中小企業(yè)融資相關(guān)論文

　　中小企業(yè)融資相關(guān)論文篇2

　　淺談中小企業(yè)融資新途徑

　　摘要：中小企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可缺少的力量,但是其也面臨著融資難的問題。本文首先基于企業(yè)融資相關(guān)理論提出全新的互聯(lián)網(wǎng)金融融資思路，并相應(yīng)地提出解決中小企業(yè)融資問題的意見措施。

　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資;互聯(lián)網(wǎng)金融;P2P融資模式

　　1我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因分析

　　1.1中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

　　中小企業(yè)雖然在中國的發(fā)展中做出了很大的貢獻(xiàn)，但是中小企業(yè)在實(shí)際的發(fā)展中卻沒有表面上看起來那么順利，通過對徐州地區(qū)的中小企業(yè)調(diào)查發(fā)現(xiàn)有74%的中小企業(yè)維持負(fù)債經(jīng)營，且這一數(shù)字在近幾年中還有著增長的趨勢。越來越多的中小企業(yè)選擇負(fù)債經(jīng)營，可見資金不足已經(jīng)成為影響企業(yè)發(fā)展的突出問題，只有改善中小企業(yè)的資金狀況，才能從根本上改善企業(yè)的經(jīng)營狀況。中小企業(yè)的高成長性和市場競爭的激烈性等決定中小企業(yè)對資金的需求的迫切性。市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展給予中小企業(yè)較大的發(fā)展空間，隨之而來的便是發(fā)展中的資金供給問題。

　　由于中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小，經(jīng)營不確定性較大，獲得債務(wù)融資的成本較高，目前大部分企業(yè)都存在資金供給不足的問題。在調(diào)查中，徐州中小企業(yè)總體上對資金的需求已處在偏緊的狀態(tài)。其中從資金需求迫切的企業(yè)反映，企業(yè)能短期的承擔(dān)少量的積蓄高成本資金，但長期不行。中小企業(yè)的貸款一般有內(nèi)部集資和外部集資兩種方式。外部集資主要是向銀行貸款和民間集資。由于傳統(tǒng)模式貸款的困難，不少中小企業(yè)也嘗試了較為創(chuàng)新的通過互聯(lián)網(wǎng)的方式進(jìn)行貸款，近幾年，互聯(lián)網(wǎng)上的資金交易平臺也層出不窮，但是由于沒有合理的監(jiān)管機(jī)制，這些交易平臺魚龍混雜，也為中小企業(yè)的貸款帶來了不少的麻煩。

　　1.2我國中小企業(yè)融資難的表現(xiàn)

　?、偃谫Y成本高。中小企業(yè)的融資難中有一個(gè)主要的方面就是融資成本高，中小企業(yè)的貸款的實(shí)際成本包括利息、擔(dān)保費(fèi)用、抵押物登記評估費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)保證金等。其利息中的浮動利息，銀行一般會按浮動標(biāo)準(zhǔn)的上限計(jì)算，即上浮20%;而抵押物的評估費(fèi)用，一般則占總成本的20%左右;擔(dān)保公司對于中小企業(yè)的擔(dān)保積極性也不高，有相關(guān)調(diào)查顯示，只有5%左右的公司才能獲得擔(dān)保公司的擔(dān)保，并且在擔(dān)保的過程中，擔(dān)保公司還會要求中小企業(yè)進(jìn)行反擔(dān)保，費(fèi)用占貸款額度的2%-3%。在2008年的金融危機(jī)后，銀行從自身的資金安全性考慮，對于中小企業(yè)的貸款限制更為嚴(yán)格，這些種種都無形中增加了中小企業(yè)的融資成本。

　?、讷@得資金少。雖然中小企業(yè)在近幾年的發(fā)展中，創(chuàng)造了中國近六成的GDP，但是貸款的情況卻不容樂觀。據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)在向銀行申請貸款時(shí)，被拒絕的現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生，絕大部分的企業(yè)在申請貸款時(shí)都被拒絕過，只有極少數(shù)的企業(yè)沒有被銀行拒絕過，但即使沒有被拒絕，所能貸款的額度也是十分有限。中小企業(yè)的貸款額度，目前僅占金融機(jī)構(gòu)貸款的16%，并且銀行貸款還在不斷地向大企業(yè)集中。貸款余額在億元以上的大企業(yè)在全國銀行中數(shù)量所占比重不足0.5%，但是貸款余額的比重卻超過了50%，可以看出中小企業(yè)和大型企業(yè)相比，在銀行貸款方面有著很大的差別對待。

