股指期貨盈利來源有哪些

　　許多人想進(jìn)入期貨市場，可苦于對期貨市場不夠了解，下面就讓學(xué)習(xí)啦小編帶你一起去了解一下股指期貨盈利來源有哪些吧!

　　股指期貨盈利模式

　　無風(fēng)險套利：投機(jī)的存在導(dǎo)致同一商品在不同市場、不同時間產(chǎn)生價格偏差，決定了我們可以通過低價買入高價賣出獲得無風(fēng)險利潤。

　　長線盈利模式：趨勢交易，追求高平均盈虧比。即平均盈利幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于平均虧損幅度。預(yù)設(shè)止損但不設(shè)定目標(biāo)利潤，即限制虧損，讓利潤隨著行情增長。

　　短線盈利模式：短周期交易，追求高勝率，即盈利次數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于虧損次數(shù)。既預(yù)定目標(biāo)利潤又預(yù)設(shè)止損，重點在于分析預(yù)測出高概率事件，以小幅盈利獲得利潤增長。

　　股指期貨盈利方法

　　第一、當(dāng)個人投資者預(yù)測股市將上升時，可買入股票現(xiàn)貨增加持倉，也可以買入股票指數(shù)期貨合約。這兩種方式在預(yù)測準(zhǔn)確時都可盈利。相比之下，買賣股票指數(shù)期貨的交易手續(xù)費比較便宜。

　　第二、當(dāng)個人投資者預(yù)測股市將下跌時，可賣出已有的股票現(xiàn)貨，也可賣出股指期貨合約。賣出現(xiàn)貨是將以前的賬面盈利變成實際盈利，是平倉行為，當(dāng)股市真的下跌時，不再能盈利。而賣出股指期貨合約，是從對將來的正確預(yù)測中獲利，是開倉行為。由于有了賣空機(jī)制，當(dāng)股市下跌時，即使手中沒有股票，也能通過賣出股指期貨合約獲得盈利。

　　股指期貨的具體特點

　　跨期性

　　股指期貨[3]是交易雙方通過對股票指數(shù)變動趨勢的預(yù)測，約定在未來某一時間按照一定條件進(jìn)行交易的合約。

　　杠桿性

　　股指期貨交易不需要全額支付合約價值的資金，只需要支付一定比例的保證金就可以簽訂較大價值的合約。

　　聯(lián)動性

　　股指期貨的價格與其標(biāo)的資產(chǎn)——股票指數(shù)的變動聯(lián)系極為緊密。股票指數(shù)是股指期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)，對股指期貨價格的變動具有很大影響。

　　多樣性

　　股指期貨的杠桿性決定了它具有比股票市場更高的風(fēng)險性。此外，股指期貨還存在著特定的市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、現(xiàn)金流風(fēng)險等。

　　股指期貨的理論價格

　　股指期貨的理論價格可以借助基差的定義進(jìn)行推導(dǎo)。

　　根據(jù)定義，基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格，也即：基差=(現(xiàn)貨價格-期貨理論價格)-(期貨價格-期貨理論價格)。前一部分可以稱為理論基差，主要來源于持有成本(不考慮交易成本等);后一部分可以稱為價值基差，主要來源于投資者對股指期貨價格的高估或低估。因此，在正常情況下，在合約到期前理論基差必然存在，而價值基差不一定存在;事實上，在市場均衡的情況下，價值基差為零。

　　所謂持有成本是指投資者持有現(xiàn)貨資產(chǎn)至期貨合約到期日必須支付的凈成本，即因融資購買現(xiàn)貨資產(chǎn)而支付的融資成本減去持有現(xiàn)貨資產(chǎn)而取得的收益。以F表示股指期貨的理論價格，S表示現(xiàn)貨資產(chǎn)的市場價格，r表示融資年利率，y表示持有現(xiàn)貨資產(chǎn)而取得的年收益率，△t表示距合約到期的天數(shù)，在單利計息的情況下股指期貨的理論價格可以表示為：

　　F=S*[1+(r-y)*△t /360]

　　舉例說明。假設(shè)滬深300股票指數(shù)為1800點，一年期融資利率5%，持有現(xiàn)貨的年收益率2%，以滬深300指數(shù)為標(biāo)的物的某股指期貨合約距離到期日的天數(shù)為90天，則該合約的理論價格為：1800*[1+(5%-2%)*90/360]=1813.5點。

看過“股指期貨盈利來源有哪些”的人還看了：

1.股指期貨盈利來源

2.股指期貨盈利計算

3.股指期貨盈利方法

4.股指期貨盈利技巧

5.股指期貨營銷

6.股指期貨知識