期權(quán)價格的影響因素是什么
期權(quán)價格是什么?期權(quán)價格的影響因素是什么？主要計算方式是什么，有什么公式？下面學習啦小編來告訴大家。
期權(quán)價格的含義
期權(quán)價格，即權(quán)利金，指的是期權(quán)買賣雙方在達成期權(quán)交易時，由買方向賣方支付的購買該項期權(quán)的金額。期權(quán)價格通常是期權(quán)交易雙方在交易所內(nèi)通過競價方式達成的。在同一品種的期權(quán)交易行市表中表現(xiàn)為不同的敲定價格對應(yīng)不同的期權(quán)價格。
期權(quán)價格及影響因素：期權(quán)價格，即權(quán)利金，指的是期權(quán)買賣雙方在達成期權(quán)交易時，由買方向賣方支付的購買該項期權(quán)的金額。
影響期權(quán)價格的因素主要有五個：
(l)期貨價格。期貨價格指的是期權(quán)合約所涉及的期貨價格。在期權(quán)敲定價格一定的條件下，期權(quán)價格的高低很大程度上由期貨價格決定。
(2)敲定價格。對于看漲期權(quán)，敲定價格越低，則期權(quán)被執(zhí)行的可能性越大，期權(quán)價格越高，反之，期權(quán)價格越低，但不可能為負值。而對于看跌期權(quán)，敲定價格越高，則期權(quán)被執(zhí)行的可能性越大，期權(quán)價格也越高。
(3)期權(quán)到期時間。到期時間越長，則無論是空頭期權(quán)還是多頭期權(quán)，執(zhí)行的可能性越大，期權(quán)價格就越高，期權(quán)的時間價值就越大;反之，執(zhí)行的可能性就越小，期權(quán)的時間價值就越小。
(4)期貨價格的波動性。無論是多頭期權(quán)還是空頭期權(quán)，期貨價格的波動性越大，則執(zhí)行的可能性就越大，期權(quán)價格也越高，反之，期權(quán)價格就越低。
(5)市場短期利率。對于多頭期權(quán)，利率越高，期權(quán)被執(zhí)行的可能性也越大，期權(quán)價格也越高，反之，短期利率越低，期權(quán)價格也相對下降。
影響期權(quán)價格(權(quán)利金)的主要因素及計算方式：時間價值=權(quán)利金-內(nèi)涵價值。
推導：權(quán)利金=時間價值+內(nèi)涵價值
1、標的物的價格和執(zhí)行價格(，非常重要)
1)看漲期權(quán)而言，市場價格高于執(zhí)行價格，市場價格越高，內(nèi)涵價值越高;市場價格等于或小于執(zhí)行價格，內(nèi)涵價值為0。
看跌期權(quán)而言，市場價格低于執(zhí)行價格，市場價格越低，內(nèi)行價格越高;市場價格等于或大于執(zhí)行價格，內(nèi)行價值為0。
2)期權(quán)處于實值，執(zhí)行價格與看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值呈負相關(guān);與看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值呈正相關(guān)
(看漲期權(quán)下，執(zhí)行價格越高，內(nèi)涵價值越低;看跌期權(quán)下，執(zhí)行價格越高，內(nèi)涵價格越高)
虛值或平值狀態(tài)下，市場價格的上漲或下跌與執(zhí)行價格的高低不會使內(nèi)涵價值發(fā)生變化。
(執(zhí)行價格和內(nèi)涵價值都是在實值狀態(tài)下討論的。)
內(nèi)涵價值越高，期權(quán)價格越高。
執(zhí)行價格與市場價格相對差額越大，內(nèi)涵價值就越大，時間價值就越小。
深度實值或深度虛值的歐式看漲和看跌期權(quán)，時間價值還可能小于0.
還有其他內(nèi)容，看書。
2、標的物價格波動率：標的物價格波動率越高，期權(quán)的價格(權(quán)利金)應(yīng)該越高。
3、期權(quán)合約的有效期
期權(quán)有效期越長，美式看漲期權(quán)或看跌期權(quán)的價值都會增加。
有效期的增加，歐式期權(quán)的價值并不必然增加。剩余期限相同的美式期權(quán)的價值不應(yīng)該低于歐式期權(quán)的價值。
4、無風險利率(看書)
無風險利率水平影響時間價值，也可能影響內(nèi)涵價值。
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