有關(guān)金融的論文篇2

　　淺談效率視角的中小企業(yè)融資問題

　　摘要：在全球金融危機涌向?qū)嶓w經(jīng)濟的條件下，相當部分的中小企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂的現(xiàn)象,已經(jīng)倒閉或者面臨倒閉#中小企業(yè)是市場經(jīng)濟的重要組成部分，其融資困境直接制約著我國國民經(jīng)濟的健康發(fā)展.我國中小企業(yè)融資難有著自身的特點，本文分析了我國中小企業(yè)融資難的成因,在此基礎(chǔ)上提出了解決中小企業(yè)融資困難的相關(guān)政策建議。

　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資 信用 效率

　　目前，我國中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，占全國企業(yè)總數(shù)的90%以上，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值相當于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，現(xiàn)已成為推動我國經(jīng)濟增長和維護社會穩(wěn)定的一支重要力量。最近，國務(wù)院專門就促進中小企業(yè)的發(fā)展出臺了措施，可見中小企業(yè)的健康發(fā)展對我國的經(jīng)濟發(fā)展及和諧社會的構(gòu)建有著相當重要的作用和意義。

　　在我國社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展過程中，融資問題一直是中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，受金融危機的影響，中小企業(yè)更加步履維艱，資金鏈斷裂的現(xiàn)象不斷出現(xiàn)，據(jù)國家發(fā)改委中小企業(yè)司的統(tǒng)計，僅2008年上半年，全國就有 6.7萬家規(guī)模以上的中小企業(yè)倒閉，且預(yù)計2009年相當部分中小企業(yè)將面臨生存困境。因此，研究中小企業(yè)的融資問題對于緩和中小企業(yè)目前的困境具有積極的現(xiàn)實意義。

　　一、中小企業(yè)融資的必要性

　　(一)為企業(yè)投資提供保障

　　投資者建立企業(yè)的終極目標是實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化，要實現(xiàn)這一目標就離不開投資。

　　(二)是企業(yè)發(fā)展壯大的需要

　　在市場經(jīng)濟中，適者生存是企業(yè)成長的基本規(guī)律。首先，企業(yè)在發(fā)展過程中，可以將其生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的利潤進行再投資來擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模;其次，企業(yè)要占領(lǐng)市場，搞多元化經(jīng)營，也需要巨額資金支持;再次，充足的資金是中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的根本保障，每一項創(chuàng)新都必須有大量的資金支持。

　　(三)是彌補企業(yè)日常經(jīng)營資金缺口的需要

　　比如說經(jīng)營與季節(jié)性關(guān)系較強的企業(yè)，季節(jié)到了，往往需準備一大筆資金，如果企業(yè)應(yīng)收賬款過多或季節(jié)性存貨較多而手頭資金短缺，企業(yè)就必須融資。

　　二、中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

　　(一)獲得信貸支持少

　　據(jù)統(tǒng)計,我國300萬戶私營企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10%左右。2003年全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)、個體私營、“三資”企業(yè)的短期貸款,占銀行全部短期貸款的比重僅為14.4%。

　　(二)直接融資渠道窄

　　由于證券市場門檻高,創(chuàng)業(yè)投資體制不健全,公司債券發(fā)行的準入障礙,中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。據(jù)中國人民銀行2003年8月的調(diào)查顯示,我國中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7%來自銀行貸款,即直接融資僅占13%。

　　(三)自有資金缺乏

　　我國非公有制企業(yè)從無到有、從小到大、從弱到強,企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內(nèi)源融資,從而極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強做大。據(jù)國際金融公司研究資料表明,業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國私營企業(yè)資金來源的30%和26%,公司債券和外部股權(quán)融資不足1%。

　　三、中小企業(yè)融資難的原因

　　(一)融資渠道單一

　　我國中小企業(yè)主要融資渠道有民間融資、融資租賃、銀行貸款和股票股權(quán)上市等方式，但在實踐中直接融資方面中小企業(yè)信貸支持機構(gòu)的缺位和多元化債務(wù)融資工具的缺乏，使中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。由于我國的資本市場主要還是為國有企業(yè)發(fā)展服務(wù)，而大多數(shù)中小企業(yè)自身難以達到上市要求，因此通過股票股權(quán)上市等直接融資可能性極小，而民間融資市場發(fā)育程度低，僅僅依靠血緣和地域關(guān)系而非社會信用關(guān)系進行操作，難以發(fā)展真正市場化的融資活動，而且在一定程上擾亂了金融秩序。

