中小企業(yè)融資管理
目前中小企業(yè)融資難,存在著許多原因,企業(yè)自身﹑金融機(jī)制﹑政府三個(gè)層面的原因,來看看下面學(xué)習(xí)啦小編為你帶來的中小企業(yè)融資管理吧,這其中也許就有你需要的。
中小企業(yè)的融資管理
【摘要】中小企業(yè)融資困難一直未得到有效解決,不僅受外部融資環(huán)境的約束,而且還常因缺乏理性的融資管理,導(dǎo)致資金使用效率低,并形成惡性循環(huán),進(jìn)一步加劇了資金融通的難度。本文首先分析中小企業(yè)融資難的主要原因,而后著重從融資管理的理性化入手,強(qiáng)調(diào)中小企業(yè)應(yīng)努力提高資金使用效率,從而優(yōu)化內(nèi)部資金管理,實(shí)現(xiàn)企業(yè)的良性發(fā)展和企業(yè)價(jià)值的提升。
【關(guān)鍵詞】融資難題;融資管理;管理原則;管理思路
一、中小企業(yè)融資難題主要表現(xiàn)在以下幾方面
1、融資渠道單一
中小企業(yè)的融資渠道主要分為兩種,直接融資和間接融資。
目前我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)育不完善,對(duì)企業(yè)發(fā)行股票或債券要求較高,中小企業(yè)難以滿足其發(fā)行條件,直接融資的大門向中小企業(yè)關(guān)閉。
中小企業(yè)主要向銀行進(jìn)行間接融資,然而銀行為控制貸款風(fēng)險(xiǎn),其融資條件較為苛刻,一般情況下,要求中小企業(yè)提供抵押物,如房產(chǎn)、廠房、土地、設(shè)備等,按照抵押物評(píng)估價(jià)進(jìn)行一定打折(如房產(chǎn)7折等),折扣后的金額為企業(yè)貸款額度,然而實(shí)際貸款額度往往低于抵押物折扣金額。中小企業(yè)貸款無門,部分中小企業(yè)被迫無奈,只能求助于高利貸,不少中小企業(yè)不能承受高額的利息而破產(chǎn)。
2、銀行服務(wù)單一
目前商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)主要提供存貸業(yè)務(wù),并對(duì)中小企業(yè)的存貸業(yè)務(wù)主要以短期流動(dòng)資金貸款為主,不能滿足中小企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期資金的需求。如,不少中小企業(yè)采用短貸長(zhǎng)用,存在巨大的投資風(fēng)險(xiǎn),若銀行一旦采取緊縮政策,收回貸款,企業(yè)將面臨資金鏈斷裂,甚至破產(chǎn)。
3、中小企業(yè)信用擔(dān)保體系發(fā)展滯后
解決中小企業(yè)融資困難的有效方法之一是建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系,目前我國(guó)很多地區(qū)成立了相關(guān)機(jī)構(gòu),但從現(xiàn)在情況來看,未能取得顯著成效,各地銀行對(duì)中小企業(yè)信用貸款提出過高要求,無法滿足中小企業(yè)實(shí)際需求。
4、政府對(duì)中小企業(yè)扶持力度不夠
近年來,政府不斷加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度,然后政府政策往往雷聲大,雨點(diǎn)小,真正惠及中小企業(yè)的政策屈指可數(shù),中小企業(yè)面臨的稅負(fù)較重,融資困難的局面一直未得到改善。
5、中小企業(yè)自身存在的問題
中小企業(yè)普遍存在法人治理結(jié)構(gòu)不健全,財(cái)務(wù)管理不規(guī)范,抗風(fēng)險(xiǎn)能力低,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高,盈利能力低,信譽(yù)不高,另外缺少必要的抵押物等,故中小企業(yè)被認(rèn)可度底。
二、中小企業(yè)融資難題的解決方法
中小企業(yè)企業(yè)目前沒有良好的外部融資環(huán)境,且外部融資環(huán)境的改變非一朝一夕就能實(shí)現(xiàn),做為中小企業(yè)應(yīng)該狠下內(nèi)功,在增強(qiáng)自身管理能力、運(yùn)營(yíng)能力、盈利能力的同時(shí),應(yīng)建立理性的融資管理機(jī)制,在有限的融資條件和融資規(guī)模下,提高資金使用效率。
三、中小企業(yè)融資管理原則
