具備完備性。而一個成熟的市場要求投資行為應具備更多的理性和分析。居民金融資產不斷增加，各種福利制度和養(yǎng)老制度日趨合理化、完善化，及投資品種和所涉及的領域不斷發(fā)展，使得投資者的主體地位產生了翻天覆地的改變，保險公司、養(yǎng)老基金等機構得到了飛速的發(fā)展，而且保險、養(yǎng)老、投資這些已經成為了我國資本市場的主力軍。

　　3.在我國，證券行業(yè)相對不健全，幾乎沒有形成幾家領頭性的卓越者。

　　我們可以從如下幾方面同國外有關公司進行比較，如公司規(guī)模、服務理念、業(yè)務能力、綜合實力以及核心競爭力等，都有較大差距。在我國，證券公司自身公司管理等多方面存在制度體制結構不健全的問題。然而，產生這些問題的原因主要由于我國對于證券行業(yè)公司的管制主要是行政政策性的，而非市場化管理。導致對市場風險過于敏感，這樣就遏制了企業(yè)的創(chuàng)新型和發(fā)展?jié)摿涂臻g。

　　4.在我國，資本市場缺乏可以躲避風險的衍生性市場

　　要想使資本市場長期持續(xù)地保持著旺盛的生命力，就要使股票和債券及由這兩類基礎產品派生的各種衍生品相互補充相互作用。而從衍生品方面來分析，在我國，衍生品市場幾乎是空白，使得整個資本市場沒有一個有效的可以躲避風險的機制。這就導致了結構嚴重失去平衡，不利于資本市場的穩(wěn)定，持續(xù)的發(fā)展。

　　二、產生我國資本市場現(xiàn)狀的主要原因分析

　　1.我國市場自由化程度較低

　　由于我國資本市場自由化的程度比較低，因此在我國的資本市場上是由股票監(jiān)管部門決定股票的發(fā)行定價，忽視了市場化的原則，市場不能引導資金流向生產率更高的企業(yè)。我國的利率自由化雖在外匯方面有所起步，但沒有完全自由化，使得市場的價格機制難以發(fā)揮其擁有的作用，也使市場的資源優(yōu)化配置的功能受到阻礙。這些問題存在的主要原因在于我國的審批制度，它阻礙市場自身的創(chuàng)新開發(fā)能力，不利于我國資本市場的全面可持續(xù)發(fā)展。

　　2.我國市場對外開放程度偏低

　　對于一個資本市場而言，對外開放是指允許籌資者、外國投資者以及相關的金融機構來到本國市場并且參與到各種本幣業(yè)務中進行經濟活動，允許資金在一定的法律法規(guī)約束的條件下進行自由的流動。而目前我國的私奔市場則沒有達到外國資本市場的條件和規(guī)模。我國僅僅B股在資本市場中對外開放，但其操作方式從本質而言也并沒有達到真正意義上我們所熟知的資本市場對外開放程度。

　　3.我國資本市場監(jiān)管力度不夠

　　在一個資本市場上，政府起著重要的作用，其有效維護市場秩序，使得市場可以公開、公正、公平的正常運轉。但是，在我國，政府的作用卻難以達到以上所述，在我國，它的作用似乎有些偏差，可以說，政府在股市中既是股市的監(jiān)管者同時又是上市公司的審批者，在我國股市中，上市公司是國有企業(yè)的又占絕大部分，這表明政府不僅僅是上市公司的最多股權持有者，而且還參與股市。這也是為什么眾多生產效率地，效益差的國企能在股市上占有一席之地，政府利用這種手段來“挽救”一些國有企業(yè)。

　　4.在我國，由于競爭、約束和激勵機制三者缺失，導致資本市場存在缺陷

　　我國資本市場的競爭機制缺失，我國資本市場缺乏創(chuàng)新、發(fā)展的動力，缺乏通過正常競爭產生的市場價格和產權明確的市場主體，以及市場主體間通過價格而形成的有效競爭，是我國資本市場不能將資源進行有效合理配置的根本原因。約束機制缺失只要體現(xiàn)在，很多國企整改之后演變成上市公司，這一數(shù)量占我國上市公司的就大部分，因此由于行政機構介入與市場機制的缺失，使得我國上市公司換湯不換藥的現(xiàn)象比較普遍。

　　三、我國資本市場結構調整及對策方法

　　1.資本市場的主體結構調整

　　通過加快證券投資基金、風險投資、產業(yè)投資來進行我國資本市場的主體調整。

　　在我國資本市場，進行有效的證券投資基金建設，能夠取得相對較高的收益，穩(wěn)定的資產增長及能夠有效地避開風險。這也是全球受眾多投資者青睞的一種重要的投資手段。而產業(yè)投資建設，是借鑒某些西方國家的先進、典范的投資形式，采取這種投資建設方式以促進我國產業(yè)發(fā)展及滿足我國的國有經濟戰(zhàn)略性重組的需求。

　　2.我國資本市場交易體系結構的調整

　　通過對交易所、二板市場、小證券市場等建設，進而完善我國資本市場交易體系結構。對于證券交易所的建立和完善是十分必要的，它在促進資本的形成、資源的有效合理配置及國民經濟發(fā)展等諸多方面都起著舉足輕重的作用。對于我國證券交易所的現(xiàn)狀，我們應該對現(xiàn)有的證券交易所尤其是資本市場上的上市公司進行嚴格的監(jiān)督和管制。對于二板市場的建立，我們應該加以重視，二板市場的上市條件要比主板市場低，所以使得一些有能力有實力有競爭力的中小企業(yè)較容易上市，并對其發(fā)展需要及時有效得募集相應資金。

　　總之，我們時刻將市場化、規(guī)范化、國際化三個要素有機的集合起來，進行有效的結構調整和優(yōu)化。通過推進市場價格制定和市場準入的市場化，建立統(tǒng)一、有層次的市場體系結構;健全管理與監(jiān)督體制等多方面工作，進而使得我國資本市場得到有序良好的發(fā)展和壯大。

　　參考文獻：

　　[1]張志海. 中國資本市場結構優(yōu)化研究[D].湘潭大學，2002年5月

　　[2]黃輝. 中國上市公司的資本結構調整速度與調整路徑的實證研究[D].華中科技大學，2009年4月