有關(guān)金融市場利率市場化的影響的論文
有關(guān)金融市場利率市場化的影響的論文
利率市場化是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和金融市場化的關(guān)鍵,是我國經(jīng)濟(jì)金融體制改革深化的核心內(nèi)容。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的有關(guān)金融市場利率市場化的影響的論文，供大家參考。
有關(guān)金融市場利率市場化的影響的論文篇一
《 利率市場化對商業(yè)銀行流動(dòng)性的影響 》
【摘要】
利率市場化是我國金融體制改革的必然趨勢，也必會給我國商業(yè)銀行流動(dòng)性管理帶來巨大挑戰(zhàn)。本文選取了我國3家商業(yè)銀行，從負(fù)債結(jié)構(gòu)、不良率、利率敏感性缺口等關(guān)鍵指標(biāo)入手，分析說明了利率市場化對我國商業(yè)銀行流動(dòng)性的影響。
【關(guān)鍵詞】
利率市場化;商業(yè)銀行流動(dòng)性;負(fù)債結(jié)構(gòu);利率敏感性缺口
利率作為資金的“使用價(jià)格”，是經(jīng)濟(jì)體相互作用是結(jié)果，政府對利率方面的管制，必然會帶來投資效率低下、金融抑制等一系列的弊端。在“金融抑制”理論以及“金融深化”理論被提出之后，許多國家紛紛開始進(jìn)行利率改革，事實(shí)也進(jìn)一步證明，將利率放歸市場是一項(xiàng)有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的抉擇。我國利率市場化改革已經(jīng)歷了20多年歷程，目前，隨著改革不斷深化，利率風(fēng)險(xiǎn)對銀行流動(dòng)性產(chǎn)生的影響也在逐漸擴(kuò)大。本文選取了三家上市銀行作為代表：中國銀行作為大型商業(yè)銀行的代表、北京銀行作為地方性商業(yè)銀行的代表、招商銀行作為中型商業(yè)銀行的代表，利用這三家代表銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)分析說明利率市場化對我國商業(yè)銀行流動(dòng)性產(chǎn)生的影響。
一、利率市場化的進(jìn)一步推進(jìn)將影響銀行負(fù)債來源的穩(wěn)定性
負(fù)債是銀行持續(xù)經(jīng)營和進(jìn)一步發(fā)展的前提，如果負(fù)債大幅增加，而資金沒有得到合理的管理，銀行會面臨虧損。反之，如果負(fù)債大幅縮減，出現(xiàn)擠兌，銀行將瀕臨破產(chǎn)。數(shù)據(jù)來源：根據(jù)三家家上市銀行2015年度的年度報(bào)告計(jì)算整理得到。上表為2015年中國銀行、招商銀行、北京銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)相關(guān)數(shù)據(jù)，可以看出，上述三家銀行負(fù)債對存款的依賴性極大，特別是中國銀行，這一比率高達(dá)75.88%。在利率管制的情況下，存款保持在相對穩(wěn)定狀態(tài)，但利率市場化后，各種理財(cái)產(chǎn)品迅猛發(fā)展，投資市場更為活泛，投資收益波動(dòng)性更大，投資者對收益率的要求更高，其逐利行為會導(dǎo)致資金更頻繁地流動(dòng)于各種理財(cái)產(chǎn)品與銀行存款之間，銀行存款穩(wěn)定性將大受影響，而存款的大幅波動(dòng)會嚴(yán)重影響商業(yè)銀行負(fù)債來源的穩(wěn)定性。
二、利率市場化將會加大銀行的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)與道德風(fēng)險(xiǎn)
一方面，因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ以及制度不完善等方面的原因，商業(yè)銀行自身無法準(zhǔn)確度量借款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小，在利率市場化下，競爭機(jī)制引入，商業(yè)銀行會因?yàn)閬碜杂矫娴膲毫?，而選擇將款項(xiàng)借給愿意支付高利率的借款者，導(dǎo)致貸款利率的提高擠出低風(fēng)險(xiǎn)，低回報(bào)，只能支付低利率的借款者，也就是說只有高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的借款者才會貸款，從而造成逆向選擇的產(chǎn)生。