企業(yè)價(jià)值最大化也稱企業(yè)總價(jià)值最大化,即企業(yè)權(quán)益價(jià)值和負(fù)債價(jià)值之和的最大化,結(jié)合企業(yè)融資管理的內(nèi)涵,企業(yè)的融資管理的目的在于――合理籌集企業(yè)所需資本,在投資收益一定的情況下,使得資本成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最低化從而實(shí)現(xiàn)融資管理的最終目標(biāo),即企業(yè)價(jià)值的最大化。因此,企業(yè)通過好的融資管理模式來低成本地為企業(yè)的發(fā)展籌集資金,同時(shí)做到資金成本、風(fēng)險(xiǎn)控制和價(jià)值創(chuàng)造之間優(yōu)化和平衡,是企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)劃和融資管理的主要原則。
四、中小企業(yè)發(fā)展中的融資管理思路
從資金融入效應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)控制角度看企業(yè)融資管理,當(dāng)論及企業(yè)的融資需求時(shí),企業(yè)融入的長(zhǎng)期資本與短期資本在用途上有著本質(zhì)上的不同。一般來說,長(zhǎng)期資本主要用于滿足企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展需要的擴(kuò)建項(xiàng)目、新建項(xiàng)目和對(duì)外投資等方面,而短期資金主要用于解決企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金的周轉(zhuǎn)等方面。資本結(jié)構(gòu)一般是指長(zhǎng)期資本的比例關(guān)系,因此,我們可以從長(zhǎng)期資本的融入和其產(chǎn)出收益方面,從企業(yè)的良性資本循環(huán)角度(不考慮不顧及成本的用融入資本來償還債務(wù)等方面)來說明企業(yè)的融資管理問題。從企業(yè)融資的價(jià)值創(chuàng)造來看,企業(yè)在融資決策時(shí),一般要符合融入資本的投資回報(bào)率要大于融入資本的綜合成本。因?yàn)楫?dāng)企業(yè)投資收益率高于融資綜合成本時(shí),提高了原有資本收益率,增加了企業(yè)原有投資利益,并產(chǎn)生了價(jià)值創(chuàng)造;當(dāng)企業(yè)投資收益率低于融入資本綜合成本時(shí),企業(yè)使用融入資本將使原有資本收益率降低,損害了企業(yè)原有投資者利益,甚至發(fā)生虧損,嚴(yán)重的可能產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)甚而破產(chǎn)。
企業(yè)融資理論也認(rèn)為,企業(yè)為了達(dá)到市場(chǎng)價(jià)值最大化往往尋求最佳的融資結(jié)構(gòu)。由于各種融資方式的資金成本、凈收益、稅收以及債權(quán)人對(duì)企業(yè)所有權(quán)的認(rèn)可程度等存在的差異,在給定投資機(jī)會(huì)時(shí),企業(yè)就需要根據(jù)自己的目標(biāo)函數(shù)和收益成本約束來選擇合適的融資方式,以確定最佳的融資結(jié)構(gòu),從而使企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化。本文借助虛擬的案例,探討基于價(jià)值創(chuàng)造的融資管理方法,該思路和方法適用于一般性的企業(yè),但對(duì)于眾多規(guī)模實(shí)力有限、存在外部環(huán)境約束和缺乏理性的融資管理觀念的民營(yíng)企業(yè)而言,更具有實(shí)際意義。
通常情況下,企業(yè)首先要從融資來源的結(jié)構(gòu)和數(shù)量入手,預(yù)測(cè)未來的融資能力。從來源來看,不外乎外源性融資,主要指銀行貸款和證券融資,內(nèi)源性融資主要是留存收益和業(yè)主資本追加,隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的改革和國(guó)有資本在競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域勢(shì)力的弱化,民企融資來源將更加廣泛和合理。如股票融資對(duì)于一些發(fā)展勢(shì)頭良好的企業(yè)來說,是一個(gè)很好的選擇。但在我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域則出現(xiàn)了不愿發(fā)行股票和上市融資現(xiàn)象,甚至一些前景非常好而且又急需資金來發(fā)展壯大的民企,在政府的支持和證券融資門檻降低的情況下也是如此。
