人民幣國(guó)際化的路徑和原因探討論文
人民幣國(guó)際化的路徑和原因探討論文
在過(guò)去的三十多年里,我國(guó)堅(jiān)持改革開(kāi)放,實(shí)施投資驅(qū)動(dòng)和出口導(dǎo)向的發(fā)展戰(zhàn)略,實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,綜合國(guó)力大增,GDP在世界所占的比重不斷上升,但是人民幣在國(guó)際貨幣格局中的地位與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力不相稱(chēng)。當(dāng)前,面對(duì)復(fù)雜的國(guó)內(nèi)、外經(jīng)濟(jì)形勢(shì),在國(guó)際金融領(lǐng)域,我國(guó)面臨實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化的重大任務(wù)。以下是學(xué)習(xí)啦小編為大家精心準(zhǔn)備的：人民幣國(guó)際化的路徑和原因探討相關(guān)論文。內(nèi)容僅供參考，歡迎閱讀!
人民幣國(guó)際化的路徑和原因探討全文如下：
【摘要】隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，中國(guó)已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)的重要參與者。人民幣加入世界主要貨幣行列的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。本文旨在揭示人民幣國(guó)際化的原因，闡述人民幣國(guó)際化的必然性，最后給出人民幣國(guó)際化的實(shí)現(xiàn)路徑。
【關(guān)鍵詞】人民幣 國(guó)際化 路徑
貨幣國(guó)際化，是指某一貨幣能夠跨越國(guó)界，在境外流通，成為國(guó)際上普遍認(rèn)可的計(jì)價(jià)、結(jié)算及儲(chǔ)備貨幣的過(guò)程。“歐元之父”蒙代爾認(rèn)為，一國(guó)貨幣要成為國(guó)際貨幣取決于人們對(duì)該貨幣的信心。而這又取決于以下因素：貨幣流通或交易區(qū)域的規(guī)模，貨幣政策的穩(wěn)定，沒(méi)有管制，貨幣發(fā)行國(guó)的強(qiáng)大和持久，貨幣本身的還原價(jià)值。目前，除美元作為主要世界性貨幣外，歐元、日元也發(fā)揮著一定的世界貨幣職能。隨著中國(guó)逐步成為世界經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)的重要參與者，各國(guó)開(kāi)始重新評(píng)價(jià)全球主要儲(chǔ)備貨幣美元的地位，人民幣加入世界主要貨幣行列越來(lái)越被各方所看好。
一、人民幣的崛起
改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值持續(xù)高速增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)總量已經(jīng)超過(guò)日本躍居世界第二位，隨著全球金融一體化以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)放的進(jìn)一步擴(kuò)大，國(guó)際上必將產(chǎn)生人民幣的市場(chǎng)需求。為尋求人民幣國(guó)際化的對(duì)策，中國(guó)人民銀行成立了人民幣國(guó)際化研究課題組，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院也開(kāi)展了人民幣國(guó)際化的專(zhuān)題研究。中國(guó)人民銀行的報(bào)告認(rèn)為：人民幣國(guó)際化已經(jīng)進(jìn)入起步階段，應(yīng)該抓住現(xiàn)有時(shí)機(jī)，以香港為操作平臺(tái)，探索人民幣區(qū)域化，擺脫國(guó)際收支依賴(lài)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣的局面，爭(zhēng)取形成境內(nèi)與周邊經(jīng)濟(jì)體之間給予人民幣的國(guó)際結(jié)算關(guān)系。
二、中國(guó)為何要將人民幣國(guó)際化
從當(dāng)前國(guó)際貨幣體系格局來(lái)看，國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中，美元所占比重超過(guò)60%，而日元，歐元都低于10%;外匯交易貨幣中，美元占比例超過(guò)40%，而日元，歐元加總不超過(guò)30%;國(guó)際儲(chǔ)備貨幣中，美元所占比重超過(guò)40%，而日元，歐元加總?cè)匀坏陀?0%。同時(shí)，美國(guó)通過(guò)貨幣和債券的發(fā)行以及金融創(chuàng)新等手段不斷擴(kuò)大其貨幣市場(chǎng)規(guī)模，加強(qiáng)其在國(guó)際貨幣市場(chǎng)，石油和鐵礦石等關(guān)鍵大宗商品市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)。正是因?yàn)閷?duì)美元的依賴(lài)，在面臨美元危機(jī)時(shí)很少?lài)?guó)家能夠獨(dú)善其身，遠(yuǎn)離危害。2008年金融危機(jī)的爆發(fā)引發(fā)了各國(guó)對(duì)以美元為核心的全球金融體系多種弊端的深刻反思。顯然單級(jí)國(guó)際貨幣體系的利己性，缺乏約束制衡機(jī)制，權(quán)利與義務(wù)不對(duì)稱(chēng)等內(nèi)在缺陷已成為制約世界經(jīng)濟(jì)繼續(xù)健康發(fā)展的重要障礙。國(guó)際上采取了一系列國(guó)際貨幣體系改革措施，包括20國(guó)集團(tuán)將緩解居高不下的經(jīng)常賬戶(hù)失衡，重新審視資本管制對(duì)抑制投機(jī)的作用，擴(kuò)大國(guó)際貨幣基金組織對(duì)受影響國(guó)家的紓困措施。然而，這些措施都沒(méi)法完全解決國(guó)際貨幣體系的脆弱性所引發(fā)的擔(dān)憂。