另一方面，貸款利率的提高，會使原本從事低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目者無法負(fù)擔(dān)利息成本，從而轉(zhuǎn)向高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步提升將降低商業(yè)銀行貸款質(zhì)量，使得違約事件更加多發(fā)，進(jìn)而影響到商業(yè)銀行流動(dòng)性。圖12005～2015年中國銀行、招商銀行、北京銀行不良率情況數(shù)據(jù)來源：根據(jù)三家銀行各年度年報(bào)整理得到。由圖1可以看出，即使在政府大力剝離不良資產(chǎn)的情況下，中國銀行、招商銀行，北京銀行不良率依然居高不下，甚至在2011年后均在反彈，到2015年，這三家商業(yè)銀行不良率均在1%以上，隨著利率市場化進(jìn)程的進(jìn)一步推進(jìn)，逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)的影響將更為顯著，如果商業(yè)銀行不能盡快采取有效措施，其不良貸款率還會進(jìn)一步攀升。
三、利率市場化的進(jìn)一步推進(jìn)將使傳統(tǒng)盈利模式遭受沖擊
隨著利率市場化的逐步推進(jìn)，存款利率與貸款利率波動(dòng)幅度會進(jìn)一步放寬，存貸款利差將處于更加頻繁、更加難以預(yù)測的變化之中，商業(yè)銀行利差收益將會因此更加難以掌控和預(yù)測。其次，長期以來，由于人民銀行設(shè)定了最高存款利率，最低貸款利率，這種利率管制相當(dāng)于給我國商業(yè)銀行鑄就了一道“最低收入保障”的防護(hù)盾，免去其可能會遭受虧損的可能性。可以預(yù)知，在利率市場化的進(jìn)一步推進(jìn)將會加劇各大商業(yè)銀行間競爭，商業(yè)銀行為吸引存貸款，會提高存款利率，下調(diào)貸款利率從而導(dǎo)致存貸利差進(jìn)一步收緊，商業(yè)銀行的利息收入將會大幅縮減。而在我國，利息收入是商業(yè)銀行的主要收入來源，2008年至2015年，中國銀行、招商銀行、北京銀行凈利息收入在營業(yè)收入中的占比均值分別高達(dá)72.02%、78.32%、89.19%。特別是北京銀行，非利息收入在營業(yè)收入中占比不足11%。我國商業(yè)銀行過度依靠凈利息收入，商行若不積極轉(zhuǎn)型發(fā)展，存貸利差的進(jìn)一步縮小，將會對其造成致命打擊。
四、利率市場化將使利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步凸顯，增加流動(dòng)性管理的難度
本文以一年期為界限，將利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債劃分為一年以內(nèi)到期部分和一年以上到期部分，利用相關(guān)數(shù)據(jù)，計(jì)算得出三家代表性商業(yè)銀行2008～2015年的利率敏感性缺口、偏離度及缺口率得到以下結(jié)論：2008～2009年，我國經(jīng)濟(jì)處于降息周期，根據(jù)利率敏感性缺口模型相關(guān)理論，積極型商業(yè)銀行應(yīng)該選擇負(fù)缺口來最大化其凈利息收益。2008年，中國銀行一年以內(nèi)到期的利率敏感性缺口為負(fù)值，在2009年，此缺口被調(diào)整為正值，這可能與中國銀行在2009年下半年預(yù)測到利率會上升有關(guān)，所以提前將缺口調(diào)為正。招商銀行情況則正好與中國銀行相反，這與利率敏感性缺口模型相關(guān)理論相背離。北京銀行一年以內(nèi)和一年以上到期的利率敏感性缺口均為正值，但缺口額相對減小;2010～2011處于升息周期中，商業(yè)銀行應(yīng)維持正缺口來最大化凈利息收益。但是，三家銀行均沒有做出與模型相符的調(diào)整;在2012年后降息周期中北京銀行與招商銀行均做出了相應(yīng)的缺口調(diào)整，而中國銀行未做缺口調(diào)整。并且這三家商業(yè)銀行2008年至2015年來，一年以上到期部分的缺口率都在快速上漲，經(jīng)濟(jì)處于升息周期時(shí)他們可以實(shí)現(xiàn)較大的收益，反之，商業(yè)銀行也會面臨很大風(fēng)險(xiǎn)。本文所選的三家代表銀行2008～2014年缺口率總額均值基本維持在0.06至0.07之間。