貨幣政策和財政政策區(qū)別
貨幣政策和財政政策區(qū)別
財政政策和貨幣政策都是以調(diào)節(jié)社會總需求為基點來實現(xiàn)社會總供求平衡的政策,但兩者的調(diào)節(jié)范圍卻不盡相同.那么,貨幣政策和財政政策區(qū)別有哪些?學習啦小編為您分享。
貨幣政策和財政政策區(qū)別
(1)含義不同。財政政策是指政府通過對財政收入和支出總量的調(diào)節(jié)來影響總需求,使之與總供給相適應(yīng)的經(jīng)濟政策。它包括財政收入政策和財政支出政策。貨幣政策是指一國中央銀行(貨幣當局)為實現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟目標而對貨幣供應(yīng)量和信貸量進行調(diào)節(jié)和控制所采取的指導(dǎo)方針及其相應(yīng)的政策措施。其特點是通過利息率的中介,間接對宏觀經(jīng)濟發(fā)生作用。
(2)內(nèi)容不同。凡是有關(guān)財政收入和財政支出的政策,如稅收的變動,發(fā)行國庫券,國家規(guī)定按較高的保護價收購糧食,政府的公共工程或商品與勞務(wù)的投資的多少等都屬于財政政策,而和銀行有關(guān)的一系列政策,如利率的調(diào)整則屬于貨幣政策。
(3)政策的制定者不同。財政政策是由國家制定的,必須經(jīng)全國人大或其會通過。而貨幣政策是由中央銀行直接制定的。
財政政策與貨幣政策相互配合的必要性
這是一個重點需要把握的問題。
在我國財政與信貸是國家從宏觀上集中分配資金的兩條不同的渠道,兩者雖然都能對社會的總需求與總供給進行調(diào)節(jié),但在消費需求與投資需求形成中的作用又是不同的,而且這種作用是不可相互替代的。可以從以下幾方面來看兩者的不同作用。
(一)兩者的作用機制不同
財政是國家集中一部分GDP用于滿足社會公共需要,因而在國民收入的分配中,財政居于主導(dǎo)地位。財政直接參與國民收入的分配,并對集中起來的國民收入在全社會范圍內(nèi)進行再分配。因此,財政可以從收入和支出兩個方向上影響社會需求的形成。當財政收入占GDP的比重大體確定,因而財政收支的規(guī)模大體確定的情況下,企業(yè)、單位和個人的消費需求和投資需求也就大體確定了。比如,國家對個人征稅,也就相應(yīng)減少了個人的消費需求與投資需求;對企業(yè)征稅或國家對企業(yè)的撥款,也就減少或增加了企業(yè)的投資需求。銀行是國家再分配貨幣資金的主要渠道,這種對貨幣資金的再分配,除了收取利息外,并不直接參加GDP的分配,而只是在國民收入分配和財政再分配基礎(chǔ)上的一種再分配。信貸資金是以有償方式集中和使用的,主要是在資金盈余部門和資金短缺部門之間進行余缺的調(diào)劑。這就決定了信貸主要是通過信貸規(guī)模的伸縮影響消費需求與投資需求的形成。至于信貸收入(資金來源)雖然對消費需求與投資需求的形成不能說沒有影響,但這種影響一定要通過信貸支出才能產(chǎn)生。比如,當社會消費需求與投資需求過旺時,銀行采取各種措施多吸收企業(yè)、單位和個人的存款,這看起來是有利于緊縮需求的,但如果貸款的規(guī)模不作相應(yīng)的壓縮,就不可能起到緊縮需求的效果。
(二)兩者的作用方向不同
從消費需求的形成看,包括個人消費和社會消費兩個方面。社會消費需求,基本上是通過財政支出形成的,因而財政在社會消費需求形成中起決定作用。只要在財政支出中對社會消費性支出作適當?shù)膲嚎s,減少社會集團的購買力,社會消費需求的緊縮就可以立即見效。而銀行信貸在這方面則顯得無能為力。個人消費需求的形成則受到財政、信貸兩方面的影響。在個人所得稅制度日趨完善的情況下,財政對個人消費需求的形成是有直接影響的。而銀行主要是通過工資基金的管理和監(jiān)督以及現(xiàn)金投放的控制,間接地影響個人的消費需求。至于說銀行對個人消費需求的形成有直接影響,也主要是體現(xiàn)在城鄉(xiāng)居民儲蓄存款上。但居民儲蓄存款畢竟可以隨時提取,因而這種影響的力度就不像財政那樣大。再從投資需求的形成看,雖然財政和銀行都向再生產(chǎn)過程供應(yīng)資金,但兩者的側(cè)重點不同。在我國現(xiàn)行體制下,根據(jù)財政、銀行在運用資金上無償與有償?shù)牟煌攸c,固定資產(chǎn)投資理應(yīng)由財政供應(yīng)資金,而流動資金投資一般由銀行供應(yīng)資金。雖然隨著銀行信貸資金來源的不斷擴大,銀行也發(fā)放一部分固定資產(chǎn)投資貸款,但銀行的資金運用的重點仍是保證流動資金的供應(yīng)。從這里也可看出,財政在形成投資需求方面的作用,主要是調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),促進國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的合理化,而銀行的作用則主要在于調(diào)整總量和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。