　　(二)金融機構(gòu)體制不健全

　　我國雖已構(gòu)建完整的市場經(jīng)濟體制，但金融市場的開放程度仍然有限，實行嚴格的金融管制，導(dǎo)致專門為小企業(yè)服務(wù)的中小金融機構(gòu)體系建設(shè)嚴重不足，限制了它們?yōu)橹行∑髽I(yè)服務(wù)的能力，大銀行追求貸款規(guī)模效益和風(fēng)險平衡，又不愿為中小企業(yè)提供貸款，金融機構(gòu)為中小企業(yè)提供的服務(wù)品種相對較少，尤其是對于高新技術(shù)企業(yè)和技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)等外向型企業(yè)，強烈感到商業(yè)銀行的服務(wù)已不能滿足其進一步發(fā)展的需要。

　　(三)法律法規(guī)制度不完善

　　中小企業(yè)法規(guī)建設(shè)還很不完善，不能完全做到有法可依。對于信任和信用缺乏的我國來說，法律規(guī)范的不健全有時是致命的，法律制度不健全制約了中小企業(yè)的發(fā)展。我國對中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人沒有一個完善的信用監(jiān)督機制，中小企業(yè)在償還債務(wù)與損失自己的信譽之間往往選擇違約，因為在中小企業(yè)中存在少量假破產(chǎn)真逃債的情況，一些地方政府為了自身局部利益，默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務(wù)，法律對銀行債權(quán)的保護能力低，加劇了金融機構(gòu)的恐貸心理。目前雖然出臺了相關(guān)的法律法規(guī)，但這只是按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定的政策法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)立法，造成各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等。

　　四、基于效率解決中小企業(yè)融資問題的對策

　　造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有體制性障礙，又有服務(wù)不到位的問題;既有歷史原因，又有現(xiàn)實影響;既有外部環(huán)境不夠?qū)捤傻囊蛩?，又有中小企業(yè)自身發(fā)展中的問題。

　　因此，解決中小企業(yè)融資問題是一項長期而復(fù)雜的系統(tǒng)工程。政府除了面對金融危機迅速采取相應(yīng)的政策外，還要從長遠角度完善扶持中小企業(yè)發(fā)展的制度，既要借鑒國際先進經(jīng)驗，又要從我國自身發(fā)展的特點出發(fā)，多管齊下，加強引導(dǎo)，提升服務(wù)，綜合推進。

　　(一)加強中小企業(yè)自身建設(shè)，增強其內(nèi)在融資能力

　　要想有效地從市場獲得資金，中小企業(yè)必須努力提高自身整體的素質(zhì)。首先，要改良并完善經(jīng)營管理體制。其次，要增加財務(wù)信息的透明度，中小企業(yè)應(yīng)該按照國家規(guī)定，建立能正確反映企業(yè)財務(wù)狀況的制度，定期公布經(jīng)過會計事務(wù)所審計的會計報表，并加強與銀行金融機構(gòu)的聯(lián)系，獲得銀行的青睞。最后，要增強信用觀念，中小企業(yè)應(yīng)該重新樹立自身的形象，維護自己的信譽，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)再融資創(chuàng)造條件。

　　(二)完善對中小企業(yè)的扶持政策

　　政府的資金支持是中小企業(yè)資金來源的一個重要組成部分。首先，應(yīng)該借鑒國際經(jīng)驗，建立專門的政府部門和政策性金融機構(gòu)，通過直接貸款、協(xié)調(diào)貸款和擔保貸款等多種形式，給予中小企業(yè)資金幫助，在金融緊縮時期發(fā)揮緩沖作用，在緊急時刻起到安全網(wǎng)的作用。第二，從稅收優(yōu)惠、財政補貼、貸款援助等方面建立和完善我國中小企業(yè)資金扶持體系。第三，建立多層次的中小企業(yè)信用擔保體系，培育良好的信用環(huán)境。