但是近年來，這三家代表銀行一年以上到期的缺口率是一年以內(nèi)到期的缺口率的幾倍甚至幾十倍，說明這三家商業(yè)銀行在長期資產(chǎn)和負(fù)債方面的匹配存在這著很大問題。中國銀行、招商銀行、北京銀行的利率敏感性偏離度總額平均值分別為0.077、0.067、0.062，并且近年來，偏離度總額攀升趨勢明顯。三家銀行一年以內(nèi)到期部分的偏離度維持在較低水平，均值分別為0.016、-0.005、-0.018，而一年以上到期部分的偏離度均值則處于較高水平，分別為0.514、0.930、0.887，明顯高于偏離度總額。這表明本文所選的這三家商業(yè)銀行可能存在“短借長貸”的現(xiàn)象，大部分的商業(yè)銀行可能也如此。綜上，我國商業(yè)銀行流動(dòng)性在很多方面都受到利率市場化的影響，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)盡快采取有效措施、積極轉(zhuǎn)型、改變盈利模式、注重長期資產(chǎn)與負(fù)債的匹配，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
參考文獻(xiàn)
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有關(guān)金融市場利率市場化的影響的論文篇二
《 利率市場化對商業(yè)銀行的影響 》
[摘要]
隨著我國社會經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行的數(shù)量越來越多，這讓我國的金融市場有了很好的發(fā)展基礎(chǔ)。對我國的商業(yè)銀行而言，利率市場化改革將會對其日常經(jīng)營管理造成巨大的影響，從而影響其在今后的發(fā)展，所以商業(yè)銀行必須要根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行應(yīng)對。文章將根據(jù)我國利率市場化的具體情況，對商業(yè)銀行受到的影響進(jìn)行探討。
[關(guān)鍵詞]
利率市場化;商業(yè)銀行;影響分析
1商業(yè)銀行利率市場化研究的意義
利率市場化是指貨幣市場以及資本市場的利率水平都由市場供求來決定。利率市場化已經(jīng)成為我國主要的一種宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控手段。我國通過利率市場化不斷降低銀行利率，使資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)在穩(wěn)中求發(fā)展。同時(shí)，利率市場化推動(dòng)了金融體制改革。我國長期維持一種較高的存貸比，這使得金融機(jī)構(gòu)即使依靠存貸款之間的差額，也能獲得豐厚的利潤，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)發(fā)展遲滯。利率市場化促使金融機(jī)構(gòu)開始從自身的發(fā)展出發(fā)，不斷進(jìn)行創(chuàng)新，推出優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，有利于我國形成公平競爭的金融格局。我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，商業(yè)銀行從中發(fā)揮了不可或缺的作用。但我國商業(yè)銀行是以中小型銀行為主，與國有銀行和大型股份制銀行相比，其所面臨的競爭壓力是可想而知的。這就意味著，利率市場化，不僅給我國商業(yè)銀行帶來較大的發(fā)展機(jī)會，同時(shí)也給商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了較大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，從商業(yè)銀行發(fā)展的角度出發(fā)，針對市場利率化對商業(yè)銀行存在的正面和負(fù)面影響進(jìn)行全面分析，有利于商業(yè)銀行能夠抓住機(jī)會，降低負(fù)面影響，構(gòu)建自身在競爭中的優(yōu)勢。
2利率市場化對商業(yè)銀行的主要影響分析
2.1利率市場化對商業(yè)銀行的正面影響