(三)兩者在膨脹和緊縮需求方面的作用不同
在經(jīng)濟生活中,有時會出現(xiàn)需求不足、供給過剩,有時又會出現(xiàn)需求過旺、供給短缺。這種需求與供給失衡的原因很復(fù)雜,但從宏觀經(jīng)濟看,主要是由財政與信貸分配引起的,而財政與信貸在膨脹和緊縮需求方面的作用又是有別的。財政赤字可以擴張需求,財政盈余可以緊縮需求,但財政本身并不具有直接創(chuàng)造需求即“創(chuàng)造”貨幣的能力,惟一能創(chuàng)造需求、創(chuàng)造貨幣的是銀行信貸。因此,財政的擴張和緊縮效應(yīng)一定要通過信貸機制的傳導(dǎo)才能發(fā)生。比如財政發(fā)生赤字或盈余時,如果銀行相應(yīng)壓縮或擴大信貸規(guī)模,完全可以抵消財政的擴張或緊縮效應(yīng);只有財政發(fā)生赤字或盈余,銀行也同時擴大或收縮信貸規(guī)模,財政的擴張或緊縮效應(yīng)才能真正發(fā)生。問題不僅在此,銀行自身還可以直接通過信貸規(guī)模的擴張和收縮來起到擴張和緊縮需求的作用。從這個意義上說,銀行信貸是擴張或緊縮需求的總閘門。
正是由于財政與銀行在消費需求與投資需求形成中有不同的作用,這就要求財政政策與貨幣政策必須配合運用。如果財政政策與貨幣政策各行其是,就必然會產(chǎn)生碰撞與摩擦,彼此抵消力量,從而減弱宏觀調(diào)控的效應(yīng)和力度,也難以實現(xiàn)預(yù)期的調(diào)控目標。
當前財政政策與貨幣政策在協(xié)調(diào)配合中的角色側(cè)重
我國二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和地區(qū)差異顯著的特點,決定了經(jīng)濟增長過程中結(jié)構(gòu)變動因素特別強烈,問題十分突出,涉及總需求結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、國民收入分配結(jié)構(gòu)等諸多領(lǐng)域的矛盾,而且在開放程度日益提高的環(huán)境中,這些結(jié)構(gòu)性問題更容易傳遞總量問題,例如,在總需求結(jié)構(gòu)中,消費需求比例偏低是導(dǎo)致出口壓力大的重要原因,而出口快速增長又是誘發(fā)流動性過剩以及通貨膨脹的重要因素。與此同時,我國實現(xiàn)現(xiàn)代化戰(zhàn)略目標的趕超性質(zhì)和激烈的國際競爭環(huán)境等,不允許我們坐等由漫長的平均利潤率形成過程和調(diào)節(jié)資源配置過程來解決結(jié)構(gòu)問題。對此,財政收支可以成為非常重要的操作手段,財政政策可以積極發(fā)揮其結(jié)構(gòu)調(diào)整功能的優(yōu)勢,以區(qū)別對待的方式,通過調(diào)整財政收支的流向和流量,達到促進結(jié)構(gòu)優(yōu)化的效果。另一方面,貨幣政策調(diào)控的特點決定了它不宜實施過多差別性的調(diào)控措施,因此,兩大政策在我國結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)控方面的協(xié)調(diào)配合,應(yīng)以財政政策為主,貨幣政策為輔。近期,財政政策的重點是合理把握財政支出規(guī)模,優(yōu)化支出結(jié)構(gòu),較大幅度地增加在社會保障、教育、衛(wèi)生、住房保障、生態(tài)保護和科技創(chuàng)新等方面的支出,同時積極探索有關(guān)稅制改革和推進收入分配格局合理化。
在總量方面,目前我國所要解決的問題是避免經(jīng)濟過熱和防止明顯的通貨膨脹,由于貨幣政策對于總量調(diào)控的功能更為顯著,效果更為直接,尤其長于通貨膨脹時期的總量緊縮,所以,貨幣政策應(yīng)在當前擔任總量調(diào)控的主力。而財政政策的總量調(diào)控效果具有間接性,并且我國財政政策需要在較長時期內(nèi)承載優(yōu)化結(jié)構(gòu)和為改革提供財力保障的歷史任務(wù),不到非常時期,不宜實施過分緊縮的財政政策,因此,近期在緊縮總量的調(diào)控方面應(yīng)以貨幣政策“從緊”為主導(dǎo),財政政策發(fā)揮適當配合作用。財政政策在總需求調(diào)控方面的影響應(yīng)盡量保持中性,在增加有效供給方面更多發(fā)揮作用。
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