　?、廴谫Y渠道單一。對于大部分中小企業(yè)來說，從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲取貸款受到自身?xiàng)l件和金融信貸政策的限制，私人借貸、內(nèi)部集資等非正規(guī)融資方式也多為中小企業(yè)采用。銀行和民間借款成為中小企業(yè)解決資金問題的主要渠道。由此可見，中小企業(yè)的融資渠道比較單一，并且大多數(shù)的中小企業(yè)對銀行的依賴性很強(qiáng)，為了擺脫這種依賴性，可以增加企業(yè)的融資渠道，讓企業(yè)有更多的選擇。

　　1.3中小企業(yè)融資難的原因

　?、僮曰I資金能力不足。以徐州的中小企業(yè)為例，在接受調(diào)查的中小企業(yè)中，自籌資金占60%以上的只有27%，表明大部分的企業(yè)通過自籌資金的方式并不能滿足企業(yè)在發(fā)展中對資金的需求，對資金的來源還是傾向于向外貸款的。并且大部分的中小企業(yè)對自籌的能力并沒有信心，認(rèn)為自籌能力較弱的企業(yè)達(dá)到80%之多。②銀行融資門檻高。銀行作為中小企業(yè)融資的主要方式之一卻也是中小企業(yè)融資困難的最大原因。銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)往往會為中小企業(yè)的融資設(shè)立較高的門檻，提出嚴(yán)格的貸款條件，即使發(fā)放貸款也有數(shù)額上的限制，保證金和貸款抵押物的要求更是無形中增加了企業(yè)的貸款成本。③民間籌資秩序混亂。民間籌資也是中小企業(yè)融資較多的方式,民間資金較多,融資門檻也較低,中小企業(yè)可以從中獲取大量的資金,但是由于大多數(shù)是屬于私人之間的交易,所以民間籌資秩序較為混亂,雙方的權(quán)益都無法得到很好的保障。

　　2P2P模式及其特點(diǎn)

　　2.1互聯(lián)網(wǎng)金融模式簡介

　　互聯(lián)網(wǎng)金融模式是以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎為基礎(chǔ)，挖掘客戶信息并管理信用風(fēng)險(xiǎn)，以點(diǎn)對點(diǎn)直接交易為基礎(chǔ)進(jìn)行金融資源配置，將資金和金融產(chǎn)品的供需信息在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)布并匹配，供需雙方可以直接聯(lián)系和達(dá)成交易，交易環(huán)境更加透明，交易成本顯著降低，金融服務(wù)邊界進(jìn)一步拓展，最后通過互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)以第三方支付為基礎(chǔ)的資金轉(zhuǎn)移，所以第三方支付機(jī)構(gòu)的作用日益突出?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式有助于發(fā)展普惠金融，彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融服務(wù)的不足;有利于發(fā)揮民間資本的作用，引導(dǎo)民間金融走向規(guī)范化;有利于滿足電子商務(wù)需求，擴(kuò)大社會消費(fèi);有助于降低成本，提升資金配置效率和金融服務(wù)質(zhì)量;有助于促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足客戶的多樣化需求;有利于促進(jìn)利率市場化，提高銀行大眾的利益。

　　2.2P2P融資方式及其特點(diǎn)

