我國中小企業(yè)的融資渠道
我國中小企業(yè)的融資渠道
隨著我國進出口貿(mào)易規(guī)模不斷擴大和社會主義市場經(jīng)濟日趨活躍,企業(yè)對銀行融資的需求增大,為銀行發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務創(chuàng)造了更為有利的條件。下面學習啦小編就為大家解開我國中小企業(yè)的融資渠道，希望能幫到你。
我國中小企業(yè)的融資渠道
內(nèi)部籌資渠道
企業(yè)內(nèi)部籌資渠道是指從企業(yè)內(nèi)部開辟資金來源。從企業(yè)內(nèi)部開辟資金來源有三個方面:企業(yè)自有資金、企業(yè)應付稅利和利息、企業(yè)未使用或未分配的專項基金。一般在企業(yè)并購中，企業(yè)都盡可能選擇這一渠道，因為這種方式保密性好，企業(yè)不必向外支付借款成本，因而風險很小，但資金來源數(shù)額與企業(yè)利潤有關。
外部籌資渠道
外部籌資渠道是指企業(yè)從外部所開辟的資金來源，其主要包括:專業(yè)銀行信貸資金、非銀行金融機構資金、其他企業(yè)資金、民間資金和外資。從企業(yè)外部籌資具有速度快、彈性大、資金量大的優(yōu)點，因此，在購并過程中一般是籌集資金的主要來源。但其缺點是保密性差，企業(yè)需要負擔高額成本，因此產(chǎn)生較高的風險，在使用過程中應當注意。
借款籌資方式主要是指向金融機構(如銀行)進行融資，其成本主要是利息負債。向銀行的借款利息一般可以在稅前沖減企業(yè)利潤，從而減少企業(yè)所得稅。向非金融機構及企業(yè)籌資操作余地很大，但由于透明度相對較低，國家對此有限額控制。若從納稅籌劃角度而言，企業(yè)借款即企業(yè)之間拆借資金效果最佳。 向社會發(fā)行債券和股票屬于直接融資，避開了中間商的利息支出。由于借款利息及債券利息可以作為財務費用，即企業(yè)成本的一部分而在稅前沖抵利潤，減少所得稅稅基，而股息的分配應在企業(yè)完稅后進行，股利支付沒有費用沖減問題，這相對增加了納稅成本。所以一般情況下，企業(yè)以發(fā)行普通股票方式籌資所承受的稅負重于向銀行借款所承受的稅負，而借款籌資所承擔的稅負又重于向社會發(fā)行債券所承擔的稅負。企業(yè)內(nèi)部集資入股籌資方式可以不用繳納個人所得稅。從一般意義上講，企業(yè)以自我積累方式籌資所承受的稅收負擔重于向金融機構貸款所承擔的稅收負擔，而貸款融資方式所承受的稅負又重于企業(yè)借款等籌資方式所承受的稅負，企業(yè)間拆借資金方式所承擔的稅負又重于企業(yè)內(nèi)部集資入股所承擔的稅負。
我國中小企業(yè)的融資內(nèi)容
債權融資
國內(nèi)銀行貸款-- 商業(yè)銀行一般采用抵押、擔保貸款;政策性銀行采用項目及經(jīng)營權或財政擔保。
國外銀行貸款-- 需要我國官方機構或銀行提供擔保。
發(fā)行債券融資--凈資產(chǎn)股份公司大于3000萬元，有限公司大于6000萬元，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。
民間借貸融資-- 風險大，成本高，尚不規(guī)范，辦理簡單，操作快捷
信用擔保融資--中小企業(yè)不容易取得擔保機構的信用擔保。
金融租賃融資-- 適用于不具備貸款條件的中小企業(yè)設備更新。也適用于其他融資租賃業(yè)務。
股權融資
股權出讓融資-- 是指中小企業(yè)出讓企業(yè)的部分股權，以籌集企業(yè)所需要的資金。
增資擴股融資--中小企業(yè)根據(jù)發(fā)展的需要，擴大股本融進所需資金，有溢價擴股、平價擴股。
風險投資融資-- 投資于極具發(fā)展?jié)摿Ω叱砷L性風險企業(yè)并為之提供經(jīng)營管理服務的權益資本。
投資銀行融資--向證券、并購重組顧問、基金管理、風險投資的公司(屬投資銀行機構)融資。
國內(nèi)上市融資-- 為解決企業(yè)資金短缺、吸引新股東、防止被兼并、收購企業(yè)等而發(fā)行股票融資。