其次,選擇與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的投資方案。民企應(yīng)該樹立正確的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)思想,科學(xué)地進(jìn)行投資項(xiàng)目的選擇,這就需要認(rèn)真分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、中觀行業(yè)資迅和微觀自身狀況來確定可選的投資方案,并通過成本――收益分析和風(fēng)險(xiǎn)性分析來測(cè)算各方案的預(yù)期收益率,然后在融資能力限額下,找到價(jià)值創(chuàng)造最大的投融資組合。
再次,需根據(jù)各項(xiàng)目的資金需求量和需求特性(如合資企業(yè)的股權(quán)比例),以及融資來源的資金成本,可利用線性規(guī)劃的方法來解決融資分配問題。
所以,民企更應(yīng)高度重視融投資的風(fēng)險(xiǎn)性分析,需借助各方案下的預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量和債務(wù)償還籌劃表進(jìn)行分析。
企業(yè)融資管理的科學(xué)性很重要,不僅要考慮資金的成本,還要考慮到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),否則,就是用較低的資金成本融入所需資金,也無法維持正常運(yùn)營(yíng),因此,企業(yè)融資管理的目標(biāo)應(yīng)是在資金成本、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值創(chuàng)造這三者之間取得最優(yōu)平衡,以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的增值。
參考文獻(xiàn):
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作者簡(jiǎn)介:馬家尚(1972―),男,大學(xué)本科,會(huì)計(jì)師,主要從事會(huì)計(jì)工作。
淺析我國(guó)中小企業(yè)融資管理問題
【摘要】目前中小企業(yè)融資難,存在著許多原因,企業(yè)自身﹑金融機(jī)制﹑政府三個(gè)層面的原因,為此要制定相應(yīng)的治理對(duì)策:企業(yè)要加快發(fā)展,切實(shí)提高盈利能力,增強(qiáng)自身信用觀念,努力拓展融資渠道和方式;金融機(jī)構(gòu)要解放思想積極創(chuàng)新,逐步消除對(duì)中小企業(yè)的金融抑制,建立多層次的信用擔(dān)保制度;政府要完善政策法律法規(guī),加大對(duì)企業(yè)制度支持和金融扶持力度。
【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);融資問題
一、中小企業(yè)的融資概述
(一)中小企業(yè)的界定
中小企業(yè)的界定分為定量界定和定性界定兩種方法。定量界定涉及的指標(biāo)主要有以下三類,即雇用人數(shù)﹑資本規(guī)模和年均經(jīng)營(yíng)額。在西方各國(guó),對(duì)中小企業(yè)的界定通常是定量分析和定性分析相結(jié)合,在西方的定性分析一般包括中小企業(yè)的三個(gè)核心特點(diǎn):一是企業(yè)的獨(dú)立所有;二是企業(yè)的自主經(jīng)營(yíng);三是企業(yè)只有較小的市場(chǎng)份額,不具有壟斷的嫌疑。明確中小企業(yè)的界定方法,有助于進(jìn)一步理解中小企業(yè)融資困難的一般原因。
根據(jù)2002年6月29日公布的《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》的規(guī)定,中小企業(yè)指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的、有利于滿足社會(huì)需要、增加就業(yè)、符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。這里所講的各種形式的企業(yè),是指依法設(shè)立的各種形式的企業(yè),包括公司制的、合伙制的、個(gè)人獨(dú)資的、國(guó)有的、集體的、私營(yíng)的、中外合資的、中外合作的、外商獨(dú)資的企業(yè)等等。