　　P2P是英文Peer-to-PeerLeading或PersontoPerson的簡稱，是指點(diǎn)對點(diǎn)、個(gè)人對個(gè)人的信貸平臺，也有對等的交易關(guān)系的含義。因此在網(wǎng)上當(dāng)個(gè)人與機(jī)構(gòu)之間借貸時(shí)，則不屬于P2P模式。P2P始于2005年的英國，2006年在美國出現(xiàn)，中國最早的P2P是2007年有“宜信公司”開創(chuàng)的，目前它也是中國規(guī)模最大的P2P公司。其他的還有拍拍貸、紅嶺、齊放等金融中介公司。P2P融資的運(yùn)營模式也有多種：拍拍貸的模式是無抵押無擔(dān)保的模式;宜信模式是無抵押有擔(dān)保的模式;青島模式是有抵押有擔(dān)保模式等。企業(yè)的利潤來自于服務(wù)費(fèi)，若借款人有逾期不還的情況，企業(yè)并不會賠償，只退還出借人的手續(xù)費(fèi)。

　　3如何利用P2P模式解決中小企業(yè)融資問題

　　3.1傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的區(qū)別

　　傳統(tǒng)金融以金融機(jī)構(gòu)和網(wǎng)點(diǎn)為交易媒介進(jìn)行資金融通，以線下銷售為主，并進(jìn)行線下調(diào)查，對于協(xié)議的簽訂則是以當(dāng)面簽訂為主，是紙質(zhì)的協(xié)議。而互聯(lián)網(wǎng)金融則是以互聯(lián)網(wǎng)平臺連接金融機(jī)構(gòu)，采用線上銷售的方式進(jìn)行交易，風(fēng)險(xiǎn)的控制方式則是大數(shù)據(jù)方法，輔以線下調(diào)查，簽約更為方便，遠(yuǎn)程簽約、電子合同。

　　3.2P2P融資模式解決中小企業(yè)融資難的可行性

　?、俳杩铋T檻低。不同于銀行的高門檻融資，P2P融資方式對于中小企業(yè)來說更容易方便，沒有銀行貸款的復(fù)雜手續(xù)，也沒有苛刻的貸款條件。②還款壓力小。由于借款人是按期分批還款，所以每次還款數(shù)額較小，企業(yè)在還款時(shí)壓力也相對于銀行小很多。③借款數(shù)額可靈活變動。中小企業(yè)在傳統(tǒng)的銀行融資模式中，銀行為了降低本身的金融風(fēng)險(xiǎn)會嚴(yán)格限制中小企業(yè)的借款限額，中小企業(yè)最終所貸款項(xiàng)往往無法滿足發(fā)展的需要，在P2P的融資模式中，中小企業(yè)可根據(jù)自身的需要進(jìn)行借款，借款數(shù)額沒有嚴(yán)格的上限。④借款期限可自由規(guī)劃。在P2P模式中借貸，企業(yè)可根據(jù)自身的需要及未來的發(fā)展?fàn)顩r選擇借款的期限。

　　3.3利用P2P模式解決中小企業(yè)融資問題的具體措施

　　根據(jù)國際上普遍的P2P融資模式，再結(jié)合國內(nèi)情況，建立一個(gè)網(wǎng)絡(luò)融資平臺是比較好的方式。而完成一次融資主要經(jīng)過以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：首先，參與融資的企業(yè)必須提供詳細(xì)的資料，平臺會審核其資信情況，通過線上數(shù)據(jù)采集與線下訪查來評定其綜合信用得分，最后根據(jù)得分來確定發(fā)放貸款的數(shù)額。其中線上審核工作包括身份證等實(shí)名證件，手機(jī)號碼、常用郵箱等聯(lián)系方式和銀行近三年征信系統(tǒng)記錄(包括銀行存款，銀行貸款和還款記錄等信息);線下訪查的主要內(nèi)容是審核上傳于互聯(lián)網(wǎng)平臺上的身份信息，企業(yè)運(yùn)營以及資產(chǎn)信息資料。上傳的信息種類越多，真實(shí)性越強(qiáng)則綜合得分越高，獲得的融資數(shù)額也越大。具體的融資流程包括：首先融資人通過審核后在平臺上發(fā)布融資信息，涵蓋融資數(shù)額，期限以及預(yù)期利率等信息。接著平臺通過大數(shù)據(jù)匹配，按照價(jià)低者得的原理選擇投資者。如果融資雙方達(dá)成一致，那么平臺會為雙方起草具有法律效應(yīng)的合同。資金會轉(zhuǎn)入平臺的賬號，平臺再將款項(xiàng)投放給融資企業(yè)。最后融資企業(yè)按照合同上的還款周期，將資金打入平臺的賬號，再由平臺返還給投資者。