此外，根據(jù)蒙代爾三角悖論，國(guó)家獨(dú)立的貨幣政策、外匯資本管制、浮動(dòng)匯率制，三者不可兼得，中國(guó)的金融市場(chǎng)特點(diǎn)是長(zhǎng)期利率管制，利率如今為了適應(yīng)時(shí)代和改革的發(fā)展，必須要逐漸浮動(dòng)，這必然導(dǎo)致匯率相應(yīng)變化，如果中國(guó)限制匯率的變化，就會(huì)喪失獨(dú)立的貨幣政策，所以，為了保持獨(dú)立的貨幣政策有效性，就應(yīng)該放開(kāi)匯率，使其市場(chǎng)化、國(guó)際化。中國(guó)政府充分認(rèn)識(shí)到，必須將人民幣國(guó)際化，并為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)制定了路線圖。第十八屆三中全會(huì)正式確定了推進(jìn)人民幣“完全自由兌換”的目標(biāo);在有所控制的上海自貿(mào)區(qū)，資本賬戶(hù)也得到了開(kāi)放，這些都是積極的進(jìn)展。中國(guó)采取的其他措施包括：推動(dòng)離岸人民幣債券市場(chǎng)快速增長(zhǎng)，讓離岸人民幣持有量也相應(yīng)快速增長(zhǎng);向外國(guó)投資者發(fā)放更多QFII和RQFII額度，以便其參與在岸市場(chǎng)。人民幣國(guó)際化進(jìn)程是國(guó)際貨幣體系改革計(jì)劃的一部分，改革后的體系可以更好地體現(xiàn)全球經(jīng)濟(jì)的多樣性和互聯(lián)性。
三、人民幣國(guó)際化的實(shí)現(xiàn)路徑
所謂“人民幣國(guó)際化進(jìn)程”，是指人民幣在境外流通，外國(guó)居民將人民幣作為支付、投資和價(jià)值儲(chǔ)存工具。該進(jìn)程由政策和市場(chǎng)共同推動(dòng)，是一個(gè)通過(guò)監(jiān)管下的封閉金融體系推動(dòng)境外積極使用人民幣的過(guò)程。目前該進(jìn)程主要通過(guò)五大步驟推進(jìn)：
(一)發(fā)展人民幣儲(chǔ)蓄賬戶(hù)
2004年1月，人民幣國(guó)際化進(jìn)程邁出了第一步。當(dāng)時(shí)香港本地銀行獲準(zhǔn)面向香港居民推出了個(gè)人人民幣業(yè)務(wù)，尤其是人民幣存款業(yè)務(wù)。2010年，企業(yè)客戶(hù)獲準(zhǔn)開(kāi)立人民幣儲(chǔ)蓄賬戶(hù)。香港目前擁有世界最大的離岸人民幣儲(chǔ)蓄資金池。人民幣客戶(hù)存款從2009年的544億元增長(zhǎng)到2014年底突破萬(wàn)億元。
(二)使用人民幣作為跨境貿(mào)易結(jié)算貨幣
讓人民幣成為跨境貿(mào)易結(jié)算貨幣，是人民幣國(guó)際化計(jì)劃的重點(diǎn)所在。此前，跨境貿(mào)易無(wú)法用人民幣結(jié)算，大多數(shù)都以美元或歐元結(jié)算。取消這些限制后，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算開(kāi)始增長(zhǎng)，擴(kuò)大了中國(guó)境外的人民幣流通量，最終推動(dòng)了國(guó)際對(duì)人民幣投資產(chǎn)品的需求。中國(guó)企業(yè)熱衷以人民幣結(jié)算，因?yàn)檫@樣可以免去與外匯交易相關(guān)的對(duì)沖和交易成本。
(三)使用人民幣作為投資貨幣，并建立離岸人民幣市場(chǎng)
在人民幣資本項(xiàng)目尚未開(kāi)放的情況下，首先將香港建設(shè)成為人民幣離岸金融中心，利用香港的國(guó)際金融中心地位，發(fā)行國(guó)際化的人民幣債券，并提供人民幣的貿(mào)易信貸，間接實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目下的自由兌換。
(四)中國(guó)人民銀行與其他央行簽訂雙邊互換協(xié)議
2009年以來(lái)，為推動(dòng)雙邊貿(mào)易和投資，加強(qiáng)外界對(duì)區(qū)域內(nèi)金融穩(wěn)定的信心，中國(guó)人民銀行先后與韓國(guó)，中國(guó)香港，白俄羅斯，阿根廷，冰島，新加坡等19個(gè)國(guó)家或地區(qū)的貨幣當(dāng)局簽署了雙邊本幣互換協(xié)議。
(五)人民幣晉升儲(chǔ)備貨幣
隨著人民幣國(guó)際化進(jìn)程進(jìn)一步深化，越來(lái)越多的中央銀行對(duì)本國(guó)部分外匯儲(chǔ)備進(jìn)行重估，轉(zhuǎn)持為人民幣。雖然中國(guó)資本賬戶(hù)大體上依然處于封閉狀態(tài)，但中國(guó)主管部門(mén)已經(jīng)制定了優(yōu)惠計(jì)劃和優(yōu)惠政策來(lái)鼓勵(lì)官方投資和人民幣重新計(jì)價(jià)。世界各國(guó)的外匯儲(chǔ)備部門(mén)都希望實(shí)現(xiàn)多元化儲(chǔ)備投資，目前，外國(guó)央行主要通過(guò)三種途徑獲取人民幣，離岸市場(chǎng)，QFII計(jì)劃(在岸市場(chǎng))，中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)額度(在岸市場(chǎng))。
綜上所述，人民幣國(guó)際化已經(jīng)是大勢(shì)所趨，中國(guó)政府應(yīng)因勢(shì)利導(dǎo)，采取有力措施加以促進(jìn)，期盼能在10年左右時(shí)間基本實(shí)現(xiàn)人民幣的國(guó)際化，為了爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，需要積極穩(wěn)步的交叉推進(jìn)匯率制度改革，人民幣可兌換，資本項(xiàng)目開(kāi)放以及金融系統(tǒng)的改革。
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