(二)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析
中小企業(yè)的融資包含以下兩層含義,即中小企業(yè)自身的融資能力和中小企業(yè)的融資方式。
1.業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的融資意識(shí)單一
現(xiàn)在的中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的知識(shí)水平相比較過去都有了長(zhǎng)足的進(jìn)步和提高,然而他們卻還是沒有在融資渠道及方式上走處以前的誤區(qū)?,F(xiàn)在的企業(yè)負(fù)責(zé)人還是只能掌握間接融資方式下的銀行貸款方式,對(duì)于間接融資和直接融資的其他方式方法了解的少,掌握的更少,他們還是一如既往的認(rèn)為和銀行的關(guān)系搞好了,其他的一切都好了,融資問題也就解決了。這種單一的思路導(dǎo)致其為自己的企業(yè)斷了其余的大多數(shù)路,自絕命門的想法和做法無疑更加重了中小企業(yè)融資的困難。誠(chéng)然采取其他方式融資會(huì)帶來許多不穩(wěn)定因素以及其他方式的條件較高,然而思維的僵化確實(shí)是存在的現(xiàn)實(shí)。
2.融資渠道單一、融資數(shù)量不足
企業(yè)籌資渠道受制于經(jīng)濟(jì)體制和政府對(duì)中小企業(yè)態(tài)度及管理政策,并與企業(yè)的所有制形式和企業(yè)的組織形式密切相關(guān)。理論上講,中小企業(yè)的融資渠道可以包括四種情況:自籌、直接融資、間接融資和政府扶持資金。由于資本市場(chǎng)發(fā)育不完善,企業(yè)進(jìn)入股票和債券市場(chǎng)的門檻較高,且全國(guó)只有滬深兩家主板證券交易市場(chǎng),進(jìn)入資本市場(chǎng)融資基本上是國(guó)有大中型企業(yè)的專利,法律法規(guī)和政策導(dǎo)向方面的限制使中小企業(yè)很難通過債券和股票融資的渠道獲得資金。我國(guó)財(cái)政資金的資助對(duì)象主要是國(guó)有大中型企業(yè),只有部分科技型中小企業(yè)有機(jī)會(huì)從地方財(cái)政取得少量的資金支持,對(duì)于我國(guó)大部分中小企業(yè)來說,外源性資金來源主要來自于銀行貸款,鑒于企業(yè)信用水平不高,以抵押為代價(jià)成了它們?nèi)〉觅J款的基本形式。
3.融資結(jié)構(gòu)不合理
一是直接融資和間接融資比例嚴(yán)重失調(diào)。在外源性融資中,由于中小企業(yè)不能像國(guó)有大中型企業(yè)那樣,通過招股或發(fā)行債券的形式融資,一般只能向銀行申請(qǐng)貸款,所以外源性融資主要表現(xiàn)為銀行借款。二是在以銀行借款為主渠道的融資方面,借款的形式又是以抵押或擔(dān)保貸款為主,信用貸款對(duì)于絕大多數(shù)中小企業(yè)一直是一件可望不可及的事情。在借款期限上,中小企業(yè)一般只能借到短期貸款,若以固定資產(chǎn)投資或進(jìn)行科技開發(fā)為目的申請(qǐng)中長(zhǎng)期貸款,則常常會(huì)被銀行拒之門外。
二、中小企業(yè)融資難的因素分析
(一)中小企業(yè)融資困難的宏觀環(huán)境因素分析
1.目前的金融體制不利于中小企業(yè)融資
我國(guó)金融體制歷來不利于中小企業(yè)融資,沒有建立起專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu),也沒有相應(yīng)的金融政策扶持,導(dǎo)致中小企業(yè)融資十分困難。
(1)國(guó)有商業(yè)銀行信貸資金向大企業(yè)集團(tuán)傾斜,中小企業(yè)信貸資金供給嚴(yán)重不足。
(2)地方性中小銀行資金實(shí)力有限,現(xiàn)代化程度低,知名度小,規(guī)模小。同時(shí),由于部分地方中小銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制不健全,經(jīng)營(yíng)不規(guī)范,經(jīng)營(yíng)效益差,不良貸款多,抗御金融風(fēng)險(xiǎn)能力差,造成了地方性中小銀行可運(yùn)用資金數(shù)量十分有限,使以重點(diǎn)支持中小企業(yè)發(fā)展為己任的地方性中小銀行心有余而力不足。