　　4加強(qiáng)對P2P模式的監(jiān)管與完善的措施

　　4.1P2P模式的缺陷

　　P2P模式也是一把雙刃劍，雖然快捷方便，但也不可避免地存在許多問題：①征信體系不健全。網(wǎng)絡(luò)中借貸人身份的檢查局限于個(gè)人的身份證、銀行流水、聯(lián)系方式等，而這些信息在網(wǎng)絡(luò)中極易被偽造，若信息審核者不具備辨識這些信息的真?zhèn)?，則借貸雙方都會有被騙的風(fēng)險(xiǎn)。②高額的投資回報(bào)率易誘發(fā)高利轉(zhuǎn)貸行為。高利貸是民間的一種不受法律保護(hù)的集資行為，由于網(wǎng)絡(luò)借貸收益也很高，所以高利貸在高收益的誘導(dǎo)下很可能借助網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易。③為犯罪洗錢提供便利。在P2P的融資模式中，資金的來源無法辨識，為不法分子提供了隱秘安全的洗錢通道。

　　4.2監(jiān)管與完善措施

　　銀行在貸款方面明顯偏向于大企業(yè)，有很多的優(yōu)惠政策也是圍繞大企業(yè)實(shí)施的，中小企業(yè)一方面很難享受到投資補(bǔ)貼和貸款貼息政策，另一方面又面臨雙重稅賦，既要繳企業(yè)所得稅，又要繳個(gè)人調(diào)節(jié)稅，同時(shí)，關(guān)于維護(hù)中小企業(yè)融資的合法權(quán)益的法律法規(guī)也不完善，中小企業(yè)的合法權(quán)益無法得到及時(shí)的維護(hù)。所以政府需要出臺一些合理的政策來維護(hù)中小企業(yè)的權(quán)益，并為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。

　　4.2.1加大政策性融資扶持

　　所謂政策融資即是指政府出于對高新科技、環(huán)保技術(shù)的推廣或?qū)δ承┐龠M(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的行業(yè)的無利息無門檻的直接投入。就目前來看，我國的政策性融資規(guī)模在不斷擴(kuò)大，而隨著中小企業(yè)的不斷發(fā)展，政府也在加大對其直接融資的力度。除了直接額融資扶持，政府還應(yīng)發(fā)揮橋梁紐帶作用，加強(qiáng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)之間的溝通聯(lián)系，對整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境做好引導(dǎo)工作。政府應(yīng)制定間接補(bǔ)貼機(jī)制，對金融機(jī)構(gòu)支持科技型、成長型的中小企業(yè)融資實(shí)行減稅、貼息、補(bǔ)貼等優(yōu)惠政策，從行政手段、政府號召轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)手段的引導(dǎo)，以調(diào)動金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)融資的積極性。

　　4.2.2完善相關(guān)法律法規(guī)，健全市場融資制度

　　中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。但是，規(guī)范、支持、保障中小企業(yè)健康發(fā)展的《促進(jìn)法》本身規(guī)定過于籠統(tǒng)，很多制度都只是一帶而過，沒有具體的規(guī)定，實(shí)際操作性不強(qiáng)，并且在經(jīng)歷了十年市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展后，許多內(nèi)容都有了滯后性，尤其是在中小企業(yè)的融資上，需要進(jìn)行修改和完善。對于P2P融資方式的改善，可以從以下幾個(gè)方面著手解決：①建立有效的用戶識別機(jī)制。網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商應(yīng)提高信息辨識能力，準(zhǔn)確核實(shí)用戶的個(gè)人信息是否真實(shí)。②加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)的安全建設(shè)。保護(hù)好用戶的個(gè)人信息，謹(jǐn)防被不法分子盜用進(jìn)行詐騙活動。③建立健全相關(guān)的法律法規(guī)。政府在網(wǎng)絡(luò)融資方面也應(yīng)履行相應(yīng)的社會責(zé)任，扮演好管理者的角色，維護(hù)市場秩序。

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