　　(三)完善資本市場，拓展融資渠道

　　由于資本市場的高風(fēng)險性，針對不同規(guī)模與風(fēng)險的企業(yè)，資本市場應(yīng)該是個多層次的市場體系。我國目前只有深滬兩大證券交易市場，無法為中小企業(yè)提供一個有效的直接融資平臺，創(chuàng)業(yè)板市場的推出因此備受期待。另外，發(fā)展風(fēng)險投資基金，是一種以長期股權(quán)投資方式投資于某一產(chǎn)業(yè)，以追求因企業(yè)成長而獲得長期收益為目標的一種投資基金。建立風(fēng)險投資基金有利于加快高新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化，促進區(qū)域性科技型中小企業(yè)群的形成，具有很強的外部經(jīng)濟性，是一種適合科技型中小企業(yè)特點的直接融資方式。最后，考慮發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)。融資租賃是企業(yè)進行中長期資金融通的一種有效手段，通過融資租賃，中小企業(yè)可以在資金短缺或不動用經(jīng)營資金的情況下，來添置或更新設(shè)備，此種方式靈活可變，是當前幫助中小企業(yè)擺脫困境，走出低谷的一個有效途徑。

　　(四)積極引導(dǎo)，大力推進信用體系建設(shè)

　　中小企業(yè)信用缺失是導(dǎo)致其融資難問題而制約其發(fā)展的突出因素。所以，建立中小企業(yè)信用服務(wù)體系是緩解中小企業(yè)融資難、促進中小企業(yè)發(fā)展的基本方法。加強中小企業(yè)信用管理工作，加快中小企業(yè)信用社會化服務(wù)體系建設(shè)，是進一步改善和優(yōu)化中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境，切實解決中小企業(yè)發(fā)展過程中遇到的困難和問題的重要環(huán)節(jié)。

　　一方面，要著眼于誠信建設(shè)，加強對中小企業(yè)誠信文化、誠信觀念的培養(yǎng)和引導(dǎo)，夯實推進信用體系建設(shè)的思想基礎(chǔ)和工作基礎(chǔ)。同時，大力推進中小企業(yè)的信用制度建設(shè)，健全和完善中小企業(yè)信用信息征集、信用等級評價體系，促進中小企業(yè)信用信息查詢和服務(wù)的社會化。另一方面，要著眼于營造中小企業(yè)又好又快發(fā)展的社會環(huán)境，大力推進中小企業(yè)融資擔保機構(gòu)的建設(shè)，更新經(jīng)營理念，改革機制體制，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，大力推廣小額信貸、聯(lián)保貸款以及林地、資產(chǎn)擔保等多種模式，提高對中小企業(yè)的金融服務(wù)水平，推動信用擔保評估和行業(yè)自律制度建設(shè)，引導(dǎo)和規(guī)范社會中介組織特別是信用擔保行業(yè)的發(fā)展 。

　　(五)形成合力，營造中小企業(yè)加快發(fā)展的良好環(huán)境

　　解決中小企業(yè)融資難問題，需要各級黨委、政府，中小企業(yè)，金融機構(gòu)和社會中介組織方方面面的共同努力。各級各有關(guān)部門要加強對中小企業(yè)的組織引導(dǎo)，通過精心組織銀企供需見面會，不斷擴大中小企業(yè)項目融資、社團貸款和農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)小額貸款，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造更加有利的條件。中小企業(yè)要進一步改善經(jīng)營管理，改進生產(chǎn)技術(shù)，注重品牌創(chuàng)建，通過提高市場競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力，不斷增強對信貸資金的吸引力。同時，要堅持誠實守信，提升自身融資授信的信用等級、信用程度，依靠良好的業(yè)績、誠實的信用，贏得銀行和財政資金的信任和支持。各類社會中介組織要提升服務(wù)，切實幫助中小企業(yè)解決發(fā)展中遇到的困難和問題，更好地促進中小企業(yè)發(fā)展。

　　綜上所述，中小企業(yè)對國民經(jīng)濟的貢獻率越來越高，特別是在滿足人們多層面需求、實現(xiàn)社會化專業(yè)協(xié)作、追求創(chuàng)新和增加社會就業(yè)總量等方面發(fā)揮著越來越重要的作用，在我國經(jīng)濟主體由國有經(jīng)濟向多元經(jīng)濟轉(zhuǎn)變的過程中，更多的是向民營經(jīng)濟主體轉(zhuǎn)變。盡管目前中小企業(yè)的融資渠道呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢，企業(yè)也能夠根據(jù)自身的情況來選擇融資戰(zhàn)略，但不可忽視的事實是，中小企業(yè)的融資狀況依然不樂觀。因此，妥善解決中小企業(yè)融資問題，將會極大地促進我國國民經(jīng)濟的健康發(fā)展。

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