(3)銀行授信體制、政策和程序不利于中小企業(yè)。我國(guó)現(xiàn)有的各大銀行內(nèi)部運(yùn)作不利于中小企業(yè)融資:第一,利率因素。由于向中小企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)較大,利息的提高并不能予以彌補(bǔ),因此調(diào)高利率不能調(diào)動(dòng)銀行向中小企業(yè)授信的積性,反而是對(duì)中小企業(yè)求貸的婉拒。第二,規(guī)模因素。銀行希望每筆授信都能達(dá)到一定的規(guī)模,因?yàn)楫?dāng)一筆授信規(guī)模較小時(shí),其分?jǐn)偟墓潭ǔ杀鞠鄬?duì)較大,銀行從中獲利就小,但中小企業(yè)經(jīng)常不能承受也不需要大規(guī)模的資金,導(dǎo)致銀企之間難以合作。第三,從授信程序看,中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中往往希望能抓住每次市場(chǎng)機(jī)會(huì),因此它的授信申請(qǐng)隨機(jī)性強(qiáng)、時(shí)間緊,而我國(guó)大多數(shù)銀行授信程序復(fù)雜,不能滿足其對(duì)資金籌集上的時(shí)間特點(diǎn)。
(4)基層銀行效率低下?;鶎鱼y行中員工素質(zhì)不高,管理混亂,難以擔(dān)當(dāng)起篩選的重大責(zé)任。總部的各種政策和制度執(zhí)行不到位,同時(shí)基層銀行服務(wù)意識(shí)不強(qiáng)和信貸程序復(fù)雜也導(dǎo)致許多極具發(fā)展前景的中小企業(yè)得不到必要的融資服務(wù)。
2.政府的政策支持力度十分落后
我國(guó)缺乏對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一管理的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)。長(zhǎng)期以來,一直沒有制定有關(guān)扶持中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī),缺乏公平競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境,負(fù)擔(dān)繁重。
(1)民間融資受到限制。民間資本是一個(gè)巨大的潛在資本市場(chǎng),激活民間借貸對(duì)于解決中小企業(yè)融資問題具有重要的意義。我欣喜的發(fā)現(xiàn)再2007年江浙一帶出現(xiàn)了合法化的高利貸融資的可能,雖然是民間殘酷的一種融資方式,但至少是民間融資邁出的堅(jiān)實(shí)的一步吧。
(2)直接融資政策的不對(duì)等待遇。我國(guó)在開展直接融資,發(fā)展資本市場(chǎng)的問題上所采取的政策也偏重于照顧國(guó)有大型企業(yè),忽略了眾多中小企業(yè)。例如:缺乏為中小企業(yè)提供信貸支持的輔助體系;中小企業(yè)融資渠道開啟不足,貸款的優(yōu)惠政策不多。
(二)中小企業(yè)融資困難的微觀環(huán)境因素分析
根據(jù)哈佛大學(xué)教授邁克爾-波特的理論,技術(shù)進(jìn)步與人力資源是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中所需要的基礎(chǔ)性生產(chǎn)要素。由于中小企業(yè)在這兩個(gè)要素上的先天不足,造成其內(nèi)部存在著企業(yè)素質(zhì)差、技術(shù)裝備落后、管理水平低、產(chǎn)品質(zhì)量差等問題,嚴(yán)重影響中小企業(yè)解決融資難問題。具體包括:
1.中小企業(yè)市場(chǎng)定位不合理
中小企業(yè)由于資金、技術(shù)等方面的限制,客觀上應(yīng)處在為大型企業(yè)配套的地位上,但長(zhǎng)期的部門和條塊分割造成各地區(qū)、各部門產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨同,企業(yè)自給能力病態(tài)發(fā)展,導(dǎo)致大多數(shù)中小企業(yè)直接生產(chǎn)面向最終消費(fèi)市場(chǎng)的產(chǎn)品而不是中間產(chǎn)品。因此銀行無法借助完整的企業(yè)組織鏈條來發(fā)揮融通資金的作用,只能分別向大中小企業(yè)授信,導(dǎo)致社會(huì)信用資源緊張。