此外還有境外上市融資，買殼上市融資，產(chǎn)權交易融資，杠桿收購融資。
內(nèi)部融資和貿(mào)易融資
留存盈余融資中小企業(yè)向投資者發(fā)放股利和企業(yè)保留部分盈余時，利用留存盈余融資。
資產(chǎn)管理融資屬于企業(yè)的內(nèi)源融資。中小企業(yè)可以將其資產(chǎn)通過抵、質押等手段融資。
此外還有票據(jù)貼現(xiàn)融資， 資產(chǎn)典當融資，商業(yè)信用融資，國際貿(mào)易融資，補償貿(mào)易融資。
項目融資和政府融資
項目包裝融資按市場規(guī)律，經(jīng)精密構思策劃對有潛力的項目進行包裝運作融資建設
BOT項目融資政府用項目特許權給投資人，項目建成投資人經(jīng)營收費期滿，將項目歸還政府。
還有BT項目融資， TOT項目融資，IFC項目融資( IFC是國際金融公司簡稱)，高新技術融資,專項資金融資， 產(chǎn)業(yè)政策融資 。
股權融資作為企業(yè)的主要融資方式，在資本市場中起著舉足輕重的作用;它同樣也是企業(yè)快速發(fā)展應采取的重要手段。較之債權融資，股權融資的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在:股權融資吸納的是權益資本。因此，公司股本返還甚至股息支出壓力小，增強了公司抗風險的能力。若能吸引擁有特定資源的戰(zhàn)略投資者，還可通過利用戰(zhàn)略投資者的管理優(yōu)勢、市場渠道優(yōu)勢、政府關系優(yōu)勢，以及技術優(yōu)勢產(chǎn)生協(xié)同效應，迅速壯大自身實力。企業(yè)進行股權融資需要有一定的方式與策略。而從融資方式角度來看，股權融資主要表現(xiàn)為吸收風險資本、私募融資、上市前融資及管理層收購等方式。
我國中小企業(yè)的融資技巧
建立良好的銀企關系
(1)企業(yè)要講究信譽。企業(yè)在與銀行的交往中，要使銀行對貸款的安全性絕對放心。如何使銀行對企業(yè)放心呢?
(2)企業(yè)要有耐心。在爭取貸款時要有耐心，充分理解和體諒銀行的難處，避免一時沖動傷和氣，以致得不償失。
(3)要主動、熱情地配合銀行開展各項工作。如積極配合銀行開展各種調(diào)查，認真填寫和報送企業(yè)財務報表;貸款到期主動按時履行還款或展期手續(xù)，以取得銀行對中小企業(yè)的信任等。
寫好投資項目可行性研究報告
投資項目可行性研究報告對于爭取項目貸款的規(guī)模大小，以及銀行貸款的優(yōu)先支持，具有十分重要的作用，因此，中小企業(yè)在撰寫報告時，要注意解決好以下幾個問題:
(1)報告的項目要符合國家的有關政策，重點論證在技術上的先進性、經(jīng)濟上的合理性以及實際上的可行性等問題。
(2)要把重大問題講清楚，對有關問題做出有力的論證。如在論證產(chǎn)品銷路時，必須對市場對該產(chǎn)品的需求、當前社會的生產(chǎn)能力及將來的趨勢等做出分析和論證。
(3)把經(jīng)濟效益作為可行性的出發(fā)點和落腳點。
突出項目的特點
不同的項目都有各自內(nèi)在的特性，根據(jù)這些特性，銀行貸款也有相應的要求。
選擇合適的貸款時機
要注意既有利于保證中小企業(yè)所需要資金及時到位，又便于銀行調(diào)劑安排信貸資金調(diào)度信貸規(guī)模。一般來說，中小企業(yè)如要申請較大金額的貸款，不宜安排在年末和每季季末。
爭取中小企業(yè)擔保機構的支持
中小企業(yè)由于自身資金少，經(jīng)營規(guī)模小，很難提供銀行需要的抵押、質押物，同時也難以取得第三方的信用擔保，因而要取得銀行的貸款非常困難。這些固然是不利條件，但如果能和各方面搞好關系，融資工作提前做到位，得到中小企業(yè)擔保機構這些專門機構的支持，向商業(yè)銀行貸款就有容易得多。
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