2.1.1推動(dòng)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新在我國實(shí)施利率市場化之前，價(jià)格的管制讓產(chǎn)品的創(chuàng)新受到嚴(yán)重的限制，導(dǎo)致我國商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品在很多時(shí)候都存在產(chǎn)品相似的情況，其中不論是產(chǎn)品的價(jià)格還是產(chǎn)品的功能都存在較高的相似度。在這樣的情況下，我國的商業(yè)銀行就只能在低層次上互相競爭。但在利率市場化之后，商業(yè)銀行可以自己對產(chǎn)品的價(jià)格進(jìn)行制定，并且擁有了較高的創(chuàng)新熱情，因此讓商業(yè)銀行中不占用自身資金的中間業(yè)務(wù)取得了很好的發(fā)展，并且商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品種類也得到增加。這樣能讓商業(yè)銀行有效地規(guī)避經(jīng)營過程中的利率風(fēng)險(xiǎn)，從而更好地進(jìn)行資產(chǎn)管理。在利率市場化改革的過程中，存款和貸款利率被放開的同時(shí)，理論上銀行中其他替代產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)將會落入市場中。在替代性金融產(chǎn)品的價(jià)格逐漸被放開的同時(shí)，市場化利率將在金融體系的運(yùn)行中發(fā)揮更積極的作用，商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新也將得到推動(dòng)，從而改變現(xiàn)有的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一的情況，使商業(yè)銀行的發(fā)展更加順利。在這樣的情況下，具有較好創(chuàng)新意識的銀行將會取得更好地發(fā)展，從而獲得更多的利益。
2.1.2促進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營機(jī)制的變革在利率市場化之前，銀行的經(jīng)營成本并不能通過相關(guān)金融產(chǎn)品的價(jià)格得到體現(xiàn)，并且不能以價(jià)格來體現(xiàn)商業(yè)銀行經(jīng)營過程中的成本投入和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，所以銀行一般只與大客戶合作。但是在利率市場化之后，利率的決定權(quán)落到商業(yè)銀行手中，這樣就能讓商業(yè)銀行根據(jù)自身的實(shí)際情況，對成本進(jìn)行有效的控制，并根據(jù)自身對市場和客戶的判斷，有針對性地開展相關(guān)業(yè)務(wù)，從而讓銀行的經(jīng)營效益更好?；诶适袌龌那闆r，銀行的客戶群體將會更多，其不必再因?yàn)槭找娴偷膯栴}而只選擇與大客戶合作。這樣能讓商業(yè)銀行在社會上的業(yè)務(wù)范圍更加廣泛，客戶也能根據(jù)自身的需要選擇適合的銀行，從而改變銀行主動(dòng)與客戶洽談業(yè)務(wù)的狀況，更多的是讓客戶主動(dòng)上門尋求服務(wù)。通過這樣的方式，銀行的服務(wù)質(zhì)量將得到有效提升，從而找到能夠適應(yīng)市場需要的運(yùn)行機(jī)制。
2.2利率市場化對商業(yè)銀行的負(fù)面影響
2.2.1商業(yè)銀行的利潤空間縮小利率市場化給商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了很多好處，但同時(shí)也給商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了不利影響，其中最明顯的就是導(dǎo)致商業(yè)銀行的利潤空間變小。目前，我國的銀行利潤主要來自信貸業(yè)務(wù)的利差收入，其收入來源較為單一。雖然近年來商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)為其帶來了一定的利潤，但是中間業(yè)務(wù)的利潤較少，不能從根本上滿足銀行的盈利需求。在利率市場化后，銀行的利率將會成為提升其在同行業(yè)中競爭力的主要因素，所以銀行會不斷對利率進(jìn)行提升，從而增強(qiáng)自身的市場競爭力。但是在利率不斷提升的過程中，銀行從中獲得的收益將會越來越少，而銀行如果將利率下調(diào)，客戶的數(shù)量將會減少。所以在利率市場化的情況下，銀行的利潤空間勢必會因?yàn)殂y行競爭力的提升而不斷縮小。隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，一些效益較好的企業(yè)選擇通過市場融資的方式來完成資金的籌集，所以其不再需要依賴銀行。在這樣的情況下，銀行就只能將一些經(jīng)濟(jì)效益較好但卻還未上市的企業(yè)作為合作對象。但近年來我國的地方商業(yè)銀行逐漸崛起，這就讓商業(yè)銀行的競爭更加激烈，不少商業(yè)銀行只能根據(jù)本地的經(jīng)濟(jì)情況來制定發(fā)展策略，并且以地方性的優(yōu)勢來求得發(fā)展。這樣就導(dǎo)致很多商業(yè)銀行的發(fā)展空間變小，業(yè)務(wù)的數(shù)量也就相應(yīng)減少，導(dǎo)致利潤空間縮小。
2.2.2商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)凸顯在利率市場化之前，商業(yè)銀行只能按照央行制定的利率標(biāo)準(zhǔn)來處理客戶的存款、貸款業(yè)務(wù)，利率的變化將由央行決定，一般不會出現(xiàn)較多變動(dòng)，商業(yè)銀行的經(jīng)營中不會存在利率風(fēng)險(xiǎn)。但是在利率市場化的情況下，市場對利率的調(diào)節(jié)作用將會逐漸凸顯。而市場中存在很多不確定性因素，將會對利率的變化造成嚴(yán)重影響，并且很難通過有效的預(yù)測對其進(jìn)行規(guī)避，導(dǎo)致利率的風(fēng)險(xiǎn)增加。因?yàn)槔实娘L(fēng)險(xiǎn)是由市場利率變動(dòng)的不確定性因素引起的，所以實(shí)行利率市場化自然會存在利率風(fēng)險(xiǎn)。對于銀行而言，市場利率出現(xiàn)變化和銀行資產(chǎn)負(fù)債期限匹配存在差異，這兩個(gè)方面的影響會導(dǎo)致利率風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，但是必須要同時(shí)出現(xiàn)的時(shí)候才會給銀行帶來利率風(fēng)險(xiǎn)。針對我國的商業(yè)銀行現(xiàn)狀，其對利率風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識正處在起步階段，所以利率市場化的推進(jìn)將會給商業(yè)銀行的發(fā)展帶來很多利率風(fēng)險(xiǎn)。
2.2.3商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)加劇由于商業(yè)銀行的利率長時(shí)間來受到國家的管制，所以在實(shí)行利率市場化后會導(dǎo)致利率的快速上升，而金融市場存在的信息不對稱，將會讓信貸市場的信用風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，從而給銀行的發(fā)展帶來了嚴(yán)重的損失。在利率市場化的過程中，違約的可能性將會因?yàn)槔仕降纳仙黾樱瑥亩尳杩钊藢︺y行的選擇性更強(qiáng)。受到效益的影響，商業(yè)銀行與短時(shí)間內(nèi)能提供較高利率的客戶將會有更多的合作，但是這樣的客戶往往會增加銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。而銀行在與客戶合作的過程中很難全面掌握貸款人的真實(shí)信息，并且也不能對貸款人的信用度進(jìn)行確認(rèn)，所以會存在很大的信用風(fēng)險(xiǎn)。在銀行的發(fā)展過程中，高利率必定會伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，從根本上來講，高利率借貸對銀行而言是不良資產(chǎn)的增長，容易導(dǎo)致銀行在經(jīng)營的過程中出現(xiàn)資金結(jié)構(gòu)崩潰的情況，從而給銀行的發(fā)展帶來不良影響。
3結(jié)論
市場利率在我國金融資源配置中的作用不斷增強(qiáng)，并在宏觀調(diào)控中起著非常重要的作用。在利率市場化的過程中，我國的商業(yè)銀行不能只看到利益，而是要根據(jù)正常的市場制定相關(guān)的發(fā)展規(guī)劃。同時(shí)，由于利率市場化給商業(yè)銀行的經(jīng)營帶來一定的不良影響，所以還需要商業(yè)銀行根據(jù)當(dāng)前的情況進(jìn)行變革，從而適應(yīng)利率市場化條件下的發(fā)展。
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