2.中小企業(yè)綜合素質(zhì)差、信譽(yù)度低
盡管有一部分小企業(yè)表現(xiàn)不俗,企業(yè)素質(zhì)較高,但絕大多數(shù)中小企業(yè)素質(zhì)較低,兩極分化明顯。一些具有創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步能力、擁有高素質(zhì)人力資源的中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中成為名牌企業(yè)。同時(shí),另一部分中小企業(yè)則感到項(xiàng)目難找、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整困難,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)難以為繼。中小企業(yè)素質(zhì)差的另外一種集中體現(xiàn)就是信譽(yù)差。
三、解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的對(duì)策分析
解決中小企業(yè)貸款中存在的問題需要各方面進(jìn)行深入系統(tǒng)地研究,需要政府、銀行、企業(yè)、社會(huì)共同配合,實(shí)行綜合治理,逐步加以解決。
(一)政府在中小企業(yè)融資中的角色定位
政府要以社會(huì)公共管理者身份,以地方立法、地方財(cái)稅金融等方式予以扶持。而并非像以前一樣作為運(yùn)動(dòng)員參與到經(jīng)濟(jì)中來。應(yīng)發(fā)展包括風(fēng)險(xiǎn)投資,發(fā)行股票,爭(zhēng)取未來在創(chuàng)業(yè)板上市在內(nèi)的企業(yè)直接融資體系,健全包括地方性政策銀行、地方性商業(yè)銀行和中小金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的間接融資體系,完善包括信用擔(dān)保、互助擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保在內(nèi)的信用擔(dān)保體系,制定實(shí)現(xiàn)信用信息公開化為主要內(nèi)容的信用制度。
1.在政策安排上,要堅(jiān)持重視民營(yíng)中小企業(yè)、支持傳統(tǒng)型中小企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略
具體包括:中央政府要切實(shí)落實(shí)按照多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的方針,清理和廢止歧視個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策和法規(guī),修訂完善支持鼓勵(lì)個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策和法規(guī),給民營(yíng)中小企業(yè)和國(guó)有大中型企業(yè)平等的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境;各地區(qū)應(yīng)以本地區(qū)的特性為依據(jù),發(fā)展適合本地區(qū)實(shí)際的產(chǎn)業(yè)部門;選擇重點(diǎn)支持以下類型中小企業(yè):高新技術(shù)型中小企業(yè),重視對(duì)社會(huì)脆弱人群所辦第三產(chǎn)業(yè)類中小企業(yè)的支持,不使他們?cè)俣仁I(yè);社區(qū)型中小企業(yè);財(cái)稅政策的支持:主要是實(shí)行稅收優(yōu)惠,制定各種中小企業(yè)稅收的減免、提高納稅稅基、稅收返還等。我們很高興的發(fā)現(xiàn)在十七大報(bào)告中出現(xiàn)了有益于中小企業(yè)發(fā)展的論述。
2.完善各項(xiàng)政策法規(guī),掃清中小企業(yè)融資中存在的法律障礙
具體措施如下:對(duì)于中小企業(yè)間接融資中存在的法律障礙,應(yīng)適當(dāng)放寬貸款條件,調(diào)整利率政策,規(guī)范委托貸款行為;對(duì)于中小企業(yè)信用擔(dān)保中存在的法律障礙,應(yīng)制定相關(guān)的法律政策予以支持;對(duì)于中小企業(yè)直接融資中存在的法律障礙,應(yīng)適當(dāng)放寬最低注冊(cè)資本,適當(dāng)放寬企業(yè)資產(chǎn)重組的標(biāo)準(zhǔn),給予中小企業(yè)更寬廣的融資渠道,建立多種出資形式,提高中小企業(yè)投資基金的流動(dòng)性。
(二)銀行等金融機(jī)構(gòu)的積極支持和參與
1.建立支持中小企業(yè)發(fā)展的政策性銀行
(1)從現(xiàn)有政策性銀行派生出面向中小企業(yè)的貸款部門。
可考慮擴(kuò)展農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的功能,要求其將一定比例資金投入縣以下中小企業(yè),使其成為支持農(nóng)村地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展的政策性金融機(jī)構(gòu)。相應(yīng)的資金來源可通過財(cái)政擔(dān)保發(fā)債解決。
(2)新設(shè)政策性中小企業(yè)銀行——中小企業(yè)發(fā)展銀行。
其組織形式可以采用國(guó)家參股形式,實(shí)行獨(dú)立核算;資金來源于中國(guó)人民銀行再貸款、國(guó)家財(cái)政撥款、向金融機(jī)構(gòu)借款和發(fā)行債券;資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要是向經(jīng)營(yíng)管理水平高、產(chǎn)品有市場(chǎng)、技術(shù)設(shè)備先進(jìn)、效益好、有發(fā)展前途的中小企業(yè)提供政策性貸款。
(3)可以考慮設(shè)立專項(xiàng)基金,用于中小企業(yè)的技術(shù)改造、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)等特定用途。
2.大力發(fā)展非國(guó)有中小型商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)
城市商業(yè)銀行要從各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際出發(fā),立足地方、服務(wù)市民,以發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)為己任,重點(diǎn)為地方中小企業(yè)服務(wù)。而在縣域中小銀行則應(yīng)發(fā)揮獨(dú)立性,更好地為縣域經(jīng)濟(jì)服務(wù)。
3.規(guī)范民間融資
日前中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)吳曉靈提出,要解決小額信貸和對(duì)微小企業(yè)貸款難的問題,可以在一定條件下放寬民間金融的活動(dòng),同時(shí)他還指出:“把民間金融機(jī)構(gòu)的金融活動(dòng),能夠通過法律的方式、登記的方式、自律管理的方式規(guī)范起來,給想要合法經(jīng)營(yíng)的人一個(gè)正當(dāng)?shù)某隹?,能夠使惡意的欺詐行為和惡意的高利貸行為孤立起來,打擊起來就更為容易。”我們有理由相信,民間融資必將在中小企業(yè)融資中擔(dān)當(dāng)重要的責(zé)任,也必將為中小企業(yè)的發(fā)展推波助瀾。
四、結(jié)束語
總之,中小企業(yè)融資難的問題是一個(gè)龐大復(fù)雜的問題,這個(gè)問題可以分為三個(gè)部分:中小企業(yè)自身,金融機(jī)制,政府。核心部分在于中小企業(yè)自身能力提升,基礎(chǔ)部分則在于金融機(jī)制的改進(jìn)配合相適應(yīng)和政府積極且恰當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)和支持。而信用問題始終貫穿于這三個(gè)方面,是它們的交集。解決這一課題,不僅僅是資金量上的支持,更要提高企業(yè)自身融資能力和信譽(yù)度;注重金融體制創(chuàng)新,消除金融抑制;改善政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的職能,加強(qiáng)制度供給和金融扶持,培育良好的社會(huì)信用體系,發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在資源配置方面的基礎(chǔ)性作用。這些都是解決中小企業(yè)融資困難的可能實(shí)現(xiàn)